אני צריך למכור מדד מעביר? ?

שאלה מתוך הקורא:

אני רק רוצה לדעת מה אתה חושב על יצירת הכנסה ממכירת אופציות מחוץ למדד, כגון על מדד אמסטרדם או SPX מדד, קראתי ספר אחד המציע למכור אופציות POTM לשים אופציה עם תוקף של 2 עד 6 חודשים. אני חושב שזה בטוח כי מחיר השביתה רחוק תוקף רחוק, בשילוב עם אסטרטגיית היציאה שלנו לצאת מן המיקום אם מחיר השביתה הוא נגע, או פרמיה מכפיל או משולשים.

-> ->

מכירת FOTM Naked Index מעביר

ישנן שתי דרכים שונות מאוד לחשוב על האסטרטגיה.

1. זה בטוח למדי, יפיק רווח בין 70 ל 90% מהזמן - תלוי באסטרטגיית היציאה שתאמץ (יציאה כאשר האופציה מכפילה או משולשת, או שהאפשרות נעה לתוך הכסף, או כאשר האפשרות < דלתא מגיע לרמה מסוימת (הטוב ביותר)) ו רק כמה רחוק מתוך הכסף כי האפשרויות הן כאשר הם נמכרים. אסטרטגיה זו מסוכנת כל כך, כי יש להימנע מכך כי זה הימור טהור - עם סיכון בלתי מוגבל למעשה - כי שוק המניות לא ייפול רחוק מדי.
   
2. לדעתי, # 2 היא דרך טובה יותר - למעשה הדרך היחידה - לחשוב על אסטרטגיה זו. אלא אם כן אתה

מאוד

סוחר מנוסה אשר אף פעם לא יש בעיה עם ניהול סיכונים, אל תמכור אינדקס אופציות. אתה עדיין יכול למכור OTM מעמיד על המניות שאתה רוצה להחזיק - כל עוד יש לך את הכסף כדי להפוך אותו לרכוש. אבל אפשרויות המדד שונות. רק להסתכל על העולם כפי שהוא היום. מה יקרה אם טרוריסטים יוכלו להתנקש בשני או שלושה מנהיגים בעולם בו זמנית? או היו מסוגלים לפוצץ פצצה גרעינית בניו יורק או בלונדון? או אם יוון היתה ברירת המחדל והיה צריך לעזוב את גוש האירו? מה עם עימות גרעיני בין כמה אויבים ותיקים?

וכו '. לא רק ירידה בשוק המניות - וכתוצאה מכך הפסד - אבל את

תנודתיות משתמעת

היה כפול או משולש - וזה יגדיל את המחיר של מערום עירום על ידי כמות גדולה מאוד.

אנשים אשר לאמץ אסטרטגיה זו תמיד חושב שהם יכולים לצאת כאשר מחיר האופציה מכפיל או משולשים. רוב הזמן הם יכולים. אבל אם יקרה משהו רע, השווקים יהיו במצב פאניקה. רוב הסוחרים ירצו לקנות מעמיד כדי להגן על הנכסים שלהם, ובכך להגדיל את המחיר של כל האפשרויות. ההפסד שלך במצב הזה יהיה עצום. שחק עם מחשבון תמחור אופציות כדי לראות כמה כסף מזומן על הקו. ב-

אוקטובר 1987 , סטיית התקן הגלומה עלתה ל -150. זה אולי לא יקרה שוב, אבל כשיש פאניקה, סוחרים שסובלים מאופציות קיצור. הבעיה היא כי אחד כזה הפסד יכול לפשוט את החשבון שלך - ואולי להשאיר לך חוב הברוקר שלך. אני מבין שזה לא סביר בכל יום נתון, או בכל חודש נתון. אבל אם אתה תמיד קצר כמה אפשרויות לשים, אז אתה תמיד חשופים למצב זה בסיכון גבוה. בטח אתה יכול להשתמש באסטרטגיה זו אם אתה עדיין אוהב את הרעיון, אבל אתה צריך לצפות לקחת הפסד בגודל טוב כל כמה שנים בערך. תחשוב 1987, התקפות 9/11/2001, 2002, 2008. יש יותר קריסות שוק כאלה באים בעתיד. אנחנו פשוט לא יודעים מתי.

הבעיה העיקרית השנייה עם אסטרטגיה זו היא כי יש סיכוי טוב מאוד שזה הולך להיות רווחי היטב - המסחר לאחר המסחר. זה מביא את הפיתוי למכור יותר מעביר כי היית מוכר קודם לכן. ככל שאתה מרוויח יותר כסף, כך אתה הולך להרגיש בטוח יותר - וזה כאשר סוחר נוטה להתעלם הסיכון עשוי להגדיל את גודל המיקום. וכאשר אתה הבעלים של עמדה גדולה, התרחיש unthinkable עלול לגרום לאובדן כי wipes חיים שלמים של חיסכון. זכור: אתה יכול להיות (למשל) $ 50, 000 בחשבון תיווך, אבל אירוע רע (כאשר אתה עירום אפשרויות לשים קצר) יכול לגרום להפסד של מאות אלפי דולרים.

שורה תחתונה: מסוכן מדי בשבילי. בגלל זה אני תמיד למכור את

ממרחים שם

ולא אפשרויות עירום קצר. הרווחים הם פחות, אבל אף פעם לא יש הפסדים קטסטרופלי.