מה סחורות חלשות מתכוון לשווקים מתעוררים

מחירי הסחורות עלו באופן חד במהלך 2015 ו -2016, תוך האטה כלכלית של סין והעלייה בשער הדולר. עם עליית התפוקה של נפט גולמי וסחורות חקלאיות, המחירים צפויים להישאר חלשים בעתיד הנראה לעין כאשר הכלכלה העולמית נאבקת להשיב את המתיחות. למשקיעים יש עניין במגמות אלה הן ברמת הסחורות והן מבחינת המדינות שיש להן חשיפה לסחורות.

-> ->

במאמר זה, נסתכל על מה מחירי הסחורות חלש מתכוון עבור כלכלות המתעוררים רבים התלויים בהם.

קביעת סחורה סחורה

שווקים מתעוררים נוטים להיות מקובצים לאותו סל על ידי המשקיעים הבינלאומיים, אך החשיפה שלהם לסחורות נעה באופן משמעותי. מדינות כמו ברזיל יש חשיפה משמעותית הסחורות נע בין נפט גולמי שהושג באמצעות Petrobras הממשלה- quazazi שלה עפרות ברזל המיוצר על ידי חברות ציבוריות מיליארד דולר כמו Vale SA. אבל מדינות אחרות, כמו הודו ידועות יותר בזכות יכולתן הטכנולוגית מאשר הסחורות.

->>

משקיעים בינלאומיים צריכים לבחון בזהירות את אחזקותיהם בשווקים המתעוררים, כאשר הם קובעים כמה חשיפה יש להם לסחורות. הדרך הקלה ביותר לנתח את החשיפה היא לבחון את אחזקותיהן של תעודות סל ("תעודות סל"), כדי לראות את ההקצאה הניתנת לחומרים בסיסיים יחסית לתעשיות אחרות.

פעמים רבות, נתונים אלה ניתן למצוא בקלות בתשקיף הקרן או באתר האינטרנט או באמצעות אתרי צד שלישי כמו ETFdb. com או ETF. com.

->

ניתוח ביצועי סחורות

כל הסחורות לא צריך להיות טיפול זהה, שכן לכל אחד יש היצע וביקוש שונים דינמי בנקודות שונות בזמן. לדוגמה, קנולה ואתנול היו שניהם שחקנים חזקים בין אמצע 2014 לאמצע 2015, למרות הירידה הנרחבת בהרבה מצרכים אחרים כמו נפט גולמי ומתכות יקרות.

יש גם הבדלי ביצועים בין סוגי סחורות, כגון אנרגיה, חקלאות או מתכות, בהתאם לגורמים מקרו-כלכליים שונים.

משקיעים בינלאומיים צריכים לשקול בזהירות את החשיפה שלהם לסחורות ספציפיות, כמו גם סחורות בכלל. בעוד הדינמיקה הזו יכולה להיות קשה יותר לקבוע, רכיב ההון של תעודות סל רבות במדינה לספק רמז לגבי חשיפה ספציפית הסחורות. משקיע עשוי להביט ב - iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) ולראות כי פטרוברס מהווה כ - 3.47% מסך ההקצאה, ופירוש הדבר שחשיפה לנפט גולמי גבוהה יחסית.

חשיפת סחורות גידור

משקיעים בינלאומיים המבקשים לטפל בחשיפות הסחורות בתוך רכיב השוק המתפתח של תיקי ההשקעות שלהם יש אפשרויות רבות.האפשרות הראשונה היא פשוט למכור את החשיפה למניות שוק מתעוררות הסחורות על מנת לצמצם את החשיפה שלהם. אמנם זה עשוי למעשה להפחית את החשיפה בעתיד, מכירת המניות עשויה לייצר מס רווחי הון לבוא בזמן לא מתאים.

משקיעים שאינם מחפשים למכור את עמדותיהם עשויים במקום לשקול לשקול רכישת אופציות כדי לגדר את החשיפה שלהם. על ידי רכישת אופציות מכר, המשקיעים יכולים להקים קומה עבור המיקום שלהם לקזז את כל ההפסדים בעתיד מבלי למעשה צורך למכור את המניות העצמי.

היתרון הוא כי לא מסים רווחי הון נוצרים ויש סיכון קטן להחמיץ התאוששות בלתי צפויה במחירי הסחורות, אם כי פרמיה קלה משולם.

באופן כללי, רוב היועצים הפיננסיים ממליצים רק חשיפה צנועה לסחורות ישירות וגיוון בשווקים מתעוררים ומפותחים כאחד. המשקיעים הנשארים בפניהם מגוונים פחות סיכון הקשורים לירידה בכל סחורה אחת או במדינה תלויה בסחורות ונוטים לממש תשואה המותאמת לסיכון גבוה לאורך זמן.

נקודות תפנית עיקריות

• מחירי הסחורות משפיעים במידה רבה על שווקים מתעוררים מסוימים, דבר שעשוי להשפיע על תיקי המשקיעים הבינלאומיים.
• המשקיעים צריכים להתחיל בהערכת החשיפה שלהם לשווקים מתעוררים ולאחר מכן לקבוע אילו סחורות יש את ההשפעה הגדולה ביותר.
• ישנן דרכים רבות ומגוונות להגנה מפני ירידות, כולל מכירות חדות או אופציות רכש לקזז הפסדים.
• המשקיעים צריכים לשקול בזהירות את כל האופציות שלהם לפני קבלת החלטה על מנת לשפר את התשואות לטווח ארוך הסיכון שלהם.