מה זה פאני מיי או FNMA

הגדרה : Fannie Mae הוא הפדרלי הלאומי למשכנתאות האגודה (FNMA). זהו מפעל בחסות הממשלה לשעבר כי הוא תחת השמר של הסוכנות הפדרלית לדיור האוצר. מחלקת האוצר של משרד האוצר מחזיקה את כל המניות הבכורה שלו. כלומר, כל הרווחים של FNMA הולכים לאוצר האוצר. המשקיעים עדיין יכולים לקנות מניות רגילות ומניות מועדפות. הקונסרבטוריון אינו מאפשר להם לשלם דיבידנדים.

בעלי המניות מקווה יום אחד הממשלה מסתיימת הקונסרבטוריון. זה לא סביר. (מקור: "רכישת מניות פאני מיי לא משקיעה", Motley Fool, 17 ביוני 2014).

מה זה עושה

פאני מיי קונה משכנתאות מבנקים, מתווכים למשכנתאות, איגודי אשראי. זה נותן לבנקים כסף לעשות יותר הלוואות. זה גם מעביר את הסיכון של ברירת המחדל מהבנק כדי פאני מיי.

פאני ואז חבילות סוגים דומים של הלוואות לתוך מגובי משכנתאות ניירות ערך (MBS). היא מוכרת את ניירות הערך למשקיעים. אלה כוללים קרנות גידור, קרנות פנסיה, בנקים אחרים ואפילו משקיעים פרטיים.

פאני מיי ממשיכה להחזיק את המשכנתאות הבסיסית. זה משלם את המשקיעים שלהם פרו דורגו של כל חודש תשלום המשכנתא. זה כולל גם את הקרן ואת הריבית. הבנק הפדראלי של ניו יורק עושה את התשלום באמצעות העברה בנקאית.

פאני מיי מבטיחה את התשלום. עם זאת, המשקיעים לקיים שלושה סיכונים.

1. בעל הבית יכול לשלם מראש את המשכנתא. כלומר, המשקיע מקבל פחות ממה שהוא חשב.
2. אם הריבית נופלת, אז הבית יהיה למחזר. במקרה כזה, הם ישלמו מראש את המשכנתא. ירידת הריבית תרד את הערך של ה- MBS.
3. הלווה עשוי להיות ברירת מחדל. עם זאת, פאני מיי מבטיחה את התשלום, ולכן המשקיע לא צריך את הסיכון הזה. מצד שני, אם לווים רבים ברירת המחדל, זה יכול לעלות על הדעת Fannie מיי היכולת לבצע תשלומים בזמן. (מקור: "יסודות של Fannie Mae משפחה אחת MBS," פאני מיי.)

פאני מיי גם מספק מימון לפיתוח דיור להשכרה סבירים.

אחוז מסוים מהמשכנתאות של פאני מיי חייב לשרת משפחות בעלות הכנסה נמוכה ובינונית.

היסטוריה

FNMA נוצר בשנת 1938 להקים משכנתא משנית בשוק הלוואות המבוטחים על ידי מינהל הדיור הפדרלי (FHA). ב -1968 הפכה פאני מיי לחברה שבבעלותה היה יכול לקנות כל משכנתא, לא רק את המבוטחים על ידי הממשלה. זה היה אפילו רשום ב- NYSE.

עם זאת, משבר המשכנתא subprime השתלטו על היכולת של FNMA להבטיח את כל אלה הלוואות רעות. לאחר חילוץ רבים ומנסה לשמור על FNMA ממס, הממשלה הפדרלית הלאימה את החברה.כדי לברר פרטים נוספים, ראה פאני מיי, פרדי מאק ומשבר סאבפריים למשכנתאות.

ב 8 יולי 2010, הודיעה פאני מיי המניות המועדפות הנפוצות שלה יהיה לסחור על לוח מודעות OTC, במקום בבורסת ניו יורק ואת שוק המניות שיקגו.

איך זה משפיע על הכלכלה U. S.

לפני המשבר, פאני מיי גירוי שוק הדיור, אשר מהווים 10% מכלל המשק. זה יצר עושר עבור בעלי בתים אשר יכלו אז להרשות לעצמם בתים במחיר גבוה יותר. פאני מיי גם איפשר למשפחות הכנסה נמוכות ומתונות להשיג כרית פיננסית מתחתיהן, ורמת חיים גבוהה יותר, בצורה של בעלות על הבית.

פאני מיי היה מעורב במשבר, אבל לא גרם לזה. את MBS היו repackaged על ידי הבנקים כפי משכנתא בטחונות. אלה לקחו MBS ו פרוס אותם לתוך מנות. לדוגמה, הם לשים את כל תשלומים בריבית נמוכה לתוך נתח אחד. משקיעים שרצו פחות סיכונים רכשו אותם. אחרים קנו את תשלומי הריבית הגבוהה.

CMO אלה היו מובטחות על ידי חילופי ברירת המחדל של אשראי. כאשר מחירי הדיור החלו לרדת בשנת 2006, אף אחד לא ידע מה הם CMOs שווים. AIG לא יכלה להחזיר את כל ה- CDS שהוציאה. לקבלת מידע נוסף, ראה האם פאני ופרדי גורמים למשבר סאבפריים למשכנתאות?

מאז המשבר, פאני מיי שמרה על תעשיית הדיור על תמיכה בחיים. נכון לשנת 2010, דיור רק עשה 2% מכלל המשק. פאני מיי ועוד חברה ממשלתית לשעבר, פרדי מאק, מבטיחים כיום 90% מכלל המשכנתאות.

במילים אחרות, הבנקים (אשר בעבר השאיל רק על כולם עם הדופק) עכשיו לא להשאיל אף אחד ללא ערבות ממשלתית.

איך זה משפיע עליך

פאני מיי עוזר לך בשתי דרכים:

1. אם אתה homeowner, ואז פאני מיי עוזר לשמור על עלויות המשכנתא נמוך על ידי הפיכת מימון משכנתאות זמין יותר.
2. אם אתה זכאי כמשפחה הכנסה נמוכה או מתונה, כגון מורה, שוטר, כבאי או עובד בריאות, פאני מיי יספק לך משכנתא שאתה לא יכול להרשות לעצמו אחרת.

העתיד של פאני מיי

בעלי המניות של FNMA מבקשים מהבית הלבן לעשות שוב את פאני ופרדי. הם מבינים את השניים הם השקעה עסקית טובה. בעלי המניות העתידיים יוכלו לעשות החזר טוב על ההשקעה אם השניים יהיו פרטיים.

יש רבים בקונגרס שרוצים לפזר את פאני ופרדי. הם רואים בכך התערבות ממשלתית מיותרת בשוק הדיור.

ממשל אובמה מתנגד לבקשות משני הצדדים. הנושא כנראה לא ייפתר עד לפחות אחרי הבחירות לנשיאות 2016. (מקור: "סטטוס קוו עבור פאני, פרדי," וול סטריט ג'ורנל , 20 באוקטובר, 2015.)