תקופת החזר תשלום - שיטת קביעת תקציב ההון

בתקציב ההון עבור חברה עסקית, מבחינה היסטורית, תקופת ההחזר היא קריטריונים לבחירה שרוב העסקים העסקיים משתמשים בהם לבחירת פרויקטי הון. גם היום, עסקים קטנים למצוא את תקופת ההחזר תקופת הקריטריונים השימושיים ביותר. בעלי עסקים קטנים כמו להסתכל על הזמן זה לוקח להם להרוויח בחזרה את ההשקעה הראשונית שלהם בפרויקט ההון.

מהו פרויקט ההון?

פרויקט הון מוגדר בדרך כלל כרכישה או השקעה בנכס קבוע אשר, מעצם הגדרתו, יימשך יותר משנה.

פרויקטים שוטפים נמשכים פחות משנה.

תקופת החזר תשלום שיטת קביעת תקציב ההון

ההגדרה של תקופת ההחזר עבור מטרות תקצוב ההון היא פשוטה. תקופת ההחזר היא מספר השנים שנדרש כדי להחזיר את ההשקעה הראשונית של פרויקט הון מתזרימי המזומנים שהפרויקט מייצר.

פרויקט ההון יכול להיות לקנות מפעל חדש או בניין או לקנות פריט חדש או תחליף של ציוד. בדוגמה זו, היא קונה נדל"ן. רוב החברות להגדיר לחתוך את תקופת ההחזר, אולי 3 שנים בהתאם לעסק שלהם. במלים אחרות, בדוגמה זו, אם ההחזר הוא 2. 5 שנים, המשרד ירכוש את הנכס או ישקיע בפרויקט. אם ההחזר היה 4 שנים, זה לא היה.

->

חישוב תקופת החזר תשלום

רוב העסקים הקטנים מעדיפים חישוב פשוט, או קירוב, לתקופת ההחזר:

תקופת החזר השקעה = השקעה נדרשת / זרימת מזומנים שנתית נטו *

* נטו תזרים מזומנים שנתי הוא מה ההשקעה מייצרת במזומן מדי שנה. עם זאת, אם ההשקעה הזו היתה השקעה חלופית; לדוגמה, מכונה החליפה מכונה מיושנת, ולאחר מכן תזרימי המזומנים השנתיים נטו יהפכו לתזרים המזומנים השנתי הנוסף הנובע מההשקעה.

Payback מתרחשת השנה (בתוספת מספר חודשים) לפני תזרים מזומנים חיובי.

חברות גדולות יותר עשויות להעדיף חישוב מורכב יותר עבור ההחזר, כדי שיוכלו לאסוף מידע נוסף. הנה חישוב תקופת החזר חלופי:

תקופת החזר תשלום = מספר שנים לפני התאוששות מלאה של ההשקעה + עלות לא ממומשת בתחילת השנה / תזרים מזומנים במהלך שנת החלמה מלאה

משוואה זו קצת יותר רחבה עשויה לתת לך מעט עוד מידע. לצורך דוגמאות במאמר זה, אנו נדבק עם משוואה פשוטה תקופת ההחזר.

דוגמה לחישוב תקופת ההחזר

דוגמה: מכונה A עולה 20 $, 000 והחברה מצפה להחזר בשיעור של $ 5, 000 לשנה. מכונה B עלויות $ 12, 000 ואת המשרד מצפה payback באותו שיעור כמו מכונה א <

מכונת A = $ 20, 000 / $ 5, 000 = 4 שנים

מכונה B = $ 12, 000 / $ 5, 000 = 2 4 שנים

עם כל שאר הדברים שווים, החברה תבחר מכונה ב.

האם תקופת Payback שיטה טובה הערכת ההון החלטה

תקופת החזר תשלום יש ליקויים רבים. אם אתה מוסיף מידע לניתוח, תראה כמה ליקויים שלה. לדוגמה, אם תוסיף את חייהם הכלכליים של שתי המכונות, אתה יכול לקבל תשובה שונה מאוד. אז, חסר אחד של payback היא כי הוא לא יכול לקבוע את אורך החיים השימושיים של הציוד או הצמח הוא מעריך.

אולי ביקורת חשובה עוד יותר של תקופת ההחזר היא שזה לא לוקח בחשבון את ערך הזמן של הכסף. תזרימי המזומנים מהפרויקט, אשר צפויים להתקבל 2-10 שנים, או יותר, בעתיד משוקללים בדיוק כמו תזרימי המזומנים הצפויים להתקבל בשנה הראשונה.

בשל הסיכון, זה לא טוב פיננסיים בפועל.

אחרון, אך לא פחות, תקופת ההחזר אינה מטפלת בפרויקט בעל תזרימי מזומנים לא אחידים היטב. אם הפרויקט יש תזרים מזומנים אחיד, אז תקופת ההחזר היא שיטה חסרת תועלת למדי ההון תקצוב.

יתרון אחד של תקופת ההחזר היא כי היא שיטה "מהירה ומלוכלכת" של תקצוב הון שיכול לתת ניהול כלשהו הערכה גסה לגבי כאשר הפרויקט ישלם את ההשקעה הראשונית שלהם. גם בהתחשב בשיטות מתקדמות יותר זמין, נראה כי ההנהלה עדיין רוצה להסתמך על שיטה זו ניסו נכון.