חיזוי מצרך יסודי - עסק מסובך

ניתוח יסודי הוא תהליך של איסוף נתוני היצע וביקוש כדי לקבוע אם השוק הוא בגירעון, שיווי משקל או overupply. ניתוח בסיסי הוא תרגיל חיוני כאשר מדובר בחיזוי כיוון המחירים בשוקי הסחורות. בשווקים אלה, הייצור הוא לעתים קרובות המקומי בעוד הצריכה נמצאת בכל מקום. כמה נתוני ההיצע והביקוש טובים יותר מאחרים. איכות הנתונים תלויה לעתים קרובות במקור; גם נתונים סטטיסטיים על היצע וביקוש רחוקים מלהיות מושלמים ממגוון סיבות.

-> ->

צד ההיצע

באופן כללי, קל לקבל טיפול באספקת הסחורות, שכן ייצור הסחורות תלוי בתנאים גיאוגרפיים. בצ'ילה יש עתודות הנחושת הגדולות בעולם בגלל הגיאולוגיה שלה. לכן, האומה היא יצרנית הנחושת הגדולה בעולם. בארצות הברית יש את הקרקע הפורייה ביותר ותנאי מזג אוויר מתאימים לגידול תירס ופולי סויה. ס 'המפיק מספר אחת בעולם ויצואן של דגנים אלה. פולי קקאו חייבים לגדול באקלים טרופי, מה שהופך את חוף השנהב וגאנה למדינות חשובות לקקאו - בין השניים הם מייצרים יותר מ -60% מהקקאו העולמי. ניקל שומרת לעצמה בסיביר, רוסיה עושה את האומה המפיקה הגדולה בעולם. ישנן דוגמאות רבות אחרות של מדינות השולטות בייצור הסחורות. לכן, כאשר הידור נתונים על אספקת הסחורות, הידע של נתוני הייצור של המדינות הגדולות בייצור הוא מרכיב חיוני בהערכת התפוקה הכוללת ואספקה.

בנוסף, רמת המלאי או המלאי המוחזקים באחסון הסחורה שכבר הופקה תעוגל את סך כל ההיצע.

יש כמות עצומה של נתונים זמינים הן מהממשלה והן ממקורות פרטיים על היצע (וביקוש) עבור כל סחורה. נתוני המקור הפרטי מקורם בארגוני סחר או בחברות מחקר המשרתים את כל הסחורה.

נתוני הממשלה מגיע מסוכנויות של מדינות ברחבי העולם. לדוגמה, כשמדובר סחורות חקלאיות מחלקת החקלאות של ארצות הברית (USDA) דוחות דוחות תקופתיים על מגוון רחב של נושאים סביב היצע, ביקוש והתקדמות של גידולים בשוקי הסחורות החקלאיות השונות. לפני שחרורו של דוחות USDA, אנליסטים מעריכים את הנתונים כי הסוכנות ישחרר. אם דוח USDA בסופו של דבר סוטה מן הציפיות האנליסטים המחירים יעברו, לפעמים באלימות. לכן, כאשר דוחות אלה הופכים לציבור, הם נוטים להעביר מחירים. דוגמה נוספת לנתוני צד ההיצע תהיה המידע שפורסם על ידי מכון הנפט האמריקאי (API) ומנהל מידע האנרגיה (EIA) בסחורות אנרגיה כמו נפט גולמי, מוצרי נפט, פחם, גז טבעי ואנרגיות אחרות.ה- API הוא מפעל פרטי בעוד ה- EIA הוא סוכנות ממשלתית של U. נתונים מסוימים, בדרך כלל מידע ממשלתי, זמין ללא תשלום בעוד נתונים אחרים למכירה. אספקת מידע בצד זמין עבור כמעט כל מוצר הסחורה.

בעיה מתעוררת במקרים שבהם ייצור הסחורות מתרחשת בחלקים בעולם שבהם הממשלות המקומיות להציג את הנתונים כסוד מדינה.

ממשלות כמו רוסיה וסין שומרות בקפידה על הפצת נתוני צד ההיצע ומידע על מלאי אסטרטגי של סחורות המיוצרות ומאוחסנות בגבולותיהן. לכן, הוא הופך להיות קשה יותר להעריך את סך אספקה ​​זמין עתודות מוכחות וסבירות במדינות אלה. במדינות אחרות, רמה גבוהה יותר של שקיפות גורמת לנתונים חזקים הזמינים לכל המעוניינים לראות.

הצד הביקוש

הביקוש הסחורות נמצא בכל מקום - צריכת חומרי גלם מתרחשת בכל רחבי העולם. המדינות העשירות ביותר בעולם עם שיעורי הצמיחה הגבוהים ביותר נוטות להיות הצרכנים הגדולים ביותר של חומרי גלם. סין היא הצרכן הענקי של הסחורות בשנים האחרונות בשל קצב הצמיחה הגבוה של הכלכלה הסינית ואוכלוסייתה. לכן, הביקוש לסחורות מתואם מאוד עם צמיחה כלכלית, ערכי מטבע, שיעורי ריבית ונתונים כלכליים אחרים. כאשר הכלכלה העולמית בריאה וצומחת, הביקוש לסחורות נוטה לגדול, וההיפוך נכון בתקופות של חולשה כלכלית.

בעוד נתוני צד ההיצע מגיעים מאזורים מרוכזים, אופי הנפוץ של הצריכה מאפשר לאנליטיקאים בסיסיים להשתמש בשיטות סטטיסטיות שונות, כולל נהונות, לאמוד ביקוש על בסיס גלובלי. עם זאת, זה לא מדע מושלם, אירועים אקסוגניים יכול להטות את הנתונים באופן דרמטי בזמנים.

מבנה טווח אומר לנו הרבה על יסודות

אינדיקטור בזמן אמת של יסודות הסחורות הוא מבנה לטווח או עקומות קדימה בשוקי הסחורות השונים. כאשר השוק הוא הדוק, מצב של היפוך שבו המחירים הנדחים נמוכים ממחיר סמוך ממחיש כי הביקוש הנוכחי גדול יותר מאשר ההיצע הנוכחי. שוק של היצע יתר יציג מצב של קונטנגו שבו המחירים הנדחים גבוהים ממחיר סמוך. זה מדגיש כי אספקת הוא גדול יותר מאשר הביקוש. אנליסטים פונדמנטליים עוקבים אחר נתוני ההיצע והביקוש הבסיסיים כדי לאתר ולנבא זמנים שבהם השוק יעבור מגירעון לעודפי היצע ולהיפך. כאשר משמרות אלה מתרחשות, המחירים יכולים לנוע.

חיזוי מחיר הסחורה הוא עסק מסובך. לאיסוף ולניתוח נתוני ההיצע והביקוש יש מגבלות מבחינת איכות הנתונים הגולמיים. פעולת המחיר הבסיסית בסחורה כלשהי משקפת את היסודות הללו ולפעמים מבנה לטווח ארוך הוא המדד הטוב ביותר לשינויים מהותיים בשוק.

עדכון - גורמים אקסוגניים

בעוד ההיצע והביקוש הם הגורמים החשובים ביותר בקביעת הנתיב של התנגדות נמוכה ביותר עבור מחירי הסחורות, נושאים אחרים יכולים להפוך את היסודות במהירות.אירועים פוליטיים הם תמיד מקור לדאגה לסוחרי הסחורות. הטלת מס או תעריף על יבוא או יצוא על ידי ממשלה יכולה לשנות את מאפייני ההיצע והביקוש. וריאציות במזג האוויר או במעשי טבע יכולים לשנות את המשוואה הבסיסית. הופעתה של מחלת היבול או בעיות לוגיסטיות סביב הבאת מצרך לשוק תמיד יכול לשנות את הדינמיקה מחיר.

פעולה ספקולטיבית בסחורה היא תמיד דאגה קריטית עבור המשתתפים בשוק בעולם של חומרי גלם בשוק. גורמים אקסוגניים אלה, יחד עם נתוני ההיצע והביקוש הבסיסיים, מביאים לפתרון מחיר מחירי הסחורות. חיזוי כיוון מחיר של כל חומר גלם בשוק הוא תמיד עסק מסובך, אבל זה מה שעושה סחורות המסחר האתגר.