3 גורמים גורמים לתנודות בשוק המניות של סין

שוק המניות של סין ראה תנודתיות חסרת תקדים במהלך 2015 ו -2016, לאחר שמדד שנחאי קומפוזיט זינק בכמעט 140% בין יוני 2014 ליוני 2015. מאז, ירד המדד בשיעור של 35% בתחילת שנת .2016 ירידות חדות אלו כללו ירידות משמעותיות לטווח קצר ביוני 2015, באוגוסט 2015 ובינואר 2016, כאשר השוק ירד בשיעור חד ספרתי או דו ספרתי וגרם לתוהו ובוהו נרחב.

-> ->

במאמר זה, נבחן שלוש סיבות מאחורי התנודתיות בשוק המניות של סין.

3. מסחר לטווח קצר קמעונאים

סין יש אחוז גבוה של סוחרים קצרים לטווח קצר ולא משקיעים מוסדיים לטווח ארוך. לדברי רויטרס, 85% מהעסקאות ממוקמות על ידי סוחרים קמעונאיים עם 81% אמרו כי הם סוחרים לפחות פעם בחודש. בלומברג גילתה כי שני שלישים מהמשקיעים הללו גם הם לא משכילים ורבים מהם נסחרים עם כספים שאולים. באופן לא מפתיע, ייתכן שהדינמיקה הזו תרמה ליציבות של השוק בהתחשב בטיסת ההון לטווח קצר.

גורמים אלה עשויים להיות מתמתנים בעתיד, אם המדינה ממשיכה לפתוח את שוק המניות המקומי שלה למשקיעים זרים. בחודש נובמבר, הממשלה אפשרה לכל אחד בעולם לרכוש מניות של חברות הרשומות בבורסת שנחאי, ולא רק אנשים מוסמכים. את המניה שנחאי הונג קונג המניה תוכנית לא בדיוק להקל על המשקיעים הקמעונאיים U. ס, אבל יותר מוסדות עשויים להתחיל לקחת נתח בארץ.

2. חוסר ודאות כלכלית עולמית

הכלכלה היצואנית של סין יצרה צמיחה של כ -12% עד שנת 2010, אך נתונים אלה צנחו בצורה חדה כלפי מטה בשנים האחרונות. עד סוף שנת 2015, שיעור הצמיחה של התמ"ג במדינה ירד מתחת 8% בפעם הראשונה מאז המשבר הכלכלי של 2008. האטה בתעשיית היצרנים - המעידה על ירידה חדה בייצור התעשייתי - הייתה כוח מניע מאחורי הירידה, ואילו השווקים הקיצוניים והמוצבים ב - U.S & E. U>

אינם עוזרים.

העלייה בהוצאות הצרכנים יכולה לעזור לקזז חלק מהחולשה הזו כאשר הכלכלה מעבירה מיצוא לשירותים. על פי McKinsey & Company, הצריכה הפרטית הצפויה צפוי לעלות על 7% בין 2010 ל 2020, בעוד שנקרא חצי צרכי צפוי לגדול 6% ל -7% בשנה. נתונים אלה יכולים לסייע להניע את המשק המקומי מבוסס שירות המדינה כדי לקזז את החולשה בייצור.

1. התערבות ממשלתית

הרגולטורים הסינים נקטו תמיד גישה מעשית בכל הנוגע לכלכלת המדינה, למטבע ולשוק המניות.בחודש יולי 2015 התערבה הממשלה באופן פעיל בשוק המניות על ידי מתן הון למלווים לניירות ערך, עידוד מנהלים לרכישת מניות, וחתירה אגרסיבית למוכרים קצרים. פעילות זו התחדשה בינואר 2016 לאחר ירידה פתאומית במדדים העיקריים גרמה לפריצת חירום והפסקת המסחר. ממשלת סין הבטיחה להימנע מפעולות מסוג זה בעבר, אך מהלכיה האחרונים מצביעים על כך שזו לא רק רטוריקה. חזרה בנובמבר 2013, המדינה התחייבה לתת את השווקים לשחק תפקיד מכריע במשק, אשר בעקבות במידה מסוימת עם מתן היואן פוחת.

המשקיעים יחכו לראות איך זה התקף האחרון של התנודתיות משחק החוצה ואת השפעתה על מדיניות זו להתקדם.

נקודות תפנית עיקריות

תנודתיות שוק המניות בסין התלקחה שוב בינואר 2016 לאחר הנתיב בחודש יולי 2015, כאשר נותרו מספר בעיות בסיסיות.

• שוק המניות במדינה סובל מסחר לטווח קצר, אי ודאות כלכלית, התערבויות ממשלתיות בלתי צפויות.
• חלק מהבעיות הללו נפתרות באופן פעיל באמצעות יוזמות ממשלתיות שנועדו לפתוח את השוק ומעבר לצמיחה יציבה יותר.
• משקיעים בינלאומיים עשויים לרצות להתרחק משווקים אלה עד שחלק מהאי ודאויות הללו ייפתרו והמסחר יהפוך ליותר צפוי.