סינדיקציה / הפצה, מס & הספק ביצועים הסיכון

במאמר האחרון, נתתי סקירה כללית של נושא הסיכון בשוקי הסחורות. בעבודה זו תיארתי את ההבדל בין הסיכונים המוערכים לסיכון. זה חתיכת נתן את התצוגה מ 30, 000 רגל. הצעה זו היא המשך לסדרה הבוחנת את הסיכון על בסיס פרטני. מאמר זה יתמקד בשלושה סיכונים חשובים אחרים בעולם של סחורות - סינדיקציה / הפצה, מס וביצועים הספק סיכונים.

נושאים אלה מהווים סיכון כלכלי רציני עבור המשתתפים בשוקי חומרי הגלם ברחבי העולם.

סינדיקציה / חלוקה היא הסיכון של שמירה על חשיפת אשראי גדולה מדי לצד נגדי באמצעות חוסר היכולת לאגד מספיק חשיפת אשראי. סיכון זה הוא לעתים קרובות פונקציה של עיתוי. קחו בחשבון אם ליהמן ברדרס ביצעה עסקת מימון גדולה עם מכרה זהב או מכרה נחושת או מפיקת נפט ב -2008, והם לא יכלו להפיץ או להפיץ את העסקה למוסדות פיננסיים אחרים או למממנים כי העיתוי עלה בקנה אחד עם פשיטת הרגל שלהם. כאשר בנק או מוסד פיננסי הופך למנהל הראשי בעסקת מימון, הם מנהלים משא ומתן על התנאים, וכשהסכם מוסכם, הם הולכים לשוק כדי להפיץ ולהפיץ את הסיכון לצדדים אחרים. במקרה של ליהמן, אם היו מנהלים ראשיים בעסקה לפני הבעיות שנקלעו, ייתכן שלא היו מסוגלים להפריד את הסיכון.

במקרה זה, כל הסיכון היה בסופו של דבר עם צד נגדי פושט רגל. לפיכך, סינדיקציה / סיכוני הפצה הוא סיכון עיתוי שהמנהל הראשי אינו מסוגל לגייס את המימון הדרוש ולהפיץ סיכון מהמאזן שלו.

סיכון המס הוא משטר המס של המדינה ישפיע לרעה על חוזה או עמדה.

עסק הסחורות הוא עסק בינלאומי. בעוד צריכת חומרי הגלם מתרחשת בכל רחבי העולם, הייצור הוא מקומי. ישנם אזורים מסוימים בעולם שבו יש עתודות של מינרלים או אדמה המתאימה לגידול הסחורות החקלאיות כגון תירס, פולי סויה, חיטה למשל. לכן, מדיניות המס במדינות ברחבי העולם באים לידי ביטוי כשמדובר בצד הייצור של העסק הסחורות. לעתים קרובות, משא ומתן והסכמה לעסקאות מימון לטווח ארוך היו תחת משטר המס הנוכחי. אם המשטר ישתנה פתאום, הוא ישנה את התנאים וההסכמים הכלכליים של ההסכמים הקיימים. דוגמה לכך היא האיסור על ייצוא מינרלים בשנת 2014 על ידי ממשלת אינדונזיה. כי הממשלה שינתה מדיניות או אסר או הטיל תעריפים גבוהים על יצוא מינרלים של סחורות נבחרות כמו נחושת וניקל. זה השפיע על זרימת הסחורות והסדרים ארוכי טווח לרכישת או מקום הייצור שלי באותה מדינה.לטווח ארוך נחושת לייצר נכס בבעלות הדאגה הכרייה הבינלאומי הפך מקור לדאגה. שינויים במדיניות הממשלה, בין אם מבוססי מס או על בסיס פוליסה אחרת, יכולים להשפיע על הסכמי קבע ולהוות סיכון לצדדים נגדיים, בפרט במונחים של הסכמים ארוכי טווח.

סיכון ביצועי הספק הוא הסיכון שספק אינו מבצע בעסקת סחורה. בהסכמים רבים, צדדים שלישיים ממלאים תפקיד חשוב, לפעמים הכרחי, בביצוע המוצלח של העסקה. כדוגמה, שקול פרוייקט עמוק קידוח הים. המימון והייצור תלויים במידה רבה בספקי צד שלישי, חברת שירותי נפט. ספקים אלה ממלאים תפקיד מפתח בהצלחתו או בכישלונו של הפרויקט, שהוא החילוץ האולטימטיבי, ולכידת הסחורה. אם הספק, במקרה זה, חברת שירותי הנפט התכווץ כדי ליישם את הייצור, נכשל הפרויקט כולו יכול להפוך אסון. ראינו את זה בחזרה בשנת 2010, כאשר לשפוך שמן BP במפרץ מקסיקו התרחשה. בעוד האחריות בסופו של דבר נפלה על BP עבור לשפוך, חברות הספק בענף שירותי הנפט, Transocean ו הליברטון שיחק תפקיד חשוב טעויות ובעיות שגרמו לשפוך.

סינדיקציה / הפצה, מס וביצועים הספק סיכונים הם שיקולים חשובים בעולם של ייצור הסחורות פיזית ומסחר.