חשיבות הדיבידנדים

בתקופה של תשואות נמוכות באזורים בטוחים יותר של שוק האג"ח, המשקיעים פנו יותר ויותר למניות המשלמות דיבידנד כדי לייצר הכנסה. אבל דיבידנדים מציעים יותר מאשר רק הכנסה - אם הם מושקעים מחדש, הם מייצגים חלק ניכר של תשואה כוללת לטווח ארוך של המניות.

למידע נוסף על מניות המשלמות דיבידנד.

הטבלה הבאה מספקת מושג על חשיבות הדיבידנדים בתשואה לטווח ארוך של שוק המניות.

העמודה הראשונה מציגה את התשואה מהדיבידנדים, בעמודה השנייה החזרה מהשינוי במחיר בלבד:

• 1930s: 5. 4%, -5. 3%
• שנות ה -60: 3. 0%, 3. 0%
• 1950: 5%, 13 6%
• שנות ה -60: 3. 3%, 4. 4%
• 1970: 4 2%, 1% 6%>
• 1980s: 4%, 12. 6%
• 1990: 2. 5%, 15. 3%
• 2000s: 1. 8%, -2. 7%

-> <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< . במהלך תקופה זו, המניות היו אספקת כזה מחיר גבוה מחזיר כי תשואת הדיבידנד נראה כמו שיקול חשוב. למעשה, החלטה של ​​חברה לשלם דיבידנדים נתפסת לעתים קרובות כסימן כי נגמרו לה הזדמנויות להשקיע לצמיחה עתידית. מצב זה החל להשתנות בעשר השנים האחרונות, שכן המשקיעים שוב מקדישים יותר תשומת לב לחשיבות הדיבידנדים.

מספר מחקרים הראו את תפקידם של הדיבידנדים בתשואה הכוללת של המניות:

לפי וול סטריט ג'ורטייקל מ -15 בספטמבר 2011, שכותרתו "הדיבידנדים כמחסום נגד הכלכלה הגלובלית" אי ודאות "החזיר מניות הדיבידנדים 8. 92% בממוצע מאז 1982, לעומת רק 1.83% למשלמים שאינם דיבידנדים.

Eagle Asset Management, במאמר שפורסם ביוני 2012 בשם "דיבידנדים למסירה", ציין כי "בין השנים 1871 ל -2003 97% מהצבירה הכוללת לאחר האינפלציה מהמניות הגיעו מהשקעות חוזרות של דיבידנדים, ורק שלושה אחוזים הגיעו מרווחי הון . "

ג 'ון Bogle, כותב באתר IndexUniverse. com, כותב את הדברים הבאים: "השקעה של $ 10, 000 במדד S & P 500 בתחילת 1926 שלה עם כל הדיבידנדים reinvested היה עד סוף ספטמבר 2007 גדלו כ 33 $, 100, 000 (10% 4 מורכב). [באמצעות מדד המניות S & P 90 לפני הופעת הבכורה של 1957 S & P 500.] אם הדיבידנדים לא היה reinvested, את הערך של השקעה זה היה רק ​​מעל $ 1, 200, 000 (6. 1% מורכב) - פער מדהים של 32 מיליון דולר. במהלך 81 השנים האחרונות, הכנסות הדיבידנד שהוחזרו מחדש היוו כ -95% מהתמורה לטווח ארוך לטווח ארוך שהרוויחו החברות ב- S & P 500. "במילים אחרות, ההשקעה מחדש בדיבידנדים היוו כמעט את כל המניות לטווח הארוך, תשואה כוללת.

• פרופ 'וורטון ביזנס סקול, פרופסור ג'רמי סיגל - משקיע בעל ערך רב, מציין כי השקעה חוזרת בדיבידנדים מאפשרת למשקיעים לנצל את השווקים על ידי רכישת מניות נוספות במחירים זולים, מה שמאיץ את הצמד כאשר השוק מתחיל להתאושש. ערך קו, בשנת 2010 מאמר שכותרתו "תשואה על הפיתוי של דיבידנדים", מצטט את הדוגמה המפורסמת של התרסקות השוק של 1929: "המשקיעים מזל מספיק כדי להיכנס לשיא (ו להיאחז) היה צריך לחכות על 25 שנים עבור המחירים כדי לפצות את ההפסדים. בעקבות האסטרטגיה של reinvesting הדיבידנדים היה מקצר את ההמתנה על ידי בערך 10 שנים. "באותו מאמר, ערך קו מביא דוגמה נוספת לחשיבות הדיבידנדים, זו הפעם אחת:" הביצועים של העשור האחרון מספק דוגמה משכנעת. המשקיעים שרכשו את S & P 500 בתחילת 2000 והחזיקו ב - 10 שנים לאחר מכן, גילו כי הערך הנומינלי של אחזקותיהם ירד למעשה בכ - 24%. … עם זאת, דבקות דיסציפלינה של reinvesting דיבידנדים … בסוף כל שנה היה pared את ההפסד ל -9%. בנוסף, רק בחמש השנים האחרונות שהסתיימו ב 30- באפריל 2010, מדד ה - S & P 500 חזר בממוצע נומינלי של כ - 51% בשנה. פקטורינג בדיבידנדים הרים את זה ל -2.3%, וזה כולל את 2008 כאשר S & P ירדה הכי גרועה מאז 1932. "
• מגמות ביצועים עדכניות מראות כי המשקיעים זקוקים למעט תמריצים כדי למצוא מניות מניבות גבוהות, אך דוגמאות אלה מראות שתפקידם החשוב של הדיבידנדים הוא רק תופעה קצרת טווח.
• הבא: מדוע דיבידנד צמיחה נושאים
• כתב ויתור

: המידע באתר זה מסופק למטרות דיון בלבד, ולא צריך להיות misconstrued כמו ייעוץ השקעות. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.