מדריך להשקעה במדינות נורדיות

מדינות נורדיות היו מוצלחות מאוד בשילוב יעילות כלכלית וצמיחה עם שוק עבודה בדרכי שלום, חלוקת הכנסה הוגנת ולכידות חברתית. למרות המסים הגבוהים, הביטחון החברתי הנדיב וחלוקת ההכנסה השוויונית שלהם, ההתמקדות האזורית בשותפות הסיכונים הקולקטיבית הופכת את הגלובליזציה לטובה לציבור ומסייעת להגשים את הפריון ואת ההכנסות הנובעים מהגלובליזציה.

-> ->

במאמר זה, נבחן כיצד משקיעים בינלאומיים יכולים לבנות חשיפה למדינות נורדיות לתוך תיקי ההשקעות שלהם.

למה להשקיע ב Nordic?

אזור Nordic מורכב דנמרק, פינלנד, נורבגיה, שבדיה, איסלנד, אבל רוב המשקיעים לעזוב את איסלנד בשל גודלו הקטן יותר. מדינות אלה חולקות אסטרטגיה משותפת לשלב סוציאליזם עם קפיטליזם בצורה של מסים גבוהים יותר, רשתות חברתיות מקיפות וכלכלת שוק תחרותית. בעבר, מערכת זו הצליחה מאוד להניב תשואות פיננסיות ואיכות חיים גבוהה.

-> ->

היתרונות של השקעות ב Nordic

• קורלציה נמוכה : האזור הנורדי נוטה להיות מתאם נמוך עם שוקי המניות בארה"ב, כלומר, זה מספק רמה גבוהה יותר של גיוון .
• שיעורי צמיחה מהירים יותר : התוצר המקומי הגולמי של האזור הנורדי נע בין 1. 5% ל -4.4%, שהוא גבוה משמעותית מ -1.3% בארה"ב, נכון ליולי 2017.

< - 3 ->

• שוויון אטרקטיבי : באזור הנורדי יש מחיר נמוך יותר ואת מחיר הספר יחסי המחירים מאשר S & P 500, אשר יכול לתרגם ערך טוב יותר עבור המשקיעים.

החסרונות להשקעה בנורדית

• תשואה נמוכה יותר S & P 500 SPDR (SPY) עלה כמעט 120% לעומת פחות מ -50% עבור מדד ה- XF (Global X Nordic Region) מאז 2010.
• מסים גבוהים יותר : מדינות נורדיות מאופיינות במסים גבוהים ורשתות חברתיות גדולות, אשר עשויות להגביל את הגידול ככל שהאוכלוסייה מזדקנת.
• הוצאות גדולות יותר : רבים תעודות סל Nordic וקרנות נאמנות יש יחסי הוצאות גבוהות יותר מאשר עמיתיהם המקומיים שלהם.

סקירה קצרה של מדינה

שבדיה

שבדיה היא כלכלה ממוקדת ייצוא המתמקדת במכונות, בכלי רכב, בייצור נייר, בתרופות ובחימוש צבאי. שותפות הסחר הגדולה ביותר במדינה כוללת את גרמניה (11 אחוזים), בריטניה (7 אחוזים), דנמרק (7 אחוזים) וארצות הברית (6 אחוזים). עם דירוג האשראי המושלם 41. 4 אחוז החוב לתוצר, המדינה נותרת על בסיס פיננסי מוצק מוכן מזג האוויר כל סערה פיננסית.

נורבגיה

הכלכלה של נורבגיה התמקדה היסטורית על המשלוח ומשאבים טבעיים כמו נפט גולמי, כוח הידרואלקטרי, ודיג.שלא כמו שבדיה, נורבגיה תמיד הסתמכה על עתודות הנפט של הים הצפוני כדי לשמור על חוסנה הכלכלי. למדינה יש גם דירוג אשראי מושלם ו 30. 3% יחס החוב לתוצר המציע כי הוא נשאר על בסיס פיננסי מוצק לעומת מ 'מדינות אחרות ברחבי אירופה.

פינלנד

הכלכלה של פינלנד היא בעיקר שירות מבוסס עם כ -30 אחוז מהתמ"ג שלה מגיע מפעלי ייצור וזיקוק. עם יחס חוב-תוצר מעט גבוה יותר של 57%, למשק יש דירוג אשראי כמעט מושלם, למעט דירוג Standard & Poor's T & C שבו יש דירוג AA +. זוהי גם המדינה הנורדית היחידה שהצטרפה לגוש האירו וכיום משתמשת במטבע האירו.

דנמרק

כלכלת דנמרק מתמקדת הן בשירותים והן בייצור יחד עם ייצור נפט וגז בשלים בים הצפוני. עם אחד ציוני האי שוויון הנמוכים בעולם, פועלת הכלכלה של המדינה באמצעות שורה של קואופרטיבים וקרנות ולא תאגידים קונבנציונליים. למדינה יש גם דירוג אשראי מושלם עם 44. 5% יחס החוב לתוצר המספק בסיס פיננסי מוצק.

כיצד להשקיע באזור

הדרך הקלה ביותר להשקיע במדינות הנורדיות היא באמצעות קרנות אזוריות ("תעודות סל"), קרנות נאמנות ו / או הפקדות אמריקאיות (ADR).

ה- X > X FTSE Nordic Region ETF (GXF) מחזיקה בתיק מגוון המורכב מ -30 החברות הציבוריות הגדולות ביותר בשוודיה, נורבגיה, פינלנד ודנמרק. הסקטור הפיננסי חווה את החשיפה הגדולה ביותר עם 32% מהתיק, בעוד התעשייה, הבריאות, טכנולוגיית המידע מחזיקים את שלוש הפוזיציות הבאות. עם יחס של 0. 51 אחוז הוצאות, הקרן היא יקרה יותר מאשר קרנות מקומיות רבות, אבל על פי מדד תעודות סל אזוריות אחרות.

קרן Fidelity® Nordic (FNORX) היא קרן נאמנות המחזיקה בנכסים בשוודיה, נורבגיה, פינלנד ודנמרק. מטרת הקרן היא להחזיק עד 35% מסך הנכסים בכל ענף המהווה למעלה מ -20% מהכלכלה האזורית, תוך שימוש בניתוח יסודי ובתנאים כלכליים לבחירת השקעות ספציפיות. עם יחס של 0% 98%, הקרן זולה יותר מקרנות נאמנות אחרות, אך יותר מאשר ה- XF. משקיעים בינלאומיים אולי גם רוצה לשקול ADRs להשקיע במדינות אלה. הדרך הקלה ביותר למצוא הזדמנויות אלה היא להסתכל על התשקיף של Nordic תעודות סל או קרנות נאמנות כדי למצוא את החברות הגדולות או המבטיחות ביותר. החיסרון העיקרי הוא כי המשקיעים חייבים לבצע את בדיקת נאותות שלהם על כל חברה, לבנות תיק שלהם עם עמדות בודדות, ולוודא כי הוא rebalanced לאורך זמן.

השורה התחתונה

מדינות נורדיות פיתחו מוניטין רב לאורך השנים על האיזון בין סוציאליזם לקפיטליזם. למרות המסים הגבוהים והרשתות החברתיות שלהם, מדינות אלו נותרו תחרותיות על בסיס גלובלי וסיפקו תשואות חזקות למשקיעים.משקיעים בינלאומיים אולי ירצו להעיף מבט מקרוב על האזור כהזדמנות לגוון את תיק ההשקעות שלהם לאזור שנשאר חזק מבחינה כלכלית.