השתמש במודל Dupont עבור ניתוח ROI

מודל Dupont הוא כלי רב ערך עבור בעלי עסקים להשתמש כדי לנתח את ההחזר על ההשקעה (ROI) או החזר על נכסים (ROA). מודל Dupont המורחב גם מאפשר ניתוח של התשואה על ההון העצמי. יש כל כך הרבה יחסים פיננסיים עבור בעל עסק כדי לנתח את זה לעתים קרובות קל ללכת לאיבוד את הפרטים. באמצעות מודל Dupont מאפשר לבעל העסק לשבור את הרווחיות של החברה למטה לחלקים רכיב כדי לראות מאיפה זה בא למעשה.

- <->

להלן השלבים בשימוש במודל DuPont לחשב הן את ההחזר על ההשקעה ואת ההחזר על ההון העצמי.

קושי: ממוצע

זמן נדרש: לא מוגדר

הנה כיצד

1. ראשית, בדוק את החזר ההשקעה של החברה (ROI) או החזר על נכסים (ROA) שהוא:

   החזר ROI = רווח נקי / סך הנכסים = _____% כאשר הרווח הנקי נלקח מתוך דוח רווח והפסד וסך המאזן נלקח מתוך המאזן. יחס זה אומר לך איך ביעילות אתה כבר משתמש בסיס הנכסים שלך כדי ליצור מכירות.

   כדוגמה, נניח ש- ABC, Inc, חברת חומרה קטנה, יצרה 113 דולר. 5 מיליון מכירות בשנת 2009 היה סך הנכסים של 2 $, 000 מיליון דולר. לאחר מכן, החישוב עבור ההחזר על ההשקעה יהיה:

   ROI (ROA) = $ 113. 5 / $ 2, 000 = 5. 7%

   זה לא אומר לך הרבה, אבל אתה מסתכל על מקור עבור יחסי התעשייה הממוצע כמו Bizminer. com, אתה יכול להשוות את ההחזר על ההשקעה שלך עם זה של התעשייה שלך. אם הממוצע שלך בתעשייה הוא, למשל, 9. 0% עבור חברות חומרה קטנות, אז אתה יודע את ההחזר על ההשקעה שלך הוא מתחת לממוצע בתעשייה.

2. מאז ההחזר על ההשקעה (ROA) עבור ABC, Inc היא מתחת לממוצע בתעשייה, אתה רוצה לגלות מדוע. כדי לעשות זאת, ניתן להשתמש במודל Dupont ולשבור את ההחזר על ההשקעה לתוך החלקים המרכיבים שלה. ההחזר על ההשקעה ייראה כך:

   ההחזר על ההשקעה = הכנסה נטו / מכירות X מכירות / סה"כ נכסים = _____ כאשר הרווח / המכירות נטו הוא שולי הרווח הנקי ומגיע מדוח רווח והפסד המכירות / סך הנכסים הוא מחזור הנכסים הכולל המכירות מקורן בדוח רווח והפסד וסך המאזן מגיע מהמאזן.

   ההחזר על ההשקעה מורכב משני חלקים: שולי הרווח של החברה ומחזור הנכסים או היכולת לייצר רווחים ולבצע מכירות על בסיס נכסיה.

3. לאחר מכן, אתה רוצה לגלות איזה חלק של החזר ה- ROI גורם לבעיה עבור העסק שלך - את שולי הרווח או את מחזור הנכס. אם יינתן כי שולי הרווח הנקי הם 3.8% וסך מחזור הנכסים הוא 1. 5X, ואז:

   ROI (ROA) = 3. 8% X 1. 5 = 5. 7% וזה מה יש לך בשלב 1. עכשיו אנחנו יודעים מה כל חלק של המשוואה תרמו להחזר על ההשקעה של המשרד. ABC, Inc הרוויחה 3. 8 סנט עבור כל דולר של מכירות והפכה את נכסיה מעל 1.5X בשנה. אם תעשיית החומרה הקטנה היתה בעלת רווח נקי של 5%. מחזור המסחר הכולל של 1.8X, ABC, Inc היה נמוך בשני הסעיפים, במיוחד בשולי הרווח הנקי.

4. קבענו כי החברה בה אנו משתמשים כדוגמה, ABC, Inc היא ביצועים גרועים לגבי ההחזר על ההשקעה שלהם הממוצע בתעשייה. מודל Dupont המורחב מאפשר לנו לבחון תשואה על ההון באותה דרך.

   ROE = רווח נקי זמין לבעלי מניות רגילות / הון עצמי = _____ כאשר הרווח הנקי מגיע מדוח רווח והפסד הון עצמי הוא סכום כל חשבונות ההון במאזן.

   יחס התשואה להון ניתן להצגה מחדש:

   ROE = ROI X מכפיל הון או

   ROE = החזר ROI X סך הנכסים / הון עצמי משותף, כאשר סך הנכסים נלקחים מתוך המאזן, בדומה ל - Equity Common. מכפיל ההון עושה ROE שונה ROI על ידי הוספת את ההשפעות של החוב למשוואה.

5. שימוש במספרים מהדוגמה לחישוב ההחזר על ההשקעה, זהו השלב הבא בחישוב התשואה להון או ROE:

   ROE = 5. 7% X $ 2, $ / $ 896 (הון עצמי משותף ממאזן) = 12% 7%

   אם ההחזר על ההשקעה עבור ABC, Inc הוא 12. 7% ואנחנו מקבלים את הממוצע בתעשייה עבור תעשיית חומרה קטנה וזה 15. 0%, ABC, Inc היא ביצועים גרועים לגבי ROE וכן החזר ROI. ROE הוא מדד של העושר של בעלי המניות של החברה הוא היחס לבעלי המניות רווחיות להסתכל לעתים קרובות ביותר.

6. זוהי משוואת Dupont המורחבת:

   ROE = (רווח גולמי) (סך כל מחזור הנכסים) (מכפיל הון)

   = הכנסה / מכירות נטו X מכירות / סה"כ מחזור נכסים X סך הכל נכסים / הון משותף < שלושה אלמנטים אינטראקציה כדי ליצור את ההחזר על ההשקעה של חברה. אלמנטים אלה הם שולי הרווח, היעילות שבה משתמשת החברה בנכסיה כדי לייצר מכירות (יחס מחזור הנכסים הכולל) והשפעת החוב על החברה (מכפיל ההון). עבור ABC, Inc, שולי הרווח הנקי ומחזור הנכסים, בפרט, חלשים ומפחיתים את התשואה על ההון.

   מה שאתה צריך

מאזן

• דוח רווח
• ניתוח יחס פיננסי עבור המשרד שלך