מה זה יועץ השקעות רשום או RIA?

יועץ השקעות רשום, או RIA, הוא "אדם או חברה אשר, לפיצויים, עוסקת במתן ייעוץ, בהמלצות, בהפקת דוחות או בניתוחים על ניירות ערך, באופן ישיר או באמצעות פרסומים "על פי חוק יועצי ההשקעות של שנת 1940. באופן כללי, RIA היא חברה בעלת אחריות מוגבלת, שותפות מוגבלת או גוף עסקי אחר שנרשם באמצעות הערוצים המתאימים, הגישה את הטפסים הדרושים ואושרה על ידי גוף פיקוחי שיפקח עליו; או רשות ניירות ערך או אחת המדינות רבות בהתאם לתנאים הספציפיים והנסיבות של העסק עצמו, כולל הנכסים המנוהלים שלו ומספר תחומי השיפוט בהם היא פועלת.

כל יועץ השקעות רשום מיוצג על ידי גברים ונשים בודדים אשר עמדו בכל דרישות הרישוי או הבחינה שנכפתו על ידי הגוף הרגולטורי המפקח על החברה עצמה, אשר לעיתים קרובות גם סדרה 65

או < סדרה 66 + סדרה 7. לפעמים, דרישות אלה ניתן לוותר כאשר אדם בעל הסמכה מקצועית מתקדמת כגון להיות אנליסט פיננסי מוסמך, או CFA. במקרה של RIA עצמאית, הנציג הוא לעתים קרובות הבעלים או השותף של המשרד עצמו. עבור מוסדות פיננסיים גדולים יותר, RIA היא ככל הנראה חברה בת של חברת האחזקות.

אחד הדברים שהופך יועצי השקעות רשומים שונים מחברות אחרות היא כי היא מחויבת על ידי חובת אמונים. זהו הסטנדרט הגבוה ביותר של טיפול תחת מערכת המשפט האמריקאית ודורש כי RIA תמיד לשים את האינטרס של הלקוח מעל עצמו.

זהו חוק הרבה יותר מחמירים מאשר תקן "התאמת" אשר ברוקרים המניות מוחזקים על חשבונות חייבים במס.

-> ->

כיצד יועץ השקעות רשום תפקיד בעולם האמיתי?

בימים ההם, יועץ השקעות רשום עשוי להיות מאויש עם מנהל נכסים מיומן אשר יכול להשקיע כסף הלקוח במניות בודדות, אג"ח, REITs, וניירות ערך אחרים מבלי למיקור חוץ את העבודה לצד שלישי; גבר או אישה בעלי ידע וניסיון מספיקים לשבת מאחורי שולחן כל היום ולנתח מאזנים, דוחות הכנסה, דוחות שנתיים וטפסים של 10 K, הצהרות פרוקסי וגילויים אחרים כדי להחליט אילו הזדמנויות מייצגות את הסיכון לטווח הארוך הטוב ביותר הסתגלות הסתגלות של מתן תשואות טובות ללקוחות.

בימים אלה, סקר מהיר של התעשייה נראה לגלות כי רק אחוז קטן של RIAs נופלים לתפקיד זה. למעשה, בראש שלי, אני לשבור יועצי השקעות רשומים למספר קטגוריות המבוססות על הפונקציה העיקרית שהם מספקים עם שתי החברות החשובות ביותר לניהול נכסים ויועצי השקעות מסורתיים או מתכננים פיננסיים.

ניהול נכסים חברות מאורגן כיועץ השקעות רשום

אלה הם כנים אל אלוהים משקיעים לשים כסף לעבוד בסופו של דבר ניירות ערך כגון מניות בודדות אג"ח; אנשים קוראים 10 K Kings ובוהה מכונות בלומברג. הם יכולים לנהל תיקים ישירות עבור לקוחות בחשבונות פרטיים תמורת תשלום כלשהו או פיצוי, הם יכולים חסות או לנהל קרנות נאמנות, קרנות המדד, ואת קרנות הנסחרות, הם יכולים לנהל קרנות גידור. בדרך כלל, הם אינם עוסקים בתכנון פיננסי או ניהול עושר כשלעצמה. תפקידם הוא לקחת ערימת כסף ולשים אותו לעבוד בסופו של דבר ניירות ערך על פי מנדט ההשקעה.

לא כל חברות ניהול הנכסים מאורגנים כיועצי השקעות רשומים אבל כמה מכובד ביותר.

החברה שלי, קנון-גרין ושות ', היא חברה לניהול נכסים המתכננת, בונה, מפקחת ומתחזקת תיקי השקעות עבור בעלי הון, משפחות, ומוסדות עם לפחות 500,000 $ נכסים להשקעה שרוצים לשים את העושר שלהם לעבוד לצד ההון של המשפחה שלי. אנו מצפים שהלקוחות יחזיקו בתיקים מותאמים אישית אלה של מניות, אג"ח וניירות ערך אחרים בחשבון המשמורת שלהם. חברות ניהול נכסים אחרים כוללים פרנקלין טמפלטון, ואנגארד, PIMCO, ו BlackRock, עד כמה שם.

למידע נוסף, קרא את המאמר שלי על חברות ניהול נכסים.

יועצי השקעות מסורתיים ומתכננים פיננסיים מאורגנים כיועץ השקעות רשום

חלק ענק של תעשיית RIA, אלה הן חברות שיש להם גברים ונשים שיושבים עם אנשים ומשפחות, להבין מה הם צריכים, ואז ממליצים הקצאת נכסים.

יועץ ההשקעות מבקש להיות מרכזי דיבר על צרכי הלקוח של תכנון הצרכים, תוך התמקדות דברים כמו לעזור לנהל את דרישות ההפצה חובה על חשבונות פרישה או למצוא את הזכות 529 תוכנית המכללה החסכון. הם שם כדי להחזיק את ידו של הלקוח במהלך קריסות שוק המניות. כמה יועצים השקעות עובש זה עשוי להיות קשרים עם מומחים אחרים, כגון עורכי דין המס רואי חשבון, מי יכול לעזור ללקוחות מבנה נאמנויות המשפחה או נחות מס רכוש נמוך באמצעות תכנון זהיר.

אלה סוגים של יועצי השקעות לעתים קרובות יש שיקול דעת על איך להשקיע את נכסי הלקוחות, אבל במקום לנהל את הנכסים עצמם, הם למיקור חוץ את העבודה לחברות ניהול הנכס על ידי לקוחות קונים קרנות נאמנות, קרנות אינדקס, קרנות הנסחרות או , במקרה של לקוחות בעלי ערך גבוה, פתיחת חשבונות מנוהלים באופן פרטני עם חברת ניהול הנכסים באמצעות פלטפורמת ניהול נכסים של צד שלישי בקסטודיאן גלובלי. בשנים האחרונות, מספר יועצי השקעות העוסקים בסוג זה של עסקים החלו לחשוב על ניהול נכסי מיקור חוץ כ"פרקטיקה הטובה ביותר ", כדי שיוכלו להתמקד בצרכי הלקוח ולא בניהול כספים. אם השכבה הנוספת של העמלות היא מוצדקת, תלוי בהחלטה של ​​הלקוח.

מה שהופך אותו אפילו יותר מבלבל עבור משקיעים חדשים היא העובדה כי כמה חברות ניהול הנכס יש עסקים קשורים שלהם המייעצת עובש זה, כמו גם, אשר לאחר מכן לנווט את הלקוחות לתוך הנכס של הנכס ניהול מוצרים ושירותים; שתי יחידות תפעול נפרדות ומובחנות. ואנגארד, י 'פ' מורגן ו- UBS הם דוגמאות לכך. הוספת בלבול נוסף הוא העובדה כי, לפעמים, זה יכול להיראות ככה זה כאשר זה לא. קח, למשל, המפורסם החוף המזרחי רשום יועץ כי caters כדי סופר עשיר. זה באמת חברה לניהול נכסים. זה בדרך כלל חיובים שטוח 1. 50% על ההון שהושקע עבור כל יתרות הלקוחות תחת ניהול ודורש השקעה מינימלית של 5 $ מיליון $ 10 מיליון דולר כדי להקים חשבון. היא גם נותנת חסות למספר קרנות נאמנות הפתוחות לקהל הרחב או נרכשות על ידי יועצי השקעות אחרים מטעם לקוחותיהן. כספים אלה, אשר ביצעו באופן משביע רצון על פני תקופות זמן ארוכות, לשלם דמי ניהול 1. 25% לחברה. לפירמה זו יהיו לפעמים לקוחות פרטיים משלה לרכוש מניות של קרן הנאמנות. ההבדל כאן הוא, כי קרן הנאמנות מנוהלת על ידי אותם אנשים מפעיל את החשבונות הפרטיים, זה באמת דרך בשבילם לעזור ללקוחות שלהם לחסוך כסף, גילוח הנחה 0. 25% בשנה בעלויות כמו המשרד מוותר על 1. 50% על חלקו של חשבון פרטי שהושקע בקרנות הקנייניות.

ברוקרים מניות אינם רשומים יועצי השקעות

אחת העובדה מבלבל לעתים קרובות משקיעים חדשים לפעמים לא מבינים היא כי בתי הברוקראז 'האזורי כגון אדוארד ג' ונס הם ברוקר, סוחרים, לא יועצי השקעות רשומים. כלומר, גם אם אתה מתייחס לברוקר המניות שלך כיועץ ההשקעות שלך, זה לא אותו דבר. סוחרי המתווך האלה אינם מוחזקים באותה חובת נאמנות על חשבונות מסים. כמו כן, RIA רבים פועלים על בסיס מודל בתשלום בלבד, כלומר, ההכנסות שלהם נובעות מעמלות על נכסים שבניהול, שכר דירה, שכר לשעה או עמלות אחרות (למידע נוסף, ראה

עמלות יועץ השקעות רשום >). רוב הסוחרים-ברוקרים, לעומת זאת, להרוויח כסף על ידי להרוויח רווח על עמלות, מקבל לקוחות לקנות קרנות נאמנות עם המון מכירות, להרוויח שוברי על קצבאות הם יכולים לשכנע את הלקוח לרכוש וכו '

מה הייתי מחפש אם אני הייתי שכירת RIA כדי לנהל את הכסף של המשפחה שלי אם לא הייתי מנכ"ל Kennon-Green & Co., מה הייתי לחפש אם אני מחפש יועץ השקעות רשום כדי להתמודד עם ההשקעות של המשפחה שלי? נגעתי על זה קצת מה לחפש בחיפוש שלך עבור יועץ השקעות רשום, אבל התשובה האישית שלי כוללת את הדברים הבאים: הייתי רוצה למצוא RIA עובד על בסיס תשלום בלבד כפי שאני מאמין מקטין באופן משמעותי ניגוד אינטרסים. אני רוצה שהם בוחרים השקעות על סמך מה מתאים לי, לא כי הם משלמים לדחוף קצת קרן או מוצר מסוים עליי. הייתי רוצה למצוא RIA כי היה בפועל וניהול הנכס החברה אז זה היה לי ונציגי המשרד ליד השולחן ללא מתווך וללא שכבה כפולה של דמי למעט במקרים נדירים (ה.ז. , חשבונות קטנים יותר שאין להם את קנה המידה של מניות בודדות או אג"ח או שימוש מדי פעם בגישה סל בתעשיות מסוימות, כגון תרופות, כאשר הענף נראה מעריכים באופן משמעותי).

אני רוצה את הבעלים של RIA והצוות יש כמות מכובדת של הכסף של המשפחה שלהם השקיעו דומה, ובמקרים מסוימים, ניירות ערך ואסטרטגיות המשמשים את הבירה שלי.

הייתי רוצה הבעלים של RIA והצוות להיות עשיר באופן עצמאי, באופן אידיאלי עם רקע בניהול עסקים או כספים.

• אני רוצה את RIA יש דמי סבירים. בשבילי, זה אומר בסוף מוחלט מוחלט, ביותר הייתי מוכן לשלם בנסיבות רגילות יהיה 1. 50% מהנכסים תחת ניהול בשנה אלא אם כן להתמודד עם חשבונות קטנים כי לא ניתן להתאים בקלות. עבור אסטרטגיות מסוימות, כגון חשבונות אינדקס פרטיים מנוהלים באופן פסיבי, אני רוצה את דמי להיות נמוך בהרבה, אולי נמוך כמו 0. 25%, אבל 1. 50% יהיה הגבול העליון שלי אם לשים יותר מחצי מיליון דולר לעבודה, אלא במקרים שבהם RIA היה מוכן לנהל על בסיס ביצועים, לא מקבל כסף אלא אם כן עשיתי כסף, יותר מדי, אבל מקבל חתך של הרווח אם אני הרווחתי.
• הייתי רוצה מכתבים רבעוניים של מנהלי תיקים של RIA המפרט את החשיבה הנוכחית שלהם.
• הייתי רוצה RIA להיות מוכן לסגור את הדלתות ללקוחות חדשים כאשר מציאות היו נדירים אם סך הנכסים שלהם תחת ניהול הפך גדול מספיק, כי זה מהווה בעיה למציאת ניצול הזדמנויות חדשות.
• הייתי רוצה להיות מסוגל להתאים את התיק שלי לנסיבות שלי.
• אני רוצה את הנכסים שלי מוחזקים על ידי קסטודיאן צד שלישי כגון מחלקת נאמנות בנק, כי טעונה דמי משמורת סבירים, ואשר היה סלע המאזן מוצק.
• הייתי להתמודד עם עורכי הדין שלי, מומחי מס, וצרכים תכנון אחרים בנפרד, לאחר הצוות שלי לעבוד יחד.
• אתה לא רוצה לשלוף את טופס ADV על כל יועץ השקעות רשומים אתה שוקל
• אתה גם הולך רוצה למשוך את טופס RIA של ADV, אשר חושף כל מיני מידע על שיטות עסקיות של המשרד, חינוכית וניסיון מקצועי של מקבלי ההחלטות, בין אם כל אחד מהנציגים היה מעורב באירועים מסוימים (למשל, פשיטת רגל או סנקציות בגין הונאות), הסדרי שכר טיפוסיים, נקודות עצירה עבור הנחות עמלות, תנאי חיוב ועוד. לדוגמה, חברות מסוימות עשויות להקטין באופן משמעותי את שיעורי דמי פרסום עבור אוניברסיטאות או מוסדות דתיים. RIA אחד עשוי לחייב את הלקוחות לרבעון, מראש, על בסיס תצלום של ערך הפירוק נטו של החשבון שלהם ביום הראשון של הרבעון בעוד שאחד אחר עשוי לשלם פיגור עבור שירותים שכבר ניתנו בסוף כל רבעון באמצעות הממוצע המשוקלל היומי - מאזן.