אופציות - הרעיון של שיוך שוויון שיחה

nuptions הם מכשירים נגזרים. אחת הסיבות לכך מסחר אופציה והשקעה היא כל כך כיף הוא שזה כמו משחק שחמט. במהלך החיים של אופציה, יש כל כך הרבה הזדמנויות אשר ישפר או להרוס את הערך של עמדה. יש כל כך הרבה חלקים נעים בחידה של מסחר אופציות. מחירי האופציות הנומינליות נעים יותר או נמוכים ככל שתנודתיות מרומזת יכולה לנוע מעלה או מטה, וההיצע והביקוש לאופציות עצמן יעבירו פרמיות אופציות.

שוויון שיחה הוא מושג שכל מי שקשור בשווקי האופציות צריך להבין. השוויון הוא שקילות תפקודית. הגאונות של תיאוריית האופציות והמבנה היא כי שני מכשירים, מעביר וקריאות, הם ללא תשלום הן לגבי התמחור והן ההערכה. לכן, על ידי לדעת את הערך של אפשרות לשים אתה יכול לחשב במהירות את הערך של אפשרות שיחה חינם (עם אותו מחיר המימוש ואת תאריך התפוגה). ישנן סיבות רבות כי זה ידע חשוב עבור סוחרים ומשקיעים. זה יכול להדגיש הזדמנויות רווחיות המציגות את עצמם כאשר פרמיות אפשרות הם מתוך ואק. הבנת שיחת שיחת טלפון יכולה גם לסייע לך לאמוד את הערך היחסי של אופציה שאתה עשוי לשקול עבור תיק ההשקעות שלך.

ישנם שני סגנונות של אפשרויות - אמריקאי ואירופי. המימוש של אופציות אמריקאיות יכול להיות בכל עת במהלך חייהם תוך מימוש של אופציות אירופיות מתרחשת רק במועד פקיעת האופציות.

בדרך כלל, שוויון שיחה משוער פועל באופן מושלם עם אפשרויות סגנון אירופיות. חבר בלונדון אמר לי פעם שההבדל במינוח נובע מהעובדה שהאמריקאים דורשים סיפוק מיידי בעוד שהאירופאים נוטים להיות סבלניים יותר. אני לא קונה את זה לרגע כשזה מגיע לכסף ולשווקים אין לאף אחד סבלנות.

פרמיות אופציה יש שני מרכיבים - ערך פנימי וערך הזמן. הערך הפנימי הוא חלק הכסף של האופציה. אופציית שיחה של $ 15 על כסף עם פרמיה של $ 1. 50 כאשר כסף הוא נסחר ב $ 16 יש 1 $ של ערך פנימי ו 50 סנט של ערך הזמן. ערך הזמן מייצג את ערך האופציה המיוחסת באופן בלעדי לזמן. אופציית רכש של 17 דולר על כסף שיש לה פרמיה של 50 סנט כאשר כסף הוא נסחר ב 16 $ אין ערך פנימי ו 50 סנט של ערך הזמן. לכן, בתוך הכסף האפשרויות הן ערך מהותי וערך בזמן אפשרות מחוץ לכסף יש רק ערך הזמן. שיוויון שיחה הוא הרחבה של מושגים אלה.

אם יוני זהב נסחר ב 1200 $ לאונקיה, שיחה $ 1100 עם פרמיה של 140 $ יש 100 $ של ערך פנימי ו 40 $ ערך הזמן. הרעיון של שוויון שיחת טלפון, ולכן, אומר לנו כי הערך של אופציית הרכש של 1100 $ יהיה 40 $.

כדוגמא נוספת, אם קקאו יולי נסחר ב -3,000 דולר לטון, אופציית רכש של 3300 דולר, עם פרמיה של 325 דולר לטון, תאמר לנו בהחלטיות שערך אופציית הרכישה של יולי 3300 דולר הוא 25 דולר לטון. כפי שאתה יכול לדמיין, להתקשר ולשים אופציות כי הם ב- the-money (מחירי השביתה שווה מחיר החוזים העתידיים הנוכחי) עם התפוגה אותו מחיר השביתה (straddles) יהיה לסחור באותו מחיר כמו שניהם יש רק ערך הזמן.

כדי להביא את כל זה יחד, יש כמה נוסחאות פשוטות לזכור אופציות בסגנון אירופאי:

לונג Call + עתיד קצר = ארוך לשים

(מחיר השביתה אותו ופקיעה) לונג פאט אתה נמצא כאן: TechText> גאדג 'טים ו Gtm> אתה נמצא כאן: TechText> גאדג' טים ו ג 'ורג'> זמן ארוך + שיחה ארוכה

>>>> סוג זה של מיקומים הם מיקומים סינתטיים שנוצרו משילוב האופציות הנדרשות לבין החוזים העתידיים עם אותה בגרות ובמקרה של האופציות, אותן מחירי שביתה.

אפשרויות הם מכשירים מדהימים. אפשרויות הבנת שוויון שיחת שיפורים ישפר את הידע שלך בשוק ופתח דלתות חדשות של רווחיות וניהול סיכונים עבור כל ההשקעה שלך ופעילויות המסחר. שיחת טלפון היא תכונה של אופציות השווקים כי הוא ישים לא רק סחורות אלא כל שוקי הנכסים שבהם שווקים אופציות לשגשג.

לבלות קצת זמן ולהבין שוויון שיחת כפי שהוא מושג זה ישים אותך במצב להבין את השווקים טוב יותר מאשר רוב המשתתפים בשוק אחרים נותן לך יתרון על פני כל התחרות. הצלחה בשווקים היא לעתים קרובות תוצאה של היכולת לראות סטייה בשוק או mispricing לפני אחרים. ככל שאתה יודע יותר, כך טוב יותר את סיכויי ההצלחה.