על וורן באפט ועל מגזר הנפט

חדשות פגע ב 2015 כי וורן באפט, באמצעות ברכיו ברקשייר האת'אווי, כבר לא הבעלים של פיליפס 66 או National Oilwell Varco, כמו של ה- 13F האחרון שלו עם ה- SEC.

פיליפס 66 היה המיקום הכולל הגדול ביותר שנמכר שלו עד 30 ביוני לפי ניתוח זה, למשל. וזה היה עוד דיווחו בוול סטריט ג'ורנל באמצע אוגוסט כאן.

במקום זאת הוא קונה 10% של פיליפס 66, אבל הוא קיבל טיפול סודי מן ה- SEC עבור תקופת הקנייה המדוברת.

יש לנו כבר זמן רב את המבקרים הקשים של וורן באפט של 13F מיוחד טיפול מעמד הגשת למרות שאתה יכול לראות את הטענה כי אסטרטגיית ההשקעה שלו רק מצליח כאשר הוא יכול לקנות בחשאי - אבל זה גם אומר שהוא מקבל טיפול מיוחד ויש לכך גם השלכות.

כמה יש ספקולציה רופפת למה הוא היה יכול לעשות את זה עכשיו, אבל העובדה נותרת כי במקרה העסקי לייצור דלקים מאובנים בארה"ב נמצאת תחת לחץ פיננסי חמור.

- באפט עצמו דיבר עם העובדה כי הרכישה של פיליפס 66 היה ייחודי לחברה וכי שאר המגזר אינו מושך.

אז אולי זה מהלך זה מצפה עוד קונסולידציה במגזר הנפט הציבורי במגזר שבו בשלב של באפט הוא על כל תזמון לטווח קצר - מאוד לא בטווח הארוך לקנות ולהחזיק סייג מאומהה שאנחנו מכירים ואוהבים.

הטענה היא כי נוכח ההאטה הכלכלית בסין, וחשוב יותר את הגידול בהיצע ממדינות כמו סעודיה שחשים איום גיאופולי בתקופה של התמקדות גלובלית מוגברת בשינויי האקלים.

ערב הסעודית היא הגדולה בעולם של עתודות דלק מאובנים, בעיקר נפט, וזה האינטרס שלהם להיות הספק הדומיננטי בעולם, אשר ידרוש מהם לשאוב ברמות גבוהות יותר להיראות כמו המפיק בעלות נמוכה (גם אם הם רוצים גם המחירים לא תחתית כפי שאתה יכול לדמיין).

זה עוד מפעיל לחץ על אלברטה בקנדה שם הוא הרבה יותר יקר (ו ניתן לטעון גם יותר פולשנית לסביבה גם כן) כדי למסוק את חולות זפת. פרויקטים שעולים מעל 50 $ לחבית נפט לייצר גבוה יותר נמצאים במצב של הפסד כלכלי מובטחת אם מחיר הנפט נשאר ליד $ 40, חברות הנפט נאלצו להגדיל את ההלוואה כדי לשמור על רמה גבוהה באופן מסורתי של תשלומי דיבידנד לבעלי המניות.

כל אלה מעמיסים לחץ פיננסי מוגבר על חברות אמריקניות המעורבות בענף, מה שמאיץ את הפיטורים, מפחית את הוצאות ההון ומעבר לגז טבעי, כפי שקרה לחברות כמו BP, אקסון מוביל ו- Shell.

חשוב גם לציין כי באפט וברקשייר האת'אווי נשארים אחד הבעלים הגדולים של Suncor אנרגיה ולכן הוא לא לגמרי מכרה מתוך ייצור דלק מאובנים.

יש אומרים שהוא שולח מסרים מעורבים על אנרגיה ירוקה. רכישותיו הגדולות של חברות הרכבות זכו לביקורת על ידי חלקן כמשחק עקיף בפחם, באמצעות התחבורה.

במקביל, הוא ביצע 15 מיליארד דולר להשקעה באנרגיה מתחדשת. הוא גם היה משקיע לטווח ארוך בחברה הסינית BYD אשר פועלת על אחסון אנרגיה מתחדשת וטכנולוגיות הסוללה בנושא.

בהקשר זה, ביל גייטס, איש סודו הקרוב של באפט, הואץ גם את ההשקעה שלו בצד המו"פ של אנרגיה מתחדשת, וכך שוב גייטס ובאפט מיושרים.

כמו המשקיעים הגדולים בעולם לעשות מהלכים כדי להאיץ מו"פ כדי להתקין יותר אנרגיה מתחדשת, זה יכול רק לעזור להאיץ את המעבר הדרוש לכלכלה פחמן נמוכה יותר. האפיפיור פרנסיס יתייחס לישיבה משותפת של הקונגרס בחודש הבא בוושינגטון.

כתבנו זמן רב על החששות שלנו לגבי משיכת השקעות כאסטרטגיה, עם זאת, אנו מברכים על גייטס ובאפט הגישה של האצת ההשקעה פתרונות. <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<

יורש יש כנראה נבחר בעבר אבל לא הודיעה.

אף אחד לעולם לא יחליף את החכם של אומהה, עם זאת, הסבירות היא כי ערך לטווח ארוך ימשיך להימצא באמצעות מחקר זהיר הרשעה לטווח ארוך, לא הימורים לטווח קצר.

עם שינוי האקלים השפעות צפוי להאיץ, מה היית עושה אם היית וורן באפט של מחר ומה תחליף שלו לעשות?