מהי מדיניות מוניטרית? יעדים, סוגים וכלים

הגדרה: המדיניות המוניטרית היא כיצד הבנקים המרכזיים מנהלים את הנזילות כדי ליצור צמיחה כלכלית. נזילות היא כמה יש את הכסף. זה כולל אשראי, מזומנים, צ'קים וקרנות נאמנות בשוק הכספים. החשוב שבהם הוא אשראי. זה כולל הלוואות, אג"ח ומשכנתאות.

מטרת המדיניות המוניטרית

המטרה העיקרית של הבנקים המרכזיים היא לנהל את האינפלציה. השנייה היא להפחית את האבטלה, אך רק לאחר שהם שולטים באינפלציה.

הפדרל ריזרב, כמו בנקים מרכזיים רבים אחרים, יש מטרות ספציפיות עבור מטרות אלה. הוא מבקש שיעור אבטלה מתחת ל -6%. הפד אומר ששיעור האבטלה הטבעי הוא בין 4 ל -7% ל -5%. היא רוצה את שיעור האינפלציה הליבה להיות בין 2. 0 אחוזים ו -2.5 אחוזים. היא מחפשת צמיחה כלכלית בריאה. זהו גידול שנתי של 2-3% בתוצר המקומי הגולמי של המדינה.

-> -

סוגי המדיניות המוניטרית

בנקים מרכזיים משתמשים במדיניות מוניטרית מצמצמת לצמצום האינפלציה. יש להם כלים רבים לעשות זאת. הנפוצים ביותר הם העלאת הריבית ומכירת ניירות ערך באמצעות פעילות בשוק הפתוח.

הם משתמשים במדיניות מוניטרית מרחיבה להקטנת האבטלה ולמנוע מיתון. הם מורידים את הריבית, קונים ניירות ערך מבנקים חברתיים ומשתמשים בכלים אחרים להגדלת הנזילות.

מדיניות מוניטרית לעומת המדיניות הפיסקלית

באופן אידיאלי, המדיניות המוניטרית צריכה לעבוד יד ביד עם המדיניות הפיסקלית של הממשלה הלאומית.

לעתים נדירות זה עובד. הסיבה לכך היא שמנהיגי ממשלה נבחרים מחדש להקטנת מסים או להגדלת ההוצאות. כלומר, מצביעים מתגמלים ותורמים למסע הבחירות, במילים בוטה. כתוצאה מכך, המדיניות הפיסקלית היא בדרך כלל מרחיבה. כדי למנוע אינפלציה במצב זה, המדיניות המוניטרית חייבת להיות מגבילה. למרבה האירוניה, במהלך המיתון הגדול, הפוליטיקאים הפכו מודאגים החוב U. ס. זאת משום שהיא עלתה על יחס החוב לתוצר של 100 אחוזים. כתוצאה מכך, המדיניות הפיסקלית הפכה מתכווצת רק כאשר היא צריכה להיות מרחיבה. כדי לפצות, הזריק הבנק הפדרלי סכומי כסף עצומים למשק עם הקלות כמותיות.

שישה כלים של מדיניות מוניטרית

כל הבנקים המרכזיים יש שלושה כלים של מדיניות מוניטרית משותפת. רוב יש הרבה יותר. כולם עובדים יחד במשק, על ידי ניהול עתודות הבנקים.

הפד יש שישה כלים עיקריים. ראשית, הוא קובע דרישה מילואים, אשר אומר לבנקים כמה כסף שלהם הם חייבים על מילואים בכל לילה. אם זה לא היה עבור הדרישה מילואים, הבנקים היו להלוות 100 אחוז מהכסף שהפקדת.לא כל אחד צריך את כל הכסף שלהם כל יום, אז זה בטוח עבור הבנקים להשאיל את רוב זה.

הפדרל ריזרב דורש מהבנקים לשמור על 10% מההפקדות בעתודות. בדרך זו, יש להם מספיק כסף על היד כדי לענות על רוב הדרישות לגאולה. כאשר הפד רוצה להגביל את הנזילות, הוא מעלה את דרישת הרזרבה. הפד רק עושה את זה כמוצא אחרון כי זה דורש הרבה ניירת.

זה הרבה יותר קל לנהל את עתודות הבנקים באמצעות שיעור קרנות הפד.

זוהי הריבית כי הבנקים לחייב אחד את השני כדי לאחסן את עודף המזומנים בן לילה. היעד לשיעור זה נקבע בשמונה הפגישות השנתיות של ועדת השוק הפתוח. שער הפד משפיע על כל שיעורי הריבית האחרים, כולל שיעורי ההלוואות הבנקאיות ושיעורי המשכנתאות.

הכלי השלישי של הפד הוא שיעור ההיוון שלו. זה איך זה חיובים הבנקים ללוות כספים מהכלי הרביעי של הפד, חלון הנחה. ה- FOMC בדרך כלל קובע את שיעור ההיוון חצי נקודת גבוה יותר מאשר שיעור הפד קרנות. הסיבה לכך היא כי הפד מעדיפים הבנקים ללוות אחד מהשני.

החמישי, הפד משתמש בפעולות בשוק פתוח כדי לקנות ולמכור Treasurys וניירות ערך אחרים מבנקים חבר שלה. זה משנה את סכום הרזרבה שהבנקים מחזיקים בו מבלי לשנות את דרישת הרזרבה.

השישית, בנקים מרכזיים רבים, כולל הפד משתמשים במיקוד לאינפלציה.

זה בהחלט קובע ציפיות כי הם רוצים קצת אינפלציה. הסיבה לכך היא כי אנשים נוטים יותר לקנות אם הם יודעים המחירים עולים.

בנוסף, הפד יצר כלים חדשים רבים להתמודד עם המיתון הגדול. למידע נוסף, ראה כלי הפדרל ריזרב.