מהי קרן מנוהלת באופן פסיבי?

כאשר אתה שומע או קורא על קרנות מנוהל באופן פסיבי, מה זה אומר? האם קרנות אלה זהות לקרנות המדד? מהם היתרונות של ניהול פסיבי?

במאמר זה אנו מדגישים מדוע קרנות מדד מנוהל באופן פסיבי יכול להיות יתרון, לעומת קרנות המנוהלים באופן פעיל.

קרנות מנוהלות באופן פסיבי הגדרה בסיסית

קרן מנוהלת באופן פסיבי בדרך כלל עוקבת אחר מדד שוק, כגון S & P 500, אבל גם יכול לעקוב אחר מגזר מסוים או חלק מהשוק.

- 9 ->

הסיבה שהכספים מתוארים כסבילים היא כי אין אסטרטגיה פעילה עבור מנהל הקרן (ים) לקנות ולמכור ניירות ערך לפי שיקול דעתם. במקום זאת מנהל הקרן קונה ומחזיק בניירות ערך של מדד השוואת ביצועים.

קרנות אינדקס במובן הטהור של המונח מנוהלים באופן פסיבי. אבל קרן מנוהלת באופן פסיבי אינה בהכרח קרן אינדקס מעצם הגדרתה. הבה נסתכל מקרוב על זה כדי להבהיר את ההבדל ואת הדמיון. החוט המקובל בין קרן אינדקס מנוהלת באופן פסיבי לבין קרן שאינה מנוהלת באופן פסיבי, הוא שמנהלי הקרן עוקבים אחר הנחיות שנקבעו מראש לגבי החזקותיהם. קרנות אינדקס נחשבות קרנות מנוהלות באופן פסיבי.

לדוגמה, קרן אינדקס המנסה לחקות את התשואות של S & P 500 תחזיק את המניות (או את רוב המניות) בתוך S & P 500. קרן שאינה מנוהלת באופן פאסיבי המנוהלת עשויה להחזיק סעיף מוגדר מראש של מחלקת נכסים - כגון הקטן ביותר 25% מהשוק עם יחס המחיר הנמוך ביותר הספר.

בשני המקרים, מנהל תיקי הקרן אינו מקבל החלטות "אקטיביות" לגבי ניירות הערך שבבעלותם.

קרנות מנוהלות באופן פסיבי לחלוק שני יתרונות על פני קרנות המנוהלים באופן פעיל. בדרך כלל קרנות מנוהלות באופן פסיבי יש יחסי הוצאות נמוכים יותר והפחתות הון נמוכות יותר. לכן קרנות מנוהלות באופן פסיבי גם בדרך כלל לספק יותר יעילות המס, כלומר היא לעתים קרובות לייצר מסים פחות עבור המשקיע שלהם עמיתים המנוהלים באופן פעיל.

סוגי אינדקסים או מדדים

אינדקסים אחרים (או מדדים, אם אתה מעדיף את המונח הזה) כוללים את מדד הדאו ג'ונס התעשייתי, מדד אגרות החוב של ברקליס, מדד ראסל 1000, מדד ראסל 2000, מדד ראסל 3000 , מדד S & P 400 Mid-Cap, מדד Wilshire 5000, וכמה וריאציות שונות של מדד ה- MSCI EAFE. ישנם קרנות אינדקס שתוכננו במיוחד כדי לעקוב אחר המדדים האלה. ישנם גם מדדים אשר עוקבים אחר המגזרים השונים, כגון שירותים, טכנולוגיה, בריאות, כספים ומתכות יקרות.

אבל שוב, יש כמה קרנות מנוהל באופן פסיבי כי לא לעקוב אחר המדד בפועל. במקום זאת הם נועדו באופן פסיבי לעקוב אחר הקצאת היעד או קבוצה מסוימת שנבחרו מראש של ניירות ערך.זה עושה להם קרנות אינדקס עם אלמנט פעיל. קרנות אלה נקראים לעתים קרנות משופרת מדד.

לפניכם מידע על הנושאים הבאים:

רשימת סניפים ראשיים

רשימת ענפי כספים

כאשר ההישגים אינם טובים

כתב ויתור: המידע באתר זה ניתן לצורכי דיונים בלבד; לא צריך להיות misconstrued כמו ייעוץ השקעות. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.