ניהול שיחה מקורה שיחה תיק

שאלה מתוך הקורא :

"אימצתי אסטרטגיה לחשבון שלי (ללא פרישה) שהחל עם מכירת כסף מאובטח מניח . , אם קיבלתי הודעה על התרגיל על אלה, כתבתי שיחות מכוסות אני יודע שהאסטרטגיות האלה מסוכנות, במיוחד כאשר יש שוק דובי ממושך, אני מודעת מהידיעה שהאסטרטגיה הזו כרוכה בסיכון פחות מאשר בעלות על מניות פשוטה.

"הדילמה שלי מתעוררת אם אני מוקצה בחסר - והשוק ממשיך לרדת.

לדוגמה, אם הייתי קיצור של SPY 190, קיבלתי הודעה על התרגיל, והשוק צנח ל -140: אילו שיחות אני צריך לכתוב?
"המחשבה הראשונה שלי היתה להישאר בתוכנית שלי התוכנית המקורית (כתיבת שיחות עם מחיר השביתה ליד 190) תוכנית זו מציעה הזדמנות לשחזר את כל ההפסדים, אם וכאשר שוק המניות נע גבוה יותר ואני הייתי על שיחות אלה 190. עם זאת, אלה 190 שיחות לא היה לשאת הרבה פרמיה כאשר SPY נסחרת ליד 140. ואפילו יותר גרוע, אם שוק המניות ביצע בצורה גרועה במשך תקופה ארוכה של זמן, אני לא יהיה לאסוף הרבה פרמיה במשך כל אותם חודשים (שנים).

"לא מזמן, היתה לי הזדמנות להסתכל על תרשים SPY בין 1992 ל 2014. ראיתי את התרשים לפני , אבל הפעם, זה באמת העיר אותי למציאות של תנועת השוק השלילית הבלתי נלאית. SPY נע מעלה ומטה למעלה ולמטה. זה היה ברמה 140/150 בתחילת עד אמצע 2000, ואז צנח אל 100s בסוף 2000 & 2001.

זה נמשך לתוך 90s בשנת 2002 ועבר אל 80s בשנת 2003. בשנת 2008, התרסקות השוק היה אפילו יותר גרוע. כן, השוק התאושש ועבר לשיאים. אבל אני מבין כי ההתאוששות יכול היה לקחת הרבה יותר זמן.

"אני יודע את זה הרבה: אני בטוח כי התנודתיות בשוק זה יתרחש שוב בעתיד.

" היום אני קצר SPY 202 שיחות. אם SPY היו לצלול שוב ל 150, אני באמת יכול להישאר כמובן ולהמשיך לכתוב שיחות פגע ליד 202?

"ההיסטוריה מראה כי השווקים לא תמיד מתאוששים במהירות, זה לקח הרבה זמן ל- SPY לעשות שיאים חדשים, האם יש לי סבלנות לחכות, וגם אם אני מחכה לאסטרטגיה הטובה ביותר? הערה:

שאלות טובות, סבלנות היא אסטרטגיה אחת, אותה שיטה המשמשת את המשקיעים לקנות ולהחזיק, הם קונים מניות ומעולם לא מוכרים את אחזקותיהם, לי זה לא יעיל כי תיק של המשקיע צריך מכניסים רק מניות שהוא / היא רוצה להחזיק עכשיו. כפי שאני אומר, זוהי דרך אחת לסחור.העדפתי היא לזהות כי השוק ירד ו SPY כרגע 150 (תרחיש שלך).העובדה שקניתי את מניות SPY שלי ב -200 כבר לא רלוונטית למצבי הנוכחי. איבדתי כסף ואין שום דבר שאני יכול לעשות בקשר לזה.

המטרה שלי היא לעשות הכי טוב שאני יכול עכשיו, ובעתיד, עם האחזקות שלי

. אם אני עושה עבודה טובה, אז ההפסד כנראה בסופו של דבר יהיה הפוך. אבל להרוויח כסף היא המטרה שלי. לשבור אפילו לא עולה על דעתי. דבר אחד נשאר נכון: בחרתי בכתיבת שיחות מכוסות כאסטרטגיה שלי. לכן אני רוצה לאסוף פרמיה מדי חודש חייב לכתוב שיחות לאחר כל תפוגה. אלה יכולים להיות על הכסף (שביתה 149-151), מעט כסף (שביתה ~ 146-8), או אופציות שאינן רחוק מאוד מחוץ לכסף (152-155). לכל אחד יש שיטה לבחירת מחירי השביתה, אבל בתרחיש שאתה מציע, אני ממליץ לך לא לחשוב על תרמיות של שיחות OTM רחוק מאוד ולהתרכז באפשרויות עם פרמיה גבוהה יותר - i. ה. , שיחות כי להרשות קצת הגנה downside. במילים אחרות, אל תמכור שיחות עבור $ 0. 25 כאשר נכס הבסיס הוא 150 דולר למניה.

אני יודע כי השוק יהיה עצרת בשלב כלשהו בעתיד ואני יהיה להצטער כי מכרתי את השיחה הספציפית שמכרתי. אבל, לא להיות prognosticator בשוק מיומן, אין לי מושג מתי זה יקרה. אני יודע שאם אני כותב שיחות חדשות סביב מחיר SPY הנוכחי, אני אוספת פרמיה הגון כל חודש. מי יודע כמה זמן ייקח להחזיר את האובדן שלי על ידי המתנה? אני רוצה לאסוף פרמיה אופציונלית עבור כל החודשים שבהם השוק עושה

לא

עצרת. אם אתה מסכים עם הפילוסופיה הזאת ואם אתה לוחץ על ההדק על המכירות להתקשר - בידיעה כי ההפסד הנוכחי ישתנה מ מומש למימוש (כאשר בסופו של דבר אתה מוכר את מניות SPY שלך דרך הקצאה) בשלב כלשהו, ​​אז שלך תוצאות -Merm צריך להיות טוב יותר. ברור שהתוצאות תלויות רק כמה זמן לוקח לשוק להתאושש הפעם

. שורה תחתונה: כולנו מקווים להרוויח כסף ולמנוע הפסדים. כאשר הדגש הוא על צמצום הפסדים - במקום להתאושש מהם - סביר מאוד כי ההשקעה הנוכחית שלך / תיק המסחר יהיה אחד שגורם לך להיות נוח . במילים אחרות, הן הסיכון והן את הפרס נחשבו כאשר מחליטים בדיוק אילו משרות שייכות לתיק זה.