בביצועי מדדי השוואת ביצועים

"ביצועי העבר אינם בהכרח מעידים על תוצאות עתידיות".

ראינו כתב ויתור זה פעמים רבות. עם זאת, הוא מייצג אזהרה קולית מאוד.

כאשר מסתכלים על ביצועי העבר, יש שתי השוואות ספציפיות לשקול.

• אתה יכול להשוות את התוצאות של סוחרים אשר לקנות ולמכור מניות (i, קרנות נאמנות, מנהלי עושר, משקיעים פרטיים וכו ') ביצועים יחסית תלוי ביכולת לבחור את המניות הנכון להשקעה.

-> ->

• אתה יכול להשוות את מערכת ההשקעות כי מאמצת אסטרטגיה ספציפית עם השקעות דומות, כי אין להשתמש בכל אסטרטגיה, מלבד קנייה / מכירה של מניות.

בחירת מניות

כאשר קרן נאמנות מתפארת על כמה טוב היא עשתה בעבר, המסקנה החוקית היחידה שניתן להסיק היא כי צוות ניהול הקרן - בעבר - היה בר מזל או מוכשר כשמדובר בבחירת המניות. עם זאת, תנאי השוק משתנים, שינוי צוות הניהול, ואין סיבה להאמין כי כספים אשר ביצועים טובים בשנים האחרונות ימשיכו לעשות זאת בעתיד. לכן, כאשר מדובר בבחירת השקעה המבוססת על ההיסטוריה:

-> ->

אין דרך אמינה לדעת - מראש - איזה קרן, מנהל או סוחר יכה את ממוצעי השוק בעתיד.

קומץ סוחרים מוכשרים לנצח את ממוצעי השוק. עם זאת, מחקרים מראים כי רוב המשקיעים בודדים תחת ביצועים אלה ממוצעים .

דבר אחד נכון לכל סוחר / משקיע. העמלות (דמי ניהול, עמלות על צווי קניה ומכירה) שגובים מרבית קרנות הנאמנות הן גבוהות מדי, ואלה מהווים מכשול עצום לסוחרים פעילים בניסיון להשיג תוצאות של מכות בשוק.

לכן, אני ממליץ למשקיעים בודדים לאמץ אסטרטגיות אופציונליות כדי להפחית את הסיכון ולהגדיל את התשואות להשקעה.

בחירת אסטרטגיות אופציה

בעת בחירת אסטרטגיית אופציה, אין סיבה שסוחר אחד ישיג תוצאות טובות יותר מאשר אחר - כל עוד אותם כללים נוקשים. הערה: כמובן, עליך להחיל שיקול דעת טוב וסחר מתאים

מיקום מיקום כדי למנוע נפגעים במהלך drawdown . אסטרטגיות של אופציות ספציפיות למעקב: מדדי Benchmark

ב- 3 באוגוסט 2015, ה- CBOE הציג

10 מדדי ביצועים חדשים, המאפשרים לך להשוות את הביצועים היחסיים של אסטרטגיות ספציפיות. התוצאות אינן מושפעות משיקול דעת המסחר, שכן כללי המסחר קפדניים. אתה יכול להשוות אסטרטגיה אחת עם אחרים וללמוד כמה טוב (או גרוע) האסטרטגיה שלך עשה על פני טווח של 29 שנים. אם אתה מעדיף, אתה יכול לעשות את ההשוואה על פני מסגרת זמן צרה יותר כדי לראות איך כל שיטה ביצע במהלך השור או דוב (או ניטרלי) השווקים.

בעבר, דנו ב- BXM וב- BXY, אשר מייצגים את

האסטרטגיה של קריאה מכילה . הסתכלנו גם על PUT, אשר דבק לכתוב אסטרטגיה. עכשיו יש אינדקסים נוספים המאפשרים לסוחרים לבחון את הביצועים של אסטרטגיות אחרות. הנתונים זמינים החל מ -30 ביוני 1986, ומתעדכנים מדי יום. תיאור המדדים החדשים (שונה מאתר CBOE).

1. CBOE S & P 500 Multi-Week BuyWrite Index (BXMW)
מעקב אחר הביצועים של אסטרטגיית שיחות מכסות שבועיות עם פוזיציות קצרות, שתוקפן יפוג במהלך 4 השבועות הבאים. המדד בנוי כתיק משולב של ארבעה מדדים של BuyWrite מיני. תאריכי תפוגה הם staggered ואת המדד מוכר אופציות של ארבעה שבועות על בסיס שבועי מתגלגל.

2. CBOE S & P 500 מדד PutWrite שבועי (WPUT)

עוקב אחר הביצועים של אסטרטגיה שמוכרת אופציית מכר של S & P 500 (SPX) בכל הכסף - האפשרות היא תמיד שבוע לפקיעה. אופציית ה - SPX הכתוב ה מובטחת במלואה על ידי חשבון שוק הכסף (i., יש מספיק מזומנים כדי לעמוד בדרישת השוליים עבור מערומים עירומים).

3. מעקב אחר הביצועים של אסטרטגיית תנודתיות נמוכה (1) מחזיקה עמדה ארוכה המכוונת למדד S & P 500; 2) על בסיס חודשי קונה 2. 5% - 5% S & P 500 מדד (SPX) לשים אופציה להפיץ; ו 3) מוכרת חודשי out-the-money (OTM) SPX אפשרות להתקשר באופן מלא לכסות את העלות של התפשטות לשים.

4. CBOE S & P 500 הברזל קונדור אינדקס (CNDR)

עוקב אחר הביצועים של אסטרטגיה המסחר אפשרות היפותטית כי 1) מוכרת מתגלגל החודשי של מחוץ לכסף (OTM) S & P 500 מדד (SPX) לשים אופציה (דלתא ≈ - 0. 15) ואת האפשרות המתגלגל החודשי מחוץ OTM (OTM) SPX אפשרות להתקשר (דלתא ≈ +0 15); 2) קונה אופציה חודשית OTM SPX מתגלגלת (דלתא ≈ - 0. 05) ואופציה מתגלגלת OTM SPX חודשית (דלתא ≈ +0.05); ו 3) מחזיקה חשבון הכנסה קבועה אשר rebalanced על אפשרות רול ימים כדי להגביל את מחזירה downside.

5. CBOE S & P 500 אינדקס פרפר הברזל (BFLY)

עוקב אחר הביצועים של אסטרטגיה המסחר אפשרות היפותטית כי 1) מוכרת מתגלגל חודשי ב-כסף (ATM) S & P 500 Index (SPX) לשים ולקרוא אוֹפְּצִיָה; 2) קונה חודשית מתגלגל 5% מחוץ לכסף (OTM) SPX לשים ו אפשרות להתקשר; ו 3) מחזיקה חשבון הכנסה קבועה אשר rebalanced על האפשרות רול יום להגביל את החזרה downside.

6. CBOE VIX Strangle Index (STGV)

תוכנן כמדד ללכידת פרימיום, זה שכבות קצר CBOE התנודתיות מדד (VIX) להתקשר ולשים אפשרויות עם אופציה ארוכה CIX VC אופציה. המיקום הוא בטחונות על ידי תיקון מספר חונקים כך 80% מההון שמורות.

7. CBOE S & P 500 Combo Covered Index (CMBO)

מעקב אחר הביצועים של אסטרטגיה "חנק קצר". מדד CMBO מוכר אופציית מכר חודשית של ה- S & P 500 (SPX), וכן אופציה חודשית של 2% מחוץ לכסף (OTM) SPX.את המיקום הקצר הוא לגמרי מאובטח על ידי חשבון שוק הכסף ואת 2% OTM SPX השיחה הוא בטחונות על ידי עמדה SPX מדד ארוכה. הערה: זה לא חנק עירום; זה חנק מוגן. 8 CBOE S & P 500 5% מדד הגנת הצומח (PPUT)

עוקב אחר הביצועים של אסטרטגיה המחזיקה במשרה ארוכה צמודה למדד S & P 500 וקונה 5% מחוץ לכסף (5% OTM) S & P 500 Index (SPX) אופציה לשים כמו גידור.

9. CBOE S & P 500 30-דלתא BuyWrite Index (BXMD)

עוקב אחר הביצועים של אסטרטגיה המחזיקה במשרה ארוכה המכוונת למדד S & P 500 ומוכרת כמות חודשית מחוץ לכסף (OTM) S & P 500 (SPX) אפשרות שיחה הקרובה ביותר ל 30 דלתא - בשעה 10: 00 א. M. CT על תאריך רול. המדד מתגלגל על ​​בסיס חודשי, בדרך כלל בכל יום שישי השלישי בחודש.

10. CBOE S & P 500 מותנה BuyWrite Index (BXMC)

עוקב אחר הביצועים של אסטרטגיית תשואה תשואה שמחזיק מעמד ארוך צמוד מדד S & P 500 ומוכר חודשי ב- S & P כסף (S & P) 500 שיחה (SPX) אפשרות. המספר הכתוב של אופציות שיחת כספומט יהיה יחידה אחת או יחידה אחת וייקבע על פי רמת מדד התנודתיות CBOE (VIX Index) כאשר אופציית השיחות כתובה בתאריך הרול. מדד BXMC מתגלגל על ​​בסיס חודשי, בדרך כלל בכל יום שישי השלישי בחודש.

צווארון אסטרטגיה

הוא גם במעקב על ידי מדד מדד (CLL).