למידה כיצד לנתח דוח הכנסות

כפי שאנו ממשיכים את סדרת השיעור שלנו להשקיע, הנושא הבא אנחנו הולכים להתמודד עם זה איך לנתח הצהרה הכנסה. המטרה שלי לכתוב את השיעור הזה היא:

• ללמד אותך את המבנה של דוח רווח
• הגדרת והסבר מילים ומושגים אתה צפוי להיתקל על דוחות הכנסה לך ללמוד בעתיד
• לך דרך חישובים יחסים פיננסיים, כי אתה יכול לקחת מתוך דוח הרווח כדי לקבל מושג טוב יותר על איכות, מצב, המאפיינים הכלכליים של העסק או הארגון שאתה מנתח

-> ->

• לעזור לך לשלב את דוח הרווח עם מה שלמדת על ניתוח מאזן בשיעור הקודם.

אם אתה מתחייב על ניתוח הדוחות הכספיים, זה מיומנות קבוצה שיכולה לשלם דיבידנדים למשך שארית חייך, בין אם אתה קורא דו"ח שנתי, צלילה לתוך טופס 10-K הגשת, מנסה להבין את המבנה של מתחרה או ביצוע השקעה בעסק קטן. זה יכול להציל אותך מפני אסון פיננסי, לעזור לך לזהות שיפורים כי להתקלח לך ולמשפחתך עם עושר, ובמקרים מסוימים, להשיג עצמאות כלכלית בשלב מוקדם בחיים.

-> ->

מה מטרת הצהרת הרווח?

המטרה העיקרית של כל דוח הכנסה היא לדווח על הרווחים של החברה למשקיעים ומנהלים על פני תקופה מסוימת של זמן, כך שהם יכולים להבין איך המשרד מבצע על בסיס הליבה, הכלכלי. בימים ההם, אנשים נטו להתייחס לדוח רווח והפסד כאל דוח רווח והפסד, שהיה קצר עבור "רווח והפסד".

-> ->

המגבלות של דוח הרווח

יש טעות כי משקיעים חדשים רבים עושים בהנחה כי דוח הרווח הוא הדו"ח הפיננסי החשוב ביותר. כתוצאה מכך, זה לעתים קרובות מדי המקור היחיד של תשומת הלב כמו שיקולים חשובים לא פחות כגון מבנה ההון תזרים מזומנים מתעלמים; שיקולים שיכולים לעשות או לשבור פירמה. אחרי הכל, ממש עד ההתמוטטות שהרסו את בעלי המניות שלהם, ווכוביה, אייג 'וליהמן ברדרס נראו רווחיים. הסכנות שם נקברו בהערות השוליים, במאזן ובתזרימי המזומנים, לא בהצהרת ההכנסות, כדי להיות מודעים למגבלות.

אחת המגבלות האלה היא שימוש באומדנים. לטוב ולרע, דוח הרווח דורש שימוש בקירוב. הערכות אלה יכולות להשתנות בין אנשים סבירים של כוונות טובות, אך הן בהכרח מציגות אלמנט של עמימות בנתונים. אף אחד לא באמת יודע כמה זמן שולחן או מחשב, מכונת להעתיק או מטוס החברה הולך האחרון אבל הוצאות פחת חייב להיות מוערך בכל זאת. (ניכנס לזה בהמשך השיעור הזה.) הבנקים לא יודעים מראש בדיוק כמה הספר ההלוואה שלהם הולך רע אבל הם צריכים לרשום עתודות נגד הרווחים הם חושבים סבירים. תביעות פרופיל גבוה לא ניתן לחזות מראש אבל במקרה של הפסדים סבירים, חיובים צריך להיעשות על דוח הרווח והפסד לשבת במאגרים על המאזן. החיסרון הוא שמציאות כלכלית יכולה לפעמים להתבלבל בכוונה או שלא בכוונה. אתה מקבל דברים כמו "צנצנת עוגיות" התעללות חשבונאית שבו ניהול overestimates עתודות במהלך זמנים טובים רק כדי להפוך את החיובים האלה כאשר הדברים מקבלים קשה, כך שהם יכולים לרפד את המספרים ולהפוך את עצמם נראים טוב.

באמצעות ניתוח הכנסות דוח לחשב הוצאות, רווחים, יחסים פיננסיים ושולי רווח

אפילו עם חסרונות אלה, ניתוח דוח הכנסות מגלה הרבה יותר מאשר הרווחים של החברה למשקיע רציני או אנליסט. הוא מספק תובנות חשובות לגבי האפקטיביות של ניהול ההוצאות, היקף הכנסות והוצאות הריבית, והמסים ששולמו. המשקיעים יכולים להשתמש בניתוח דוח רווח והפסד כדי לחשב יחסים פיננסיים שיחשפו את שיעור התשואה שהעסק מרוויח על יתרת העודפים והנכסים (כלומר, עד כמה הם משקיעים את הכסף בשליטתם). הם יכולים גם להשוות את רווחי החברה למתחריה על ידי בחינת שולי רווח שונים כגון שולי הרווח הגולמי, מרווח הרווח התפעולי ושולי הרווח הנקי.

החל את הניתוח שלנו של דוח הרווח

כפי שאנו מתקדמים דרך סדרה זו של שיעורים להשקיע, עליך לזכור את האמת הבסיסית של ג 'ון בר וויליאם כי העסק הוא רק שווה את הרווח שהיא תייצר עבור בעליו מעתה עד יום הדין , מהוון עד היום, מותאם לאינפלציה. דוח רווח והפסד הוא "כרטיס הדיווח" של אותם רווחים; הרווחים בסופו של דבר לקבוע את המחיר שאתה צריך להיות מוכן לשלם עבור העסק.

שב בכיסא שלך, הוצא עותק של דו"ח שנתי או 10K, הפוך את הדוח המאוחד על הכנסה עבור השנה האחרונה, ונתחיל לעבוד באמצעות זה. בסופו של דבר, אני חושב שתופתעו לגלות עד כמה למדתם. לקראת סוף השיעור הזה, אנחנו באמת עובד דרך Abercrombie & פיץ 'ו הצהרת הכנסה של בטיחות.

דף זה הוא חלק של השקעה שיעור 4 - כיצד לקרוא דוח הכנסה. כדי לחזור להתחלה, עיין בתוכן העניינים.