מדוע קרנות אינדקס מרוויחות באופן פעיל- Manged קרנות

מדוע קרנות אינדקס מביאות ביצועים טובים יותר? על פני תקופות זמן ארוכות, קרנות אינדקס יש תשואות גבוהות יותר מאשר עמיתים המנוהלים באופן פעיל שלהם מכמה סיבות פשוטות.

הנה כמה סיבות לקנות קרנות אינדקס:

קרנות אינדקס מנוהלים באופן פסיבי

קרנות אינדקס, כגון S & P 500 קרנות הטוב ביותר, נועדו להתאים את אחזקות (מניות החברה) וביצוע של המניה , כגון S & P 500.

לפיכך, אין צורך במחקר אינטנסיבי וניתוח נדרש לחפש באופן פעיל מניות שעשויות לעשות טוב יותר מאחרים במהלך פרק זמן נתון.

טבע פסיבי זה מאפשר פחות סיכון והוצאות נמוכות יותר.

אינדקס כספים הסר 'מנהל סיכונים'

מנהלי הקרן הם אנושיים, כלומר, הם רגישים רגש אנושי, כגון חמדנות, שאננות היבריס. מטבעם, התפקיד שלהם הוא לנצח את השוק, כלומר, הם חייבים לקחת סיכון שוק נוסף כדי לקבל את התשואות הדרושות כדי לקבל את התשואות. לכן, יצירת אינדקס מסירה סוג של סיכון שאנו מכנים "סיכון מנהל". אין סיכון אמיתי לטעות אנושית עם מנהל קרן, לפחות מבחינת בחירת המניות.

כמו כן, גם מנהל הקרן הפעיל, המסוגל להימנע מקישורי הרגש האנושי שלהם, אינו יכול להימלט מן הטבע הלא-רציונלי ולעתים הבלתי-צפוי של העדר. כפי שאמר הכלכלן המפורסם ג'ון מיינרד קיינס, "השווקים יכולים להישאר לא רציונליים יותר ממה שאתה יכול להישאר ממס". במילים אחרות, מנהל הקרן המנוסה ביותר, בעל הידע הרב ביותר, המיומנות והשליטה הרגשית, אינו מצליח לנווט בעקביות ובצלחות את הטירוף של הקהל.

טירוף זה אינו חל רק על downside של השוק: מנהלי קרנות פעיל לעתים קרובות צופים ירידה בשווקים אבל הם בתחילת התחזית שלהם השווקים ממשיכים לנוע כלפי מעלה לתקופות ארוכות לאחר הקרן מנהל החמיץ תשואות חיוביות גדולות.

קרנות אינדקס יש יחסי הוצאות נמוכות

קרנות נאמנות לא ליצור את עצמם ומי להציע קרנות נאמנות לציבור צריך לקבל רמה מסוימת של פיצוי על המאמצים שלהם.

עם זאת, כפי שהוסבר במאמר זה, קרנות האינדקס מנוהלות באופן פאסיבי, ולכן העלות, המבוטאת כ'חשבון הוצאות ', של ניהול הקרן נמוכה ביותר בהשוואה לקרנות העוסקות באופן פעיל בהכות הממוצעים בשוק. במילים אחרות, מכיוון שמנהלי קרנות האינדקס אינם מנסים "להכות את השוק" הם יכולים לחסוך לך (את המשקיע) יותר כסף על ידי שמירה על עלויות הניהול נמוכות ועל ידי שמירה על חיסכון בעלויות אלה שהושקעו בקרן.

קרנות אינדקס רבות יש יחסי ההוצאות מתחת 0. 20%, בעוד הממוצע מנוהל באופן פעיל קרן נאמנות תהיה הוצאות של כ 1.50% ומעלה. משמעות הדבר היא כי בממוצע, משקיע קרן הקרן יכול להתחיל בכל שנה עם 1. 30% ראש להתחיל על קרנות המנוהלים באופן פעיל. זה אולי לא נראה כמו יתרון גדול, אבל אפילו 1.00% להוביל על בסיס שנתי עושה את זה קשה יותר ויותר עבור מנהלי הקרן הפעילה לנצח קרנות האינדקס על פני תקופות זמן ארוכות. גם מנהלי הקרנות הטובים ביותר בעולם לא יכולים לנצח את S & P 500 במשך יותר מ 5 שנים ו -10 שנים של ניצחון לעומת המדדים העיקריים בשוק כמעט חסר תקדים של העולם להשקיע.

קרנות אינדקס אינן טרנדי

קרנות אינדקס, ובמיוחד קרנות S & P 500 הטובות ביותר, שומרות על מספר רב של משקיעים ורמות גבוהות של נכסי משקיעים.

אין להם פסגות פתאומיות או שקתות בפופולריות או טרנדי. זה כוח.

לעומת זאת, קרנות פופולרית רבות המנוהלות באופן פעיל הופכות פופולריות משום שמנהל קרן היכה את ממוצעי השוק באופן עקבי במשך יותר מכמה שנים. כמו יותר ויותר משקיעים להיות מודעים למגמה חיובית, קרן הנאמנות מושך נכסים נוספים (כסף המשקיעים). זה יכול להיות שלילי בשתי דרכים: 1) מנהל הקרן עשוי להיות נאלץ לקנות מניות נוספות של חברות בגודל גדול יותר או מניות שהוא או היא לא היה לרכוש כאשר נכסי הקרן היו קטנים יותר (שינוי זה נקרא הסטייה סגנון) ו 2) הסוף החם מסתיים והמשקיעים יוצאים מהקרן במספרים גדולים, מה שיוצר בעיה בנזילות (המנהל צריך למכור אחזקות במניות כדי ליצור יותר מזומנים למשקיעים היוצאים), מה שיכול ליצור גרור על הביצועים עבור אותם משקיעים עדיין מחזיק את הקרן אופנתי.

אינדקס קרן השקעות חוסך זמן עבור סדרי עדיפויות גבוהים יותר

אחד הרעיונות המרכזיים של השקעה בכל הקטגוריות של קרנות נאמנות היא להפוך את ההשקעה קלה יותר נגיש יותר למשקיע הממוצע או מתחיל. עם זאת, בחירת קרנות נאמנות הטוב ביותר יכול להיות זמן רב, במיוחד אם המשקיע רוצה להשקיע רק קבוצה של קרנות המנוהלים באופן פעיל.

השקעה בקרנות מדד ממזער את הזמן והאנרגיה בילה על מחקר קרנות וניהול תיק, אשר משחררת יותר זמן להשקיע על סדרי העדיפויות בחיים כי הכסף שהשקעת נועד לשפר מלכתחילה.

כתב ויתור: המידע באתר זה מסופק למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.