מה המשמעות של מדיניות מוניטרית מתונה?

העולם הפך גלובלי יותר ויותר עם הזמן, במיוחד כשמדובר במדינות גדולות כמו ארה"ב ואזורים כמו האיחוד האירופי עם שתי מעצמות גלובליות המגיעים על נתיבי המדיניות המוניטרית הפוכה, משקיעים בינלאומיים צריכים לשים לב מהשפעות הפוטנציאליות על תיקי ההשקעות שלהן ולוודא שיש להן סיכונים מוגבלים.

במאמר זה, נבחן את אסטרטגיות המדיניות המוניטרית, את ההשפעות על השווקים הגלובליים, וכמה אפשרויות למדיניות המוניטרית.

-> ->

מדיניות מוניטרית 101

המדיניות המוניטרית היא אסטרטגיה של הבנק המרכזי לנהל את אספקת הכסף ואת הריבית באמצעות מגוון של כלים שונים כדי להשפיע על תוצאות כמו האינפלציה והתעסוקה.

שלושת כלי המדיניות המוניטרית הפופולריים ביותר כוללים:

פעולות שוק פתוח

• - קנייה ומכירה של אג"ח ממשלתיות כדי לשלוט ברמת הרזרבות במערכת הבנקאית ולהשפיע על שיעורי הריבית. שיעור ההיוון
• - הריבית שהבנקים משלמים על הלוואות לזמן קצר מבנק מרכזי, הכוללת שיעורי ריבית נרחבים על פני המערכת האקולוגית הפיננסית. דרישות מילוי
• - כמות הכספים הפיזיים שהבנקים נדרשים להחזיק כנגד הפקדות בחשבונות בנק, המשפיעה על היקף ההלוואות. - 9 ->

השפעות על השווקים הגלובליים

החלטות המדיניות המוניטרית של U. S. ו- E. U משפיעות על השווקים הגלובליים בדרכים רבות ושונות בשל האופי המקושר של כלכלת העולם.

ההשפעות הנפוצות ביותר כוללות:

מיתוג השפעות

• - הייסוף של הדולר משפר את התחרותיות של מחיר כלכלות אחרות ומעודד צרכנים זרים לרכוש את הצרכנים המקומיים ואת הצרכנים לרכוש מוצרים מיובאים. כתוצאה מכך, הצמדתו של U. S יכולה להיות מרחיבה למדינות אחרות שיש להן קשרי מסחר חזקים. - <->

החטא המקורי

• - הייסוף של הדולר עושה את הערך במטבע המקומי של התחייבויות הנקובות בדולרים הרבה יותר יקר. כתוצאה מכך, מדינות מתעוררות רבות וחברות זרות עשויות לחוות עלויות גבוהות יותר של שירות החוב, דבר שעלול להשפיע באופן משמעותי על המדינות האחרות. קורלציה

• - לתנועות התשואה של אג"ח של אג"ח ארה"ב יש השפעה גדולה על אג"ח זרות, בשל האופי המקושר של המימון הגלובלי. כתוצאה מכך, העלאת הריבית בארה ב ", המגדילה את התשואות על אג" ח ממשלתיות, עשויה גם היא להגדיל את התשואות עבור איגרות חוב ריבוניות רבות אחרות בשל עלות הבטיחות הגבוהה. מדיניות מרוכזת

ההבדלים בין המדיניות של U. S. ו- U.M משקפים הבדלים מרכזיים ביסודות בכל אזור. ב U. ס, צמיחה כלכלית חזקה מחיר הנכס עשה טיול בריבית על ידי הפדרל ריזרב הכרחי כדי למנוע בועות הנכס בעתיד.ב E. U., צמיחה כלכלית עומדים הובילה את הבנק המרכזי של אירופה (ECB) כדי להפחית את הריבית לשטח שלילי ולקיים צעדים תמריצים נוספים.

הבעיה היא שמדיניות סותרים זו יוצרת דינמיקה ייחודית בשווקים הפיננסיים. לדוגמה, תוכנית הרכש המורחבת של הבנק המרכזי של אירופה גרמה לירידת תשואות האג"ח של ארה"ב על אף השערות על עלייה קרובה בריבית המקומית.

את ההשפעות הספציפיות קשה לנבא מלבד לומר כי המדיניות המוניטרית המקומית עלולה להיות יותר קושי להשיג את המנדטים שלהם כאשר מתחרים עם כוחות חיצוניים.

התוצאה הסבירה ביותר ממדיניות מוניטרית משתנה תהיה תנודתיות מוגברת מפני ספקולציות על החלטות מדיניות מוניטרית זרה. למשל, החלטות ה - ECB ימשיכו להשפיע על שוק ה - U. S והחלטות ה - U. S יהיו בעלות השפעה גדולה על השווקים המתעוררים. המשקיעים צריכים להיות מודעים אסטרטגיות להיות רדוף בכל אחד בתחומים אלה ולוודא כי תיק שלהם ממוקם כראוי לטפל בהם.

נקודות קניונים מרכזיים

העולם הפך גלובלי יותר ויותר לאורך זמן, מה שגרם החלטות המדיניות המוניטרית על ידי הכלכלות הגדולות יותר ויותר.

• ישנן דרכים רבות ושונות שבהן החלטות המדיניות המוניטרית יכולות להשפיע על השווקים הגלובליים, כולל מיתוג, חטא מקורי וקורלציות.
• מדיניות מוניטרית מתונה יכולה להביא לתנודתיות רבה יותר בשוק, אשר המשקיעים צריכים להיות מודעים להתקדמות.