מהו ריבית ארביטראז '?

שיעורי הריבית משתנים בין מדינות על בסיס מחזור כלכלי הנוכחי שלהם, מה שיוצר הזדמנות למשקיעים בינלאומיים. על ידי רכישת מטבע חוץ עם המטבע המקומי, המשקיעים יכולים להרוויח את ההבדל בריבית בין שתי מדינות. בעוד הימורים אלה כבר לא פופולרי כמו שהם היו פעם, הם עדיין בשימוש נרחב בשווקים הפיננסיים.

במאמר זה, אנו נסתכל מקרוב על הריבית arbitrage ואת אסטרטגיות כי המשקיעים הבינלאומיים להשתמש כדי להרוויח ממנו.

->>

דוגמה: ארביטראז 'ריבית מכוסה

הסוג הנפוץ ביותר של ריבית ארביטראז' נקרא ארביטראז 'בריבית מכוסה, מה שאומר שסיכון שער חליפין מגודר בחוזה קדמי. מאחר שתנועה חדה בשוק המט"ח יכולה למחוק את כל הרווחים הנעשים בהפרש בשערי החליפין, המשקיעים מסכימים לשער מטבע קבוע בעתיד על מנת למחוק את הסיכון.

לדוגמה, נניח כי ריבית הפיקדונות של דולר ארה"ב עומדת על 1%, ואילו שער האוסטרליה קרוב יותר ל -3% 5, עם 1.000 דולר / דולר אוסטרלי ציון. השקעה $ 100, 000 דולר מבית ב 1% לשנה תביא ערך עתידי של $ 101, 000. עם זאת, החלפת דולר עבור AUD ולהשקיע באוסטרליה תביא ערך עתידי של $ 103, 500.

שימוש חוזים קדימה , המשקיעים יכולים גם לגדר את סיכון שער החליפין על ידי נעילת שער חליפין עתידי. נניח כי חוזה לשנה קדימה עבור USD / AUD יהיה 1. 4800 - פרמיה קלה בשוק.

החליפין בחזרה לדולר היה כתוצאה מכך $ 1, 334 הפסד על שער החליפין, אשר עדיין מניב סך של 2 $, 169 רווח על המיקום ומציע הגנה downside.

סחר המסחר & צורות אחרות של ארביטראז

המסחר לשאת הוא סוג של ריבית ארביטראז 'כי כרוך בהשאלה הון ממדינה עם ריבית נמוכה השאלתה במדינה עם שיעורי ריבית גבוהים.

עסקאות אלו יכולות להיות מכוסות או חשופות בטבע והאשימו בתנועות מטבע משמעותיות בכיוון זה או אחר כתוצאה מכך, במיוחד במדינות כמו יפן.

בעבר, ין יפני כבר בשימוש נרחב למטרות אלה בשל הריבית הנמוכה של המדינה. למעשה, עד סוף 2007, ההערכה היא כי כ 1 טריליון דולר היה staked על הין לבצע סחר. הסוחרים ילוו את היין וישקיעו בנכסים מניבים גבוהים יותר, כמו דולר ארה"ב, הלוואות סאב-פריים, חובות שוק מתעוררים, ושיעורי נכסים דומים עד להתמוטטות.

המפתח לסחר תמסורת הוא מציאת הזדמנות שבה התנודתיות בריבית גבוהה מהתנודתיות של שער החליפין על מנת להקטין את הסיכון לאובדן וליצור את ה"נשיאה ".כאשר המדיניות המוניטרית הופכת לבשילה יותר ויותר, ההזדמנויות הללו הן רחוקות מאוד בשנים האחרונות.

סיכונים עם ריבית ארביטראז

למרות ההיגיון ללא דופי, הריבית ארביטראז 'הוא לא ללא סיכון. שוקי המט "ח כרוך בסיכון, בשל היעדר רגולציה מלוכדת והסכמי מס. למעשה, כמה כלכלנים טוענים כי הריבית מכוסה ארביטראז 'כבר לא עסק רווחי, אלא אם כן עלויות העסקה יכול להיות מופחת אל מתחת לשיעורי השוק.

כמה סיכונים פוטנציאליים כוללים:

טיפול מס שונה.

• פיקוח על מטבע חוץ.
• אספקה ​​או דרישה לא גמישה.
• עלויות עסקה.
• החלקה במהלך ביצוע.
• נקודות מפתח כדי לזכור

שיעורי הריבית משתנים בין מדינות על בסיס הבריאות הכלכלית שלהם וגורמים שונים אחרים, אשר יוצרת הזדמנות פוטנציאלית למשקיעים כדי להרוויח.

• הסוג הנפוץ ביותר של ריבית ארביטראז 'נקרא ריבית ארביטראז' מכוסה, מה שאומר כי סיכון שער החליפין מגודר עם חוזה קדימה.
• המסחר לשאת הוא סוג של ריבית ארביטראז 'כי כרוך בהשאלה הון ממדינה עם ריבית נמוכה השאלתה במדינה עם שיעורי ריבית גבוהים.
• ריבית ארביטראז 'כוללת מספר סיכונים - כלומר סיכונים הנובעים מהדינמיקה, העדר רגולציה ומדיניות מס מלוכדת בשוקי המט"ח.