הערך של הדולר האמריקני: מגמות, גורמים, השפעות

הערך של דולר ארה"ב נמדד בשלוש דרכים: שערי חליפין, שטרי האוצר ורזרבות מטבע חוץ. השיטה הנפוצה ביותר היא באמצעות שערי חליפין. אתה צריך להיות מכיר את כל שלוש כדי להבין לאן הדולר הולך הבא.

שערי חליפין

שער החליפין של הדולר משווה את ערכו למטבעות של מדינות אחרות. זה מאפשר לך לקבוע כמה מטבע מסוים אתה יכול להחליף דולר.

המדידה הנפוצה ביותר של שער החליפין היא מדד דולר ארה"ב.

שיעורים אלה משתנים כל יום, כי המטבעות נסחרים בשוק המט"ח. ערך המט"ח של המטבע תלוי בגורמים רבים. אלה כוללים את הריבית הבנקאית המרכזית, את רמת החוב של המדינה ואת עוצמת הכלכלה. כאשר הם חזקים, כך גם הערך של המטבע. לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד הממשלה מסדירה את שערי החליפין?

רוב המדינות לאפשר מסחר במט"ח כדי לקבוע את הערך של המטבעות שלהם. יש להם שער חליפין גמיש. מצא את הערך של הדולר לעומת רופי, ין, דולר קנדי ​​לירה שטרלינג דולר הדולר.

להלן דוגמה לאופן שבו האירו מדד את שווי הדולר בין השנים 2002 עד 2015. לקבלת עדכונים, ראה Euro to Conversion.

2002-2007 - הדולר ירד ב 40 אחוז כמו החוב U. S גדל ב 60 אחוזים. בשנת 2002, האירו היה שווה 0 $. 87 לעומת 1 $. 44 בדצמבר 2007.

->

->

(מקור: הפדרל ריזרב, שערי חליפין) 2008

- הדולר התחזק ב 22 אחוזים כמו עסקים אגירת דולרים במהלך המשבר הפיננסי העולמי. עד סוף השנה, האירו היה שווה 1 $. 39. 2009

- הדולר ירד ב -20 אחוזים בזכות חששות החוב. עד דצמבר, האירו היה שווה 1 $. 43. 2010

- משבר החוב היווני חיזק את הדולר.

עד סוף השנה, האירו היה שווה רק 1 $. 32. 2011

- ערך הדולר מול האירו ירד ב -10%. מאוחר יותר הוא חזר לקרקע. נכון ליום 30 בדצמבר 2011, היורו היה שווה 1 $. 2973. 2012

- עד סוף 2012, האירו היה שווה 1 $. 3186 כאשר הדולר נחלש. 2013

- הדולר איבד ערך מול האירו, כפי שנראה בהתחלה כי האיחוד האירופי היה סוף סוף לפתור את המשבר בגוש האירו. בחודש דצמבר, זה היה שווה 1 $. 3779. 2014

- האירו לשער הדולר ירד ל 1 $. 21, בזכות המשקיעים בורחים האירו. 2015 -

היורו לשער הדולר ירד לשפל של 1 $. 05 במרץ, לפני שעלה ל 1 $. 13 במאי. זה ירד ל 1 $. 05 לאחר ההתקפות בפריז בנובמבר, לפני שהסתיימה השנה ב -1 דולר. 08. 2016

- האירו עלה ל 1 $.13 ב -11 בפברואר כמו דאו נפלה לתוך תיקון שוק המניות. זה נפל עוד 1 $. 11 ב -25 ביוני. זה קרה יום אחרי בריטניה הצביעו לעזוב את האיחוד האירופי. סוחרים סברו כי אי-הוודאות סביב ההצבעה תחליש את הכלכלה האירופית. מאוחר יותר, השווקים נרגעו לאחר שהבינו כי Brexit ייקח שנים. זה איפשר האירו לעלות ל 1 $. 13 באוגוסט. זמן לא רב לאחר מכן, האירו נפל לשפל של 2016 של 1 $. 04 ב -20 בדצמבר 2016.

להלן תוצאות Brexit יותר. 2017

- האירו עלה ל 1 $. 09 במאי. אירופה החלה להיראות כמו הימור כלכלי חזק יותר לאחר חקירת הקשרים בין ממשל טראמפ לבין רוסיה. (מקור: "דולר שקופיות ל -6 חודשים נמוך כמו הגיאופוליטיקה שוקל", MarketWatch, 16 במאי 2017).

האוצר הערות

הערך של הדולר הוא בדרך כלל מסונכרן עם הביקוש שטרות האוצר. משרד האוצר מוכר שטרות בריבית קבועה ובערך נקוב. המשקיעים הצעה במכירה פומבית של האוצר עבור פחות או יותר מהערך הנקוב, והוא יכול למכור אותם בשוק משני. הביקוש הגבוה פירושו המשקיעים לשלם יותר מאשר ערך נקוב, ולקבל תשואה נמוכה יותר. הביקוש הנמוך פירושו המשקיעים לשלם פחות ערך נקוב ולקבל תשואה גבוהה יותר. לכן תשואה גבוהה פירושה ביקוש נמוך לדולר, עד שיבול התשואה גבוה מספיק כדי לגרום להתחזקות הביקושים לדולר.

לפני חודש אפריל 2008 נותרה התשואה בטווח של 3.91% ל -4.4%. זה הצביע על יציבות הדולר הדולר כמטבע העולם. 2008

- התשואה על שטר החוב ל -10 שנים ירדה מ -3.7% ל -2.9% (אפריל 2008-מרס 2009), עם עליית הדולר. זכור, תשואה נופלת פירושה עלייה בביקוש Treasurys ודולרים. 2009

- הדולר ירד עם עליית התשואה מ 2. 15 אחוזים ל 3. 28 אחוזים. 2010

- הדולר התחזק, כמו התשואה נפלה מ 3. 85 אחוזים ל 2. 41 אחוזים (1 ינואר - 10 אוקטובר). לאחר מכן הוא נחלש בגלל חששות האינפלציה מהאינפלציה הכמותית של הפד. 2011

- הדולר נחלש בתחילת האביב אך התאושש עד סוף השנה. תשואת אגרות החוב ל 10 - שנים עמדה על 3.36% בינואר, עלתה לרמה של 3.75% בחודש פברואר, אז צנחה ל 1.89% עד 30 בדצמבר. 2012

- הדולר התחזק משמעותית, התשואה ירדה בחודש יוני לרמה של 1.443% - ירידה של 200 שנה. הדולר נחלש לקראת סוף השנה, עם עליית התשואה לרמה של 1.78%. 2013

- הדולר נחלש מעט, כמו התשואה על 10 שנים האוצר עלה מ 1. 86 אחוזים בינואר עד 3. 04 אחוזים עד 31 בדצמבר. 2014

- הדולר התחזק במהלך השנה, כאשר התשואה על אג"ח ל -10 שנים ירדה מ -3% ל -0.1% בינואר ל -17% בסוף השנה. 2015

- הדולר התחזק בחודש ינואר, כאשר תשואת האג"ח ל -10 שנים ירדה מ -2.2% בינואר ל -1.6% בפברואר. הדולר נחלש עם עליית התשואה ל -2.28% במאי. זה הסתיים השנה ב 2. 24 אחוזים. 2016

- הדולר התחזק עם התשואה ירד ל 1. 37 אחוזים ב -8 ביולי 2016. הדולר נחלש עם עליית התשואה ל -2.4 אחוזים בסוף השנה. 2017

- הדולר נחלש עם עליית התשואה 2. 45 אחוזים. התשואה הגיעה לשיא של 2.62% ב -13 במארס. הדולר התחזק עם ירידת התשואה לרמה של 2. 32% ב -27 ביולי 2017. (מקור: משרד האוצר האמריקאי, שערי הריבית היומית של תשואת האג"ח)

מטבע מטבע

הדולר מוחזק על ידי ממשלות זרות ב עתודות מטבע שלהם. הם בסופו של דבר stockpiling דולר כפי שהם לייצא יותר ממה שהם מייבאים. הם מקבלים דולרים בתשלום. רבים ממדינות אלה מוצאים כי זה האינטרס שלהם להחזיק בדולר כי זה שומר על ערכי המטבע שלהם נמוך יותר. חלק מן המחזיקים הגדולים של דולר ארה"ב הם יפן וסין.

עם ירידת הדולר, גם ערך היתרות שלהם פוחת. כתוצאה מכך, הם מוכנים פחות להחזיק דולרים במילואים. הם לגוון לתוך מטבעות אחרים, כגון האירו או אפילו יואן סיני. זה מקטין את הביקוש לדולר. זה מעמיד עוד לחץ כלפי מטה על הערך שלו.

נכון לרבעון הרביעי של 2016 (הדוח האחרון), היה 5 $. 053 טריליון עתודות ממשלתיות זרות המוחזקות בדולרים. זה הגבוה ביותר לפחות בשנה האחרונה. זה 64 אחוז מכלל עתודות למדידה. זה ירידה מ 67 אחוזים ברבעון השלישי של 2008. ירידה זו פירושה ממשלות זרות מעביר את עתודות מטבע שלהם מתוך דולרים. במקביל, הערך של יורו המוחזק עתודות גדל מ 393,000,000 $ בשנת 2008 לשיא של 1 $. 559 טריליון דולר. זה קרה למרות המשבר בגוש האירו. עם זאת, החזקות היורו הן פחות משליש מהסכום המוחזק בדולרים. (מקור: "לוח COFER", קרן המטבע הבינלאומית.)

כיצד הערך של הדולר משפיע על הכלכלה האמריקנית

כאשר הדולר מחזק, זה עושה סחורות מתוצרת אמריקה יקר יותר ופחות תחרותי לעומת מיוצר זרים סְחוֹרוֹת. זה עוזר להקטין את היצוא של ארה"ב, ובכך להאט את הצמיחה הכלכלית. זה גם מוביל להורדת מחירי הנפט, כמו הנפט מתבצע בדולרים. בכל פעם שהדולר מתחזק, מדינות המייצרות נפט יכולות להרפות את מחיר הנפט, שכן שולי הרווח במטבע המקומי אינם מושפעים.

לדוגמה, הדולר שווה 3. 75 ריאל סעודי. נניח שחבית נפט שווה 100 דולר, מה שהופך אותה ל -375 ריאל סעודי. אם הדולר יתחזק ב -20% מול האירו, גם ערכו של הריאל, הנקבע לדולר, עלה ב -20% מול היורו. כדי לרכוש מאפים צרפתיים, הסעודים יכולים עכשיו לשלם פחות ממה שהם עשו לפני שהתחזק הדולר. לכן הסעודים לא היו צריכים להגביל את ההיצע עם מחירי הנפט ירד ל 30 $ לחבית ב 2015. גלה דרכים נוספות זה משפיע לך את הערך של כסף.

הערך של הדולר לאורך זמן

הערך של הדולר ניתן להשוות גם למה שהיה יכול להיות קנה בארצות הברית בעבר.לעשות כמה השוואות עם העבר דולר של היום ערך.

החוב U. ס הולך וגדל שוקל על גבם של המשקיעים הזרים. לכן, בטווח הארוך, ייתכן שהם ימשיכו לנוע מעט מהשקעות בדולרים. זה יקרה בקצב איטי, כך שהם לא יפחיתו את הערך של האחזקות הקיימות שלהם. ההגנה הטובה ביותר עבור משקיע בודד הוא תיק מגוון רחב הכולל קרנות נאמנות זרות.

דולר מגמות ערך בין 2002 ל יולי 2017

בין 2002 ל 2011, הדולר ירד. זה היה נכון עם כל שלושת הצעדים. אחת, המשקיעים היו מודאגים לגבי הצמיחה של החוב של U. בעלי המניות הזרים של החוב הזה הם תמיד לא נוח כי הפדרל ריזרב תאפשר את הערך של הדולר כדי ירידה כך U. ס החוב החזרים יהיה שווה פחות במטבע שלהם. תוכנית ההקלה הכמותית של הפד הניבה את החוב, ובכך אפשרה התחזקות מלאכותית של הדולר. זה נעשה כדי לשמור על הריבית נמוכה. לאחר סיום התוכנית, המשקיעים גילו חשש כי הדולר עלול להחליש.

שניים, החוב לחץ על הנשיא והקונגרס או להעלות את המיסים או להאט את ההוצאות. דאגה זו הובילה לתפיסה. היא הגבילה את ההוצאות ואת הצמיחה הכלכלית מחלישה. המשקיעים נשלחו לרדוף תשואות גבוהות יותר במדינות אחרות.

3, שלושה משקיעים זרים מעדיפים לגוון את תיקיהם בנכסים הנקובים בדולרים.

1. בין 2011 ל -2016 התחזק הדולר. היו לכך שש סיבות:
2. המשקיעים מודאגים ממשבר החוב היווני. זה מחליש את הביקוש לאירו, הבחירה השנייה בעולם למטבע גלובלי.
3. האיחוד האירופי נאבק להגביר את הצמיחה הכלכלית באמצעות הקלות כמותיות.
4. בשנת 2015 הרפורמה הכלכלית האיטה את הצמיחה בסין. זה דחף את המשקיעים בחזרה דולר דולר.
5. הדולר הוא מקלט במהלך כל משבר עולמי. המשקיעים קנו את U. S. Treasurys כדי להימנע מסיכון כאשר העולם התאושש בצורה לא אחידה מהמשבר הפיננסי והמיתון ב -2008.
6. למרות הרפורמות, הן סין והן יפן המשיכו לרכוש דולרים כדי לשלוט על ערך המטבעות שלהם. זה עזר להם להגביר את היצוא על ידי הפיכתם זול יותר.

הפדרל ריזרב סימנה כי היא תעלה את הריבית. זה עשה זאת בשנת 2015. סוחרי המט"ח ניצלו את שיעורי גבוה יותר כמו שיעורי הריבית של אירופה ירדו. לפרטים נוספים, ראה מה גרם לדולר חזק כל כך?