מדיניות מוניטרית והשפעתה על המשקיעים

מדיניות מוניטרית היא מילה שזוכה הרבה הרבה על התקשורת הפיננסית, אבל זה נושא שרק משקיעים מעטים מבינים.

המדיניות המוניטרית מתייחסת לטכניקות שבהן משתמשים הבנקים המרכזיים כדי לשלוט על היצע הכסף, החל מקביעת שיעורי הריבית לרכישת נכסים בעייתיים. רוב הבנקים המרכזיים מחויבים להשתמש בטכניקות אלה כדי לשלוט באינפלציה ובדפלציה, אך כמה מנדטים הורחבו כדי לכלול דברים כמו שליטה על שיעור האבטלה (כמו במקרה של הפדרל ריזרב).

->

חלק מהמטרות הנפוצות של המדיניות המוניטרית הן:

• יציבות מחירים (לדוגמה, שליטה באינפלציה / דפלציה)
• צמיחה כלכלית (למשל עלייה חילונית בתוצר)
• יציבות החליפין (למשל, תנודתיות נמוכה עם מטבעות אחרים)
• תעסוקה מלאה (למשל, משאבי עבודה מוגדלים)

כלי מדיניות מוניטרית

-> ->

בנקים מרכזיים משתמשים במגוון שיטות שונות כדי להשיג את מטרותיהם ולשלוט על אספקת הכסף. הטכניקות הנפוצות ביותר המועסקים על ידי הבנקים המרכזיים הן פעולות שוק פתוח שנועדו להשפיע על שער הקופות הפדרליות בשוק הכספים הפדרלי - מקום שבו הבנקים שומרים או ללוות את ההון הרזרבי הנדרש שלהם.

פעולות בשוק הפתוח משפיעות על שיעורי הריבית בשווקים אלו על ידי קנייה או מכירה של ניירות ערך ממשלתיים. רכישת ניירות ערך ממשלתיים יוצרת זרם מזומנים לבנקים, אשר לאחר מכן יכול להשאיל את זה עוד כסף לבנקים אחרים בריבית נמוכה יותר. ההפך הוא הנכון אם הממשלה נכנסת ומתחילה למכור ניירות ערך ממשלתיים, תוך לקיחת מזומנים מחוץ לשוק.

בעוד ששיטות אלה עשויות להשפיע על שיעורי הריבית, בנקים מרכזיים מודרניים מעסיקים מספר טכניקות אחרות כדי להילחם בבעיות כאשר הריבית כבר נמוכה. כלי המדיניות המוניטרית נקראים בדרך כלל "מדיניות מוניטרית בלתי קונבנציונלית".

הנה כמה דוגמאות של כלים אלה:

• הקלות כמותית - רכישת נכסים פיננסיים ישירות מבנקים מסחריים ומוסדות פרטיים אחרים עם הכסף החדש שנוצר על מנת להזריק סכום קבוע מראש של כסף למשק יותר באופן ישיר.
• תאריכים לפדיון משוערים - מעבר של חובות או נכסים אחרים המוחזקים על ידי בנקים מרכזיים ממועדי פרעון לטווח קצר או לטווח ארוך, או לטווח ארוך לזמן קצר, על מנת להגדיל או להקטין את כמות מזומנים הזמינים במשק.

מדיניות מוניטרית & משקיעים

משקיעים רבים יודעים את המדיניות המוניטרית הטובה ביותר להשפעותיה המיידיות על שוק המניות. לדוגמה, שלושת סבבי ההקלה הכמותית שהוכרזו בין השנים 2008 ו -2012 הובילו לעליות משמעותיות בשוק לאחר מעשה. הסיבה היא פשוט בגלל הריבית הנמוכה לעזור לעורר את הכלכלה ולעשות הלוואות כדי לקנות ניירות ערך על שולי זול יותר. על אף השפעות מיידיות אלה, התועלת של המדיניות המוניטרית - במיוחד המדיניות המוניטרית הלא קונבנציונאלית - מתמקדת בהרחבה על ידי כלכלנים.לדוגמה, אנשים רבים בדימוס החיים מחוץ פנסיה או חיסכון מושפעים לרעה על ידי שיעורי ריבית נמוכים באופן מלאכותי. המדיניות המוניטרית התומכת טוענים שהיתרונות עולים בהרבה על העלויות הללו.

יש גם מספר כישלונות הבנק המרכזי ברחבי העולם. לדוגמה, בארגנטינה, הממשל של כריסטינה פרננדז דה קירשנר זוכה לביקורת נרחבת על ידי כלכלנים גלובליים על שימוש ברזרבות מטבע החוץ של הבנק המרכזי למימון תוכניות חברתיות, בעוד שהבנק נכשל בהכלת שיעורי אינפלציה שנשארו גבוהים בהרבה על ידי חשבונות רבים.

מדיניות מוניטרית הודעות

המשקיעים יכולים לנצל את החלטות המדיניות המוניטרית במספר דרכים שונות בהתחשב דינמיקה אלה ידועים. בינתיים, אינדיקטורים מובילים יכולים לספק רמזים לגבי החלטות המדיניות המוניטרית העתידית, כגון מדדי מנהלי הרכש (PMI) ו / או מדדי המחירים לצרכן (CPI), אשר יכולים לספק נתונים על בריאות כלכלית ועל אינפלציה / דפלציה.

מציאת החלטות המדיניות המוניטרית היא עניין של הסתכלות במקומות הנכונים:

U. ש. הפדרל ריזרב

• בנק של יפן
• בנק אוף אנגליה
• הבנק המרכזי של אירופה
• והנה כמה אירועים מרכזיים כדי לראות ברחבי העולם:

ECB M3 כסף אספקה ​​

• BOE MPC דקות
• פרוטוקול פגישה של RBA
• SNB מדיניות מוניטרית
• הודעות RBNZ
• ארה"ב הפדרציה הפדרלית
• דקות של הפדרל ריזרב של ארה"ב
• BOJ MPB דקות
• נקודות קדימות מפתח

מדיניות מוניטרית לטכניקות המשמשות את הבנקים המרכזיים לבקרה על היצע הכסף, החל מרכישות בשוק פתוח ועד הקלות כמותיות לא קונבנציונליות.

• ההשפעות של המדיניות המוניטרית על הכלכלה נדונו בהרחבה על ידי כלכלנים, אבל עבור המשקיעים, מדיניות רופפת נוטים להוביל עצרות בשוק ולהיפך.