באמצעות תזרים מזומנים ניתוח מניות ערך

תזרים המזומנים הוא מדידה טובה יותר של ערך המניה מאשר יחס רווחי מחירים (P / E).

כמה מזומנים החברה יכולה ליצור הוא אחד המדדים החשובים יותר של בריאותו. עם זאת, תוכלו לשמוע יותר על P / E מאשר כמעט כל ערך אחר על שווי, אבל זה לא נותן לך תמונה מדויקת של היכולת של החברה לייצר מזומנים.

P / E מייצג את היחס שבין מחיר המניה לרווח למניה (EPS).

זה מדד חשוב, אם משום סיבה אחרת, כי כל כך הרבה אנשים חושבים שזה. כאשר P / E של החברה הוא גבוה מאוד או נמוך, הוא מקבל החיוב העליון על החדשות.

להתעלם על ידי רבים הם חשובים לא פחות - הייתי מציע יותר חשוב - מדדים לבחינת מחיר של החברה ביחס למיקום המזומנים שלה.

חשיבות במזומן

המציאות היא כי ללא מזומנים, חברה לא תימשך זמן רב. זה אולי נראה פשוט פשוט, אבל יש רשימה ארוכה של חברות נכשל כי במזומן היה קצר מדי.

אז, איך אתה משתמש ביחסים תזרים מזומנים כדי לראות אם החברה היא תחת או מוערך יתר, אשר היא אותה מטרה של P / E? שתי המדידות העיקריות שופכות אור על הערכת החברה.

מחיר לתזרים מזומנים

המחיר לתזרים מזומנים נקבע על ידי חלוקת מחיר המניה על ידי תזרים מזומנים למניה. הסיבה רבים מעדיפים מדידה זו היא השימוש תזרים מזומנים במקום הכנסה נטו (נמצא EPS המחשוב).

תזרים המזומנים הוא הרווח הנקי של החברה עם עלויות הפחת והפחתות שנוספות בחזרה. חיובים אלה, אשר מקטינים את הרווח הנקי, אינם מייצגים הוצאות כספיות ולכן הם מפחיתים באופן מלאכותי את המזומנים המדווחים של החברה.

מאז הוצאות אלה אינם כרוכים במזומן בפועל, לחברה יש יותר מזומנים מאשר נתון ההכנסה נטו מציין.

תזרים מזומנים חינם

תזרים מזומנים חופשי הוא חידוד תזרים מזומנים הולך צעד רחוק יותר ומוסיף הוצאות חד פעמיות הוצאות הון, תשלומי דיבידנד, ושאר חיובים שאינם מתעוררים בחזרה לתזרים מזומנים. התוצאה היא כמה מזומנים החברה שנוצר במהלך שנים עשר החודשים הבאים.

אתה מחלק את המחיר הנוכחי על ידי תזרים המזומנים החופשי למניה והתוצאה מתארת ​​את הערך של השוק על היכולת של החברה לייצר מזומנים.

מה הם מתכוונים

בדומה ל- P / E, שני יחסי תזרים מזומנים אלה מציעים היכן השוק מעריך את החברה. מספרים נמוכים יחסית לתעשייה ולמגזר, מעידים על כך שהשוק מעריך את המניה.

מספרים גבוהים יותר מאשר התעשייה שלה מגזר עשוי מתכוון השוק overvalued המניה.

כבר מחושב

תודה, אתה לא צריך לעשות את כל החישובים האלה. אתרים רבים באינטרנט כוללים מספרי הערכה אלה עבור שיקולך.

אחד האתרים האהובים עלי הוא רויטרס. com.הציטוטים המפורטים שלהם מציעים הן את יחסי תזרים המזומנים.

הזן מלאי בתיבת הציטוט שבסרגל העליון, ולאחר מכן לחץ על "יחסים" בקישורים בעמודה השמאלית.

סיכום

כמו כל היחסים, הם לא מספרים את כל הסיפור. הקפד לבדוק ערכים אחרים כדי לאמת את הערך היחסי. עם זאת, אלה תזרים מזומנים יכולים לתת לך רמזים משמעותיים איך השוק ערכי המניה.