סיכון סחורה - סיכוני ריסק וסיכון

בעבר, נתתי סקירה כללית של נושא הסיכון בשוקי הסחורות. במאמר זה תיארתי את ההבדל בין הסיכונים שהוערכו לבין הסיכונים שלא הוערכו. זה חתיכת נתן את התצוגה מ 30, 000 רגל. הצעה זו היא המשך לסדרה הבוחנת את הסיכון על בסיס פרטני. סיכוני רזרבה וסיכון הם גם דברים חשובים שיש לקחת בחשבון עבור אותם מסחר בשוקי הסחורות הפיזיות ונגזרים הקשורים.

- 9 ->

סיכון סיכון הוא הסיכון שיש רזרבות לא מספיקות, או אתגרים גדולים בחילוץ עתודות מספיקות בשל התנאים הגיאולוגיים, הטכנולוגיה או תנאי השוק כדי לתמוך בערך הפרויקט. אנחנו יכולים להסתכל על עתודות בשתי דרכים. עתודות בפועל של מצרך בקרקע או עתודות פיננסיות שיש לחברה בבנק לצורך מימון הייצור הכלכלי. שוק הדובים בסחורות שהחלו ב -2011 והרים קיטור ב -2014, הציג יצרנים רבים של סחורות ברחבי העולם עם סיכון זה. היו הרבה סיבות למחירי הסחורות הנמוכות. דולר חזק יותר, שהוא מנגנון התמחור של מחירי הסחורות, גרם למחירים לחומרי גלם לנוע. הגדלת התפוקה בשל תנאי שוק השור בשנים שקדמו לשנת 2011 גרמה לעלייה בתפוקה; המחירים הנמוכים גרמו למלאי לבנות. יחד עם זאת, השיא במחירי הסחורות גרם לירידת הביקושים.

בהתחלה, זה היה פונקציה של מחירים גבוהים יותר. התיאוריה הכלכלית הקלאסית מלמדת כי ככל שהמחירים עולים, הביקוש נוטה לרדת. עם ירידת מחירים אלה, להאטה בכלכלה העולמית הייתה השפעה שלילית נוספת על הביקושים.

סין, הכלכלה השנייה בגודלה בעולם וצרכן הסחורות הראשון בעולם, חוותה האטה בצמיחתם ב -2014 וב -2015.

גורם חשוב זה הכביד על הביקוש לסחורות. יצרנים רבים של סחורות ברחבי העולם סבלו ככל שהמחירים נסקו. מטבעות הסחורות כמו הריאל הברזילאי והדולר האוסטרלי והקנדי כמו גם הרובל הרוסי ירד ערך. חומרי הגלם במדינות עשירות תלויים בתזרימי ההכנסות ממכירות הסחורות, ירידה בהכנסות הביאה לתזרים מזומנים נמוך יותר במדינות אלו. חברות ייצור ספציפיות סובלים גם בשל ירידה במחירי הסחורות. מחיר הנפט של מניות החברה ירד כמו מחיר הנפט ירד מ -100 דולר לחבית בשנת 2014 תחת $ 50 בסוף ספטמבר 2015. מניות של כמה מהחברות הגדולות לייצור הסחורות בעולם, Glencore PLC, BHP Billiton וריו טינטו גם נפל יחד עם מחירי הסחורות. מחירי הסחורות הנמוכות הביאו לירידה בהכנסות של מרבית החברות בתחום משאבי הטבע.רק לחברות בעלות עתודות משמעותיות תהיה היכולת להתמודד עם השוק הדובי במחירי הסחורות. רבים מהחברות הללו נקטו צעדים להגדלת עתודות ולחזק את מצבה הכספי במהלך התקופה של מחירים נמוכים יותר. כדוגמה, בספטמבר, Glencore PLC השעתה את הדיבידנד על מניותיהם, בעלי מניות מדוללים עם מכירת הון והפסקת הייצור בפרויקטים מסוימים לייצור הפסד כדי לשלם את החוב ולבנות עתודות.

בשוק הדוב הנוכחי של מחירי הסחורות, רק אותן חברות שיש להן עתודות יוכלו לשרוד את הסביבה של מחירים נמוכים יותר ותזרים מזומנים נמוך יותר. כפי שניתן לראות, סיכון עתודות מהווה סיכון משמעותי לכל גורם המעורב בייצור חומרי גלם.

סיכון ההתנחלויות הוא גם סיכון זמן. סיכון מסוג זה מתעורר כאשר תשלום סליקה הצפוי מצד צד נגדי לעסקה באזור זמן אחר אינו מגיע לסיכון זה בזמן הנכון עבור אזור הזמן של היעד. סיכון ההתנחלות עולה יותר זמן הפיגור בין מועד ביצוע העסקה לבין מועד הסילוק הסופי. בעסקאות סחורה רבות, קיים פער בין הצדדים לעסקה מסכימים על מחיר וכאשר מתבצעת העברת הסחורה והתשלום. בעוד טכנולוגיית המסחר השתפרה והפצת המחירים וזמני העסקה ירדו בשנים האחרונות, נהלי ההתיישבות לא שיפרו את התועלת באותה מידה.

התשתית התשתית החדשה באמצעות הטכנולוגיה blockchain יכול להתגלות בשנים הקרובות כדי לשפר את הסיכונים ההתנחלות עבור כל הצדדים עסקאות הסחורות. הטכנולוגיה Blockchain הוא תוצאה של cryptocurrencies כגון bitcoin. לאחרונה, מוסדות פיננסיים רבים כבר להשקיע בטכנולוגיה blockchain רק מסיבה זו.

סיכוני רזרבה וסיכון הם סיכונים שסוחרי הסחורות הפיזיות וגופי המסחר מתמודדים עם הזמן בכל הנוגע לזרימת חומרי הגלם בעולם.