קרנות נאמנות: הגדרה, יתרונות, חסרונות, סוגי

קרן נאמנות היא אוסף של מניות, אג"ח או נכסי השקעה אחרים. אתה בעל המניות של הקרן, לא את המניה עצמה. מחיר כל קרן נאמנות נקרא NAV שלה, או ערך הנכס נטו. זה הערך הכולל של כל ניירות הערך שבבעלותה מחולק במספר המניות של הקרן. מניות קרנות נאמנות נסחרות באופן שוטף. אבל המחירים שלהם רק להתאים בסוף יום העסקים.

-> ->

יתרונות

הם נוטים להיות מסוכנים פחות מאשר לקנות ניירות ערך בודדים כי הם השקעה מגוונת. זה אומר שאתה לא תלויים במניות בודדות החברה הבסיסית שלה. אם אחת החברות, אתה הבעלים של מניות רבות יותר כדי להגן על ההשקעה שלך.

קרנות נאמנות באופן אוטומטי לתת לך את היתרון של בחירת מלאי מקצועי ניהול תיקים. אתה לא צריך לחקור אלפי חברות. המנהלים הם מומחים בכל תחום. זה יהיה כמעט בלתי אפשרי בשבילך להיות מומחה בכל התחומים שבהם אתה רוצה להשקיע.

חסרונות

זה לוקח הרבה זמן כדי מחקר קרנות נאמנות. כדי להחמיר את המצב, מנהלי הקרנות משתנים. כאשר זה קורה, זה יכול להשפיע על הביצועים של הקרן שלך גם אם המגזר הוא עושה טוב. זה באמת חשוב, כי מנהלים כל הזמן לשנות את המניות שבבעלותם. גם אם אתה מסתכל בתשקיף בתשקיף, זה לא יכול לשקף את הבעלות על המניות הנוכחי.

אתה באמת לא יודע מה אתה קונה במיוחד, אז אתה לגמרי להסתמך על המומחיות של המנהל.

התשקיף יזהיר כי ביצועי העבר אינם ערובה לתשואות עתידיות. אבל ביצועי העבר הם כל מה שאתה צריך להמשיך. יש סיכוי טוב שקרן שהביאה לביצועים טובים יותר בשוק בעבר לא הייתה טובה בעתיד.

זה נכון במיוחד אם המנהל משתנה.

החסרון הגדול ביותר הוא כי קרנות נאמנות גובות דמי ניהול שנתיים. זה מבטיח שהם יעלה יותר המניות הבסיסית. דמי אלה מוסתרים לעתים קרובות במספר מקומות בתשקיף.

סוגי קרנות נאמנות

אם אתה יכול לחשוב על סוג ההשקעה, יש קרן כדי לכסות את זה. לדוגמה, אם כי רוב הכספים מורכבים מניות או אג"ח, אתה יכול למצוא קרן הסחורות כי קונה את המניות של חברות רווח כאשר מחירי הנפט לעלות.

קרנות צילומים להתמקד על סוגים של חברות. הנה כמה קטגוריות פופולריות.

• חברות קטנות, בינוניות או גדולות.
• ערך לעומת צמיחה
• מקומי, בינלאומי, מתעוררים בשוק או בשווקים הגבול
• תעשיות
• כחול שבב לעומת היי טק
• יצרני דיבידנד לעומת חברות להשקיע את כל הרווחים.

קרנות קבועות הכנסה מתמחים גם. כספים בשוק הכספים מתמקדים בתקליטורים ובטווח קצר של מק"ם. קרנות בונד מתמקדות בסוגי איגרות חוב, כגון תשואה גבוהה, שבבי כחול או אג"ח ממשלתיות. הבדל שלישי הוא אג"ח לטווח קצר, לטווח בינוני ולטווח הארוך.

קרנות המנוהלות באופן פעיל לעומת קרנות נסחרות בבורסה : קרנות המנוהלות באופן פעיל יש מנהל שמחליט איזה אבטחה לקנות ולמכור. בדרך כלל יש להם מטרה שמנחה את החלטת ההשקעה של המנהל.

מנהל מבקש לבצע את הביצועים שלהם על ידי מסחר בניירות ערך. כתוצאה מכך, שכרם גבוה יותר. הם חייבים, אם כן, בביצוע יתר על המידה את המדד ואת שכר גבוה יותר שלהם.

שערי חליפין פשוט מתאימים למדד. מכיוון שהם אינם דורשים הרבה מסחר, העלויות שלהם נמוכות יותר. כתוצאה מכך, קרנות אלה הפכו פופולריים יותר מאז המשבר הפיננסי 2008.

קרנות נאמנות> קרנות נאמנות מנוהלות על ידי מאות חברות, שיש להן מאות קרנות כל אחת. לכן, רוב החברות להתמקד אסטרטגיות ספציפיות. הנה 10 החברות הגדולות קרנות נאמנות לפי גודל, ואת האסטרטגיה שלהם:

ואנגארד - דמי ניהול נמוכים.

1. נאמנות - שירותים פיננסיים מלאים.
2. אמריקני - אסטרטגיות השקעה שמרניות כי ההשקעה לטווח ארוך.
3. ברקליס - יעד מקצועי, לא יחיד, משקיעים.
4. פרנקלין טמפלטון - בונדס, שווקים מתעוררים וחברות ערך.
5. PIMCO - קרנות בונד.
6. T. מחיר Rowe - אין לטעון כספים.
7. רחוב מדינת - יעד מקצועי, לא בודדים, משקיעים.
8. אופנהיימר - קרנות מנוהלות באופן פעיל.
9. Dodge & Cox - מסגרת זמן להשקעה לטווח ארוך. (מקור: Gajizmo, קרנות נאמנות הגדול ביותר על ידי נכסים)
10. כיצד קרנות נאמנות להשפיע על הכלכלה

קרן נאמנות טובה משקפת איך תעשיית או ענף אחר עושה. ערכי קרנות הנאמנות משתנים מדי יום. זה משקף את שווי הנכסים בתיק הקרן. המשק הוא הרבה יותר איטי, ולכן שינויים רחבים בקרן לא בהכרח אומר כי המגזר הוא gyrating באותה מידה. עם זאת, אם מחיר קרן הנאמנות יירד לאורך זמן, אזי הימור טוב כי המגזר הוא עוקב גם גדל לאט יותר.

לדוגמה, קרן נאמנות שהתמקדה במניות ההיי-טק היתה מסתדרת עד מרץ 2000, כאשר התפוצצה בועת הטכנולוגיה. המשקיעים הבינו כי חברות ההיי-טק לא מחזירות רווחים, והן התחילו למכור את המניות, ולכן קרנות הנאמנות ירדו. עם ירידה במחירי קרנות הנאמנות, חברות ההיי-טק לא יכלו להישאר מהוות, ורבות מהן יצאו מעסקיהן. בדרך זו, קרנות הנאמנות וכלכלת ארה"ב קשורות זו לזו.

כיצד קרנות נאמנות משפיעות על שוק האג"ח

קרנות נאמנות האג"ח הקונצרניות שלהם הפכו פופולריים יותר מאז המשבר הפיננסי 2008. המשקיעים כי יש שרפו במהלך 2008 שוק המניות לקרוס לתעדף את בטיחות. הם נמשכים לאג"ח למרות ריביות נמוכות.

בשנת 2014, קרנות נאמנות האג"ח בבעלות 17% מתוך 36 $. 5 טריליון U.שוק האג"ח. זה כמעט להכפיל את הבעלות שלהם 9% בשנת 2008.

זה יצר סיכונים חדשים. קרנות אג"ח רבות מחזיקות כיום באותן אגרות חוב. אם מנהל אחד מתחיל למכור את האג"ח, האחרים יעשו את אותו הדבר. כתוצאה מהתנגשות מחיר האג"ח תידרש החברה המנפיקה להעלות את הריבית על מנת לשמור על איגרות החוב.

תאגידים הנפיקו אג"ח תשואה גבוהה ב -300 מיליארד דולר בכל אחת משלוש השנים האחרונות. זה כפול מההנפקה השנתית הממוצעת של 147 מיליארד דולר לפני 2010. כאשר הבנק הפדראלי מעלה את הריבית, הוא עלול לגרום לברירות מחדל.

מחירי הנפט הנמוכים בשנת 2014 מאוימים על מנת ליצור ברירות מחדל פוטנציאליות. בחודש ספטמבר 2015, 15% של אג"ח זבל אלה היו במצוקה. זה אומר שהם יכלו ברירת המחדל של שישה עד תשעה חודשים.

משקיעים רבים לא יודעים מה האג"ח הם הכספים שלהם. פריחה של ברירות המחדל של אג"ח זבל עלולה להניע אותם למכור אפילו קרנות אג"ח טובות. זה יוביל למכור- off שיכול להרוס קרנות רבות.

מאחר ומנהלי איגרות החוב מחזיקים באותן קרנות, לא יהיו הרבה קונים לאגרות חוב אלו. הנזילות הנמוכה הזאת תאלץ להוריד את המחירים עוד יותר. אג"ח יהיה כפוף לתנודתיות כמו מניות וסחורות. דוגמאות לתרחיש זה התרחשו במהלך "התרסקות הפלאש" של האג"ח באוקטובר 2014. (מקור: "שוק האג"ח החדש",

WSJ , 21 בספטמבר, 2015). קרנות נאמנות שאלות נפוצות

אתה משקיע קרנות נאמנות או מניות?

• איך אתה יכול לבחור קרנות נאמנות טוב?