תזרים מזומנים יחס החוב המוסברים - טיפים למלאי

לאחרונה שאל הקורא על החוב ליחסי תזרים מזומנים בעת ניתוח מלאי, אך לפני הפנייה לשאלה זו, אולי עדיף להתחיל בהגדרה של מצרך זה של ניתוח יסודי.

חיוב יחס תזרים מזומנים - הידוע יותר פשוט יחס החוב - היא השוואה של תזרים מזומנים תפעולי של החברה זה החוב הכולל. מטרת יחס זה היא להעריך את יכולתה של החברה לכסות את סך החוב עם תזרים המזומנים השנתי שלה מפעילות.

עכשיו בואו נסתכל על השאלה של הקורא ואת מסגרת התשובה במונחים בעולם האמיתי. הקורא הצהיר (בין השאר):

"היה אנליסט בטלוויזיה והיא הזכירה את החוב לתזרים מזומנים של שתי חברות, עם החברה הראשונה היא הצהירה כי החוב שלהם לתזרים מזומנים הוא 17 פעמים וזה ממש את תרשימים. רגיל בשלב זה במחזור הוא כ 2 פעמים החוב לתזרים מזומנים. "

הקורא ביקש מידע נוסף על יחס זה ומה יהיה מספר טוב לחפש בחברה.

שתי בעיות

ישנן שתי בעיות כאן וגם הוא לא אשם של הקורא.

הבעיה הראשונה היא שיש יחסים רבים שנראים חוב ויכולת של החברה לשלם את התחייבויותיה.

אלה הם שיקולים חשובים, כי חברה שאולי מתקשה לשלם את חובותיה היא צרות והוא כנראה לא המניות שאתה רוצה.

היחסים אשר מסתכלים על היבט זה של הכספים של החברה נקראים יחסי כיסוי רחב.

הבעיה השנייה היא נוסחאות עבור יחסים פיננסיים לא בהכרח להגדיר באבן. כמה אנליסטים להתאים נוסחאות כדי להסביר גורמים שונים.

קשה לדעת

במקרה זה, קשה לדעת מה האנליטיקאי השתמש בנוסחה.

החוב יחס מזומנים בדרך כלל התוצאות באחוזים. זה בדרך כלל מחושב בדרך זו:

תזרים מזומנים לחוב יחס = תזרים מזומנים תפעולי / סך החוב

לדוגמה, חברה עם 15 $ תזרים מזומנים תפעולי ו 21 $ מיליארד חוב היה יחס תזרים מזומנים החוב של 71%.

בדרך כלל, אתה רוצה לראות את היחס הזה מעל 66% - גבוה יותר, כן.

עם זאת, יחס זה מועיל יותר כאשר הוא ממוקם בהקשר.

ראשית, כיצד השתנה היחס בחמש השנים האחרונות או יותר? האם זה הופך להיות גבוה יותר או נמוך יותר?

שנית, מה היחס לחברות אחרות באותו ענף?

כמה תעשיות עתירות הון עשוי להיות תזרים מזומנים נמוך יחס החוב מאשר תעשיות אחרות.

אתה יכול למצוא את המספרים כדי לחשב תזרים מזומנים יחס החוב על הדוחות הכספיים של החברה.

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת הוא על הדוח על תזרימי מזומנים וחוב במאזן.

אתה רוצה להיות זהיר של חברות עם תזרים מזומנים נמוך יחס החוב.

במיוחד, בזמנים כלכליים קשים תזרים מזומנים יכול לסבול, אבל החוב לא לרדת.

ככל שהיחס גדול יותר, כך החברה יכולה להתמודד עם תנאים כלכליים קשים.

בעריכת בריאן לונד

צילום: ג'ון לונד (ללא קשר) / Blend Images / Getty Images