באמצעות LEAPS במקום המניה כדי לייצר תשואות ענק

אם אתה שורי על המניה של חברה מסוימת, ניתן לבנות את ההשקעה שלך עם LEAPS כך עלייה של, נניח, 50% יכול לתרגם לתוך רווח של 300% בשבילך. כמובן, אסטרטגיה זו אינה ללא סיכונים הסיכויים הם נערמו מאוד נגדך. משמש בטיפשות, הוא יכול למחוק את כל התיק שלך בתוך ימים. בשימוש בתבונה, עם זאת, זה יכול להיות כלי רב עוצמה המאפשר לך למנף את תשואות ההשקעה שלך מבלי ללוות כסף על השוליים.

-> ->

מהי אסטרטגיה LEAPS?

האסטרטגיה מבוססת על רכישת אופציות לטווח ארוך המכונה LEAPS, אשר קצר עבור "ארוך טווח הון ציפיות ניירות ערך". במילים פשוטות, LEAP הוא כל סוג של אופציה למניה עם תקופת תפוגה יותר משנה. זה מאפשר לך לנצל מידה קטנה יותר של הון במקום לקנות מניות, ולהרוויח תשואות גדולות אם אתה צודק לכיוון המניות.

איך LEAPS אסטרטגיות עבודה

אולי עדיף להבין איך להשתמש LEAPS בדרך של דוגמה. לעת עתה, נשתמש במניות של ג 'נרל אלקטריק בהתחשב בגודל העצום של החברה ואת העובדה כי כמעט כולם בעולם מכיר את המשרד.

באותו הזמן אני במקור פורסם מאמר זה, מניות של GE נסחר ב 14 $. 50. תארו לעצמכם שיש לך 20 $, 500 להשקיע. אתה משוכנע כי ג 'נרל אלקטריק הולך להיות גבוה באופן משמעותי בתוך שנה או שנתיים ורוצים לשים את הכסף שלך פתגמי שבו הפה שלך.

אתה יכול, כמובן, פשוט לקנות את המניות באופן מיידי, מקבל בערך 1, 414 מניות של מניות רגילות. אתה יכול למנף את עצמך 2-1 על ידי גיוס על השוליים, ולהביא את ההשקעה הכוללת $ 41, 000 ו 2, 818 מניות של מלאי עם קיזוז חוב של 20 $, 500, אבל אם המניות קורסת, אתה יכול לקבל שיחת שולי ולהיות כפוי כדי למכור בהפסד אם אתה לא מצליח לבוא עם כספים ממקור אחר להפקיד בחשבון שלך.

אתה גם צריך לשלם ריבית, אולי עד 9% בהתאם הברוקר שלך, על הזכות של ללוות את הכסף. למידע נוסף על הסכנות של השקעה על השוליים.

אולי אתה לא מרוצה מרמה זו של חשיפה. בהתחשב בהרשעה שלך (אם זה מבוסס היטב או לא סיפור אחר!) אתה יכול לשקול ניצול LEAPS במקום המניות הרגילות. למען הפשטות, אחרי הכל זה שיעור נצחי, נשמור את המחירים המקוריים שצוטטו בזמן שאני כתבתי את המאמר הזה בשנת 2011 - אתה מסתכל על טבלאות תמחור שפורסמו על ידי שיקגו Board Board Exchange ולראות כי אתה יכול לרכוש אופציית שיחה שפוגעת בסוף השבוע השלישי בינואר 2011 - כמעט 20 חודשים ו -3 שבועות - במחיר של 17 דולר.50. במילים פשוטות, זה אומר שיש לך את הזכות לקנות את המניה ב 17 $. 50 למניה בכל עת בין מועד הרכישה לבין תאריך התפוגה. עבור זכות זו, אתה חייב לשלם אגרה, או "פרמיה", של 2 $. 06 למניה. אופציות השיחה נמכרות ב "חוזים" של 100 מניות כל אחת.

אתה מחליט לקחת את 20 $, 500 ולרכוש 100 חוזים. זכור כי כל חוזה מכסה 100 מניות, אז עכשיו יש לך חשיפה ל 10, 000 מניות של מניות החשמל הכללי באמצעות LEAPS שלך.

בשביל זה, אתה צריך לשלם 2 $. 06 x 10, 000 מניות = $ 20, 600 (מעוגל עד הדמות הזמינה הקרובה ביותר אל יעד ההשקעה שלך). עם זאת, המניה נסחרת כרגע ב 14 $. 50 למניה. יש לך את הזכות לקנות אותו ב 17 $. 50 למניה ואתה שילמת 2 $. 06 למניה עבור זכות זו. לכן, הנקודה שלך breakeven הוא 19 $. 56 למניה. כלומר, אם המניה ג'נרל אלקטריק נסחרת בין 17 דולר. 51 ו 19 $. 56 למניה כאשר האופציה יפוג כמעט שנתיים מהיום, אתה תסבול קצת הפסד של הון. אם המניה GE נסחרת מתחת $ 17 שלך. 50 מחיר השביתה להתקשר, תאבד 100% הפסד של הון. לפיכך, המיקום רק הגיוני אם אתה מאמין כי ג 'נרל אלקטריק יהיה שווה באופן משמעותי יותר ממחיר השוק הנוכחי - אולי $ 25 או $ 30 - לפני פקיעת האופציות שלך.

נניח שאתה צודק והמניה עולה ל -25 דולר.

אתה יכול להתקשר הברוקר שלך לסגור את המיקום שלך. אם בחרת לממש את האפשרויות שלך, אתה מכריח מישהו למכור לך את המניה עבור $ 17. 50 ומיד להסתובב ולמכור את המניות שקנית, מקבל 25 דולר עבור כל המניות בבורסה בניו יורק. אתה בכיס $ 7. 50 הבדל בחזרה את 2 $. 06 ששילמת על האופציה. הרווח הנקי שלך על העסקה היה 5 $. 44 למניה על השקעה של 2 $ בלבד. 06 למניה. הפכת 72. עלייה של 4% במחיר המניה לתוך רווח של 264% באמצעות LEAPS במקום המניות. הסיכון שלך היה גדל בהחלט, אבל אתה כבר פיצוי על זה בהתחשב בפוטנציאל תשואות מוגזמות. הרווח שלך עובד ל $ 54, 400 על ההשקעה שלך $ 20, 600 לעומת $ 14, 850 היית מרוויח.

האם בחרת באפשרות השוליים היית מרוויח 29 $, 700 אבל היית נמנע פוטנציאל הסיכון wipeout כי כל דבר מעל מחיר הרכישה שלך של 14 $. 50 היה רווח. היית מקבל דיבידנדים במזומן במהלך תקופת ההחזקה שלך, אבל אתה נאלץ לשלם ריבית על השוליים אתה לווה הברוקר שלך. זה יהיה אפשרי גם כי אם השוק מיכל, אתה יכול למצוא את עצמך כפוף לשיחה שולי כפי שהזהרנו קודם לכן.

הפיתויים והסכנות של שימוש LEAPS

הפיתוי הגדול ביותר בעת ניצול LEAPS היא להפוך מהלך השקעה ערמומי אחרת לתוך הימור מוחלט על ידי בחירת אפשרויות שיש להם תמחור שלילי או ייקח נס הקרוב להכות שביתה. אתה יכול גם להתפתות לקחת על עצמו יותר סיכון זמן על ידי בחירה פחות יקר, קצר משך אפשרויות שאינן נחשבים עוד LEAPS.את הפיתוי הוא fueled על ידי כמה, מקרים נדירים במיוחד שבו הספסר עשה מנטה מוחלטת. עדים וולס פארגו יוני 2009 20 $ שיחות. אם היית שם 10 $, 000 בהם בחזרה במהלך המשבר מרץ, היית יוצר תשואה לא יאומן, להביא את עמדתך לשווי שוק של יותר מ 1 $, 300, 000 בתוך שבועות ספורים בלבד כמו המניות וולס הרקיע מ פחות מ 9 $ למניה ליותר מ 28 $ לפני כמה ימים.

השיעור צריך להיות ברור: שימוש LEAPS אינו מתאים עבור רוב המשקיעים. הם צריכים לשמש רק בזהירות רבה על ידי אלה שנהנים המשחק, יש שפע של מזומנים עודף חילוף, מוכנים לאבד כל אגורה שהם שמו לשחק, ויש להם תיק מלא שלא לפספס לפספס על ידי הפסדים שנוצר באסטרטגיה אגרסיבית כזו.

אל תשלה את עצמך - שימוש LEAPS היא לרוב צורה של הימורים על הסף. כמו בנימין גרהם, פרקטיקות כאלה הם לא חוקיים, ולא מוסרי - אבל הם בהחלט לא משמין הארנק.