השקעה פעילה לעומת פסיבית

רוב אנשי ההשקעות מצטרפים ל"השערת השוק היעיל "(EMH), הקובעת כי אי אפשר" להכות את השוק "משום שהיעילות בשוק גורמת למחירים הקיימים תמיד לשלב ולשקף את כל המידע הזמין. מכיוון שאי אפשר לנצח את השוק, המשקיעים הפאסיביים האלה מעדיפים השקעות כמו קרנות סל (ETF) או קרנות נאמנות שמחזיקות סלים רחבים של מניות כדי להשתתף בשוק.

-> ->

אלה דוחים את נקודת EMH למשקיעים מוצלחים כמו וורן באפט או פיטר לינץ 'כראיה כי זה אפשרי להיות בשוק. באופן כללי, המשקיעים הפעילים הללו מאמינים כי יש חוסר יעילות בשוק שניתן לנצל למטרות רווח. חוסר יעילות זה עשוי לכלול מסחר מחוץ לבורסה מתחת לערכם המהותי או למניות קטנות אשר פשוט נעלמו מעיניהם של משקיעים מוסדיים גדולים יותר המתמקדים במתחרים גדולים יותר.

במאמר זה, נסתכל על שתי גישות אלה להשקיע וכיצד המשקיעים יכולים לבחור ביניהם כאשר מסתכלים על הזדמנויות בינלאומיות.

משקיעים פסיביים לטווח הארוך

רוב המשקיעים הם הטובים ביותר עם אסטרטגיית השקעה פסיבית, שכן היא אינה דורשת כל מאמץ על הידיים לאורך זמן. על ידי השקעה רחבה בשווקים מפותחים ומתפתחים באופן שווה ברחבי העולם, המשקיעים לא צריכים לדאוג בעקבות כל מדינה מסוימת או אבטחה שהם השקיעו כדי לוודא שזה עדיין קול.

עמלות הקשורות פסיבית להשקיע גם נוטים להיות הרבה יותר נמוך, אשר היא דרך קלה כדי לשפר את החזרות.

כאשר משקיעים פסיביים, המשקיעים צריכים להתמקד בהערכת רמת הסיכון שהם נוחים לקחת לפני בניית תיק סביב זה. המשקיעים הצעירים שמוכנים לקחת סיכונים גדולים יותר ירצו להעיף מבט על שווקים זרים מסוכנים יותר, כגון שווקים מתעוררים או גבולות - בעוד שמשקיעים מבוגרים המבקשים לשמר את ההון שלהם ירצו לשקול את כל הכספים בעולם או להשקיע במדינות מפותחות יותר כאשר מסתכלים מחוץ לארץ.

ידיים על פעיל השקעה

כמה משקיעים אוהבים לקחת על עצמי פעיל גישה להשקעה עם האמונה כי הם מסוגלים לנצח את השוק לאורך זמן. מכיוון שהם בוחרים אזורים ספציפיים, מדינות או ניירות ערך שהם מאמינים שיביאו לביצועים טובים יותר, המשקיעים האלה צריכים להשקיע כמות גדולה יותר של זמן בניתוח הזדמנויות שונות ומציאת אלפא. העמלות הכרוכות בהשקעות פעילות נוטות להיות גבוהות יותר כאשר הן עוברות עם תעודות סל או קרנות נאמנות "אקטיביות".

כאשר משקיעים פעילים, המשקיעים יכולים להסתכל על מגמות מקרו-כלכליות, הערכות פנימיות או הערכות שווי יחסית לזיהוי שווקים או ניירות ערך בעלי פוטנציאל נמוך.השלב השני בתהליך הוא תזמון השוק כדי להבטיח שהם לא קונים או מוכרים מוקדם מדי או מאוחר, אשר יכול לגרום גם עלויות הזדמנות או הפסדים בפועל. משקיעים אלה אולי ירצו לשקול תעודות סל, תעודות פיקדון אמריקניות או השקעות זרות ישירות.

נקודות קדימות מפתח

• השקעה פסיבית כרוכה ברכישת קבוצה רחבה של מניות בינלאומיות במטרה להפוך את הממוצע בשוק חוזר עם הזמן.
• השקעה פעילה כרוך בבחירת אזורים בודדים, מדינות או ניירות ערך שמשקיע מאמין שישיג ביצועים טובים יותר מהשוק.
• רוב המשקיעים הם כנראה הטוב ביותר עם השקעות פסיביות, אבל השקעות פעיל יש את מקומם עבור המשקיע על הידיים.
• כמה משקיעים אולי כדאי לשקול להעסיק שילוב של גישות השקעה פסיבית ופעיל על מנת למקסם את היתרונות של שתי הטכניקות.