עליית שערי הריבית נוטה להיות דובית עבור סחורות

זה היה שנים רבות מאז הפדרל ריזרב בארה"ב העלתה את הריבית גבוה יותר. משבר הדיור של 2008 והנושאים הכלכליים הגלובליים שבאו בעקבותיו אילצו את הבנק המרכזי של ארה"ב להתניע שש שנים של הורדת ריבית ומדיניות של הקלה כמותית. בעוד כלכלת ארה"ב השתפרה החל משנת 2015, הריבאונד הוביל את שאר העולם. התנאים הכלכליים הרדומים באירופה גרמו לבנק המרכזי של אירופה להקים תוכנית הקלה כמותית משלהם בתחילת 2015.

בעוד שהריבית בארה"ב ירדה לאפס באחוזים, השיעורים באירופה ירדו לרמות שליליות בחלק מהמדינות ונשארו שם בתחילת 2017. נכון לתחילת שנת 2017, הפדרל ריזרב בארה"ב הגדילה את שיעור קרנות הפד פעמיים, שהיו העלאות הריבית הראשונות בשנים רבות. בנוסף, הבנק המרכזי של ארה"ב הנחה את השווקים לצפות לעלייה נוספת של שני שערים נוספים ב -2015.

- בסין, ההאטה הכלכלית גרמה לבנק המרכזי הסיני להוריד את הריבית כאשר המדינה נאבקת להשיג צמיחה של 7%, עד כה היא ירדה מהרמה. ברוסיה, שילוב של סנקציות שהוטלו על ידי ארצות הברית ומערב אירופה ומחירי חומרי גלם נמוכים גרמו לכלכלת רוסיה להחליש. בברזיל, באוסטרליה, בקנדה ובמדינות אחרות בהפקת הסחורות, המחירים הנמוכים הורידו את ההכנסות וגרמו למטבעותיהם לצמוח ב 2015. עם זאת, מחיר הסחורות הגבוה יותר מאז סוף 2015 ו תחילת 2016 גרם ריבאונד במטבעות רגישים רבים הסחורות.

שוק הדוב במחירי הסחורות שהחל בשנת 2011 כאשר מחירי חומרי הגלם הגיעו לשיא, נבע מהלחצים הכלכליים הרבים על הכלכלה העולמית. כמו סין הואטה, הביקוש הסחורות ירד. סין, מכוח אוכלוסייתה וצמיחתה, היא האומה החשובה ביותר בעולם בכל הנוגע לדרישה לחומרי גלם.

יתר על כן, דולר ארה"ב היא מטבע מילואים של העולם וככזה, זהו מנגנון התמחור עבור רוב חומרי הגלם. צמיחה מתונה ב U. גרמה לדולר להתחיל להתחזק החל מאי 2014. עד מרץ 2015, הדולר התאושש ב -27%. בסוף שנת 2016, הדולר עלה לשיא חדש, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2002 לפני תיקון נמוך יותר במהלך החודש הראשון של 2017.

הסיכויים לעלייה בריבית של U. אומר כי הדולר יהיה תשואה גבוהה יותר מאשר מטבעות מתחרים אחרים. שיעורי ריבית גבוהים יותר עם צמיחה מתונה בכלכלת ארה"ב תומכים בדולר. הבנק המרכזי של ארה"ב נמצא במעגל הידוק שהחל בדצמבר 2015 עם שני שערים של 25 נקודות בסיס מאז.הפד הזהיר את השווקים של הסבירות לעליות נוספות לטווח הקצר ב -2017.

הדולר העולה הוא בדרך כלל דובי עבור מחירי חומרי הגלם. עלייה בריבית היא גם גורם שלילי לסחורות. כאשר הריבית עולה, זה עולה יותר לבצע או לממן עמדות ארוכות או מלאי של סחורות. לכן, צרכנים וקונים של חומרי גלם להיות פחות סביר להחזיק מלאי. אחת הסיבות לכך שמחירי הסחורות גדלו בין השנים 2008 ל -2011 הייתה רמת הריבית הנמוכה בארצות הברית.

זה היה מדכא את הערך של הדולר וגרם שיעורי המימון לצלול בניסיון הבנק המרכזי כדי לעורר את הכלכלה.

עכשיו כי הריבית עולים במחירי הסחורות U. S יכול לראות קצת לחץ downside. בתחילת שנת 2016, נחושת נסחרת לשפל של 1 $. 9355 ליש"ט לפני התאוששות מאוחר יותר השנה. עם זאת, בשנת 2008, נחושת נסחרת רק מתחת 1 $. 25 ו -2000, המחיר היה סביב 85 סנט לכל רמה פאונד. בחודש דצמבר 2015, הזהב נפל למחיר הנמוך ביותר מאז פברואר 2010, כאשר הוא נסחר ל 1045 $. 40 לאונקיה. בשנת 2008, גבוה בזהב היה רק ​​תחת $ 1035 ו -2000; מחיר המתכת הצהובה היה מתחת ל -300 דולר לאונקיה. עם זאת, זהב רשם עליות מרשימות בחודשים שלאחר השפל של דצמבר 2015. מחיר הנפט הגולמי צנח מעל ל -107 דולר לחבית בחודש יוני 2014 ל -26 דולר. 05 בחודש פברואר 2016.

בשנת 2008, הנפט הגולמי ירד ל -32 דולר. 48 ובשנת 2000; המחיר היה מתחת ל -25 דולר לחבית. בתחילת 2017, מחיר הנפט היה כפול מזה של פברואר 2016. בעוד ששיעורי ריבית גבוהים יותר עלולים לאיים על עליות מחירים מרשימות מאז סוף 2015 ועד סוף שנת 2016, השיעורים הם רק אחד מהגורמים הקובעים את הנתיב של ההתנגדות הנמוכה ביותר למחירי הסחורות.

ישנם נושאים רבים כי כונן מחירי הסחורות גבוה או נמוך יותר לאורך זמן. ההאטה הכלכלית בסין, האומה המאוכלסת ביותר בעולם, יכולה להשפיע על הביקושים. עליית הריבית בארה"ב נוטה לגרום לדולר להתחזק אשר יכול לשים יותר לחץ על מחירי הסחורות. העלות הגבוהה יותר של מימון הסחורות במונחים דולריים יכולה להיות סימן דובי לחומרי גלם. עם זאת, אם שיעורי עולה בגלל עליית הלחצים האינפלציוניים על U. או הכלכלה העולמית, מחירי הסחורות יכולים לעלות לצד שיעורי. לכן, זוהי רמת הריבית הריאלית אשר יכולה להיות השפעה דובי על הסחורות כאשר הם נעים יותר האינפלציה יכולה להיות איתות שורי מאוד עבור חומרי גלם.

בעוד שעליית הריבית יכולה להיות דוביית עבור מחירי הסחורות, ישנם שיקולים רבים אחרים כאשר מדובר על הנתיב של התנגדות נמוכה ביותר עבור מחירי זה סוג הנכס תנודתי.