אפשרויות קריאה ושיחות, הגדרות ודוגמאות

הגדרת אופציות Call and Put:

אופציות Call and Put הן השקעות נגזרות (תנועות המחיר שלהן מבוססות על תנועות המחירים של מוצר פיננסי אחר, הנקרא הבסיס). אפשרות שיחה היא רכשה אם הסוחר מצפה את המחיר של הבסיס לעלות בתוך מסגרת זמן מסוימת. אופציית מכר היא קונה אם הסוחר צופה את המחיר של הבסיסית ליפול בתוך מסגרת זמן מסוימת.

שיחת ו שיחות יכול גם להיות שנמכרו או בכתב, אשר מייצר הכנסה, אבל מוותר על זכויות מסוימות לקונה של האופציה.

לשבור את אפשרות השיחה

שיחה היא חוזה אופציות שנותן לקונה את הזכות לרכוש את נכס הבסיס במחיר המימוש בכל עת עד לתאריך התפוגה (אופציות סגנון בארה"ב).

מחיר המימוש הוא המחיר שבו קונה אופציה יכול לקנות את נכס הבסיס. לדוגמה, אופציית הקצאת מניות עם מחיר מימוש של 10 פירושה שהקונה אופציה יכול להשתמש באפשרות לקנות את המניה ב -10 $ לפני פקיעת האופציה.

תפקידי אפשרויות משתנים, ויכולים להיות לטווח קצר או לטווח ארוך expiries. זה רק כדאי עבור הרוכש להתקשר לממש את האופציה שלהם, ולאלץ את המוכר להתקשר לתת להם את המניה במחיר המימוש, אם המחיר הנוכחי של הבסיס הוא מעל מחיר המימוש. לדוגמה, אם המניה נסחרת ב -9 דולר בבורסה, לא כדאי לקונה האופציה להתקשר לממש את האופציה לקנות את המניה ב -10 דולר, כי הם יכולים לקנות אותה במחיר נמוך יותר (9 דולר) על המניה שׁוּק.

הקונה להתקשר יש את הזכות לקנות מלאי במחיר המימוש עבור סכום מוגדר של זמן. אם מחיר המהלכים הבסיסיים מעל מחיר המימוש, האופציה תהיה שווה כסף (יש ערך פנימי). הסוחר יכול למכור את האופציה לרווח (זה מה שרוב הקונים קוראים לעשות), או לממש את האופציה עם פקיעת (לקבל את המניות).

עבור זכויות אלה להתקשר הקונה משלם "פרמיה".

קורא המוכר / כותב האופציה מקבל את הפרמיה. כתיבת אפשרויות שיחה היא דרך ליצור הכנסה. ההכנסה מכתיבת אופציית שיחה מוגבלת לפרמיה המתקבלת, בעוד שלקונה שיחה יש פוטנציאל רווח בלתי מוגבל.

אפשרות שיחה אחת מייצגת 100 מניות, או כמות מסוימת של נכס הבסיס. מחירי שיחות מצוטטים בדרך כלל למניה. לכן, כדי לחשב כמה לקנות אופציה להתקשר יעלה, לקחת את מחיר האופציה להכפיל את זה ב -100 (עבור אופציות).

אפשרויות שיחה יכול להיות כסף, או מתוך הכסף. ב כסף פירושו מחיר הנכס הבסיסי הוא מעל מחיר השביתה השיחה. מתוך הכסף פירושו מחיר הבסיס הבסיסי נמוך ממחיר המימוש של השיחה. כאשר אתה קונה אפשרות להתקשר אתה יכול לקנות אותו, ב, או מחוץ לכסף.על הכסף אומר מחיר המימוש ואת מחיר הנכס הבסיסית זהים. הפרמיה שלך תהיה גדולה יותר עבור האפשרות כסף (כי זה כבר יש ערך מהותי), בעוד הפרמיה שלך יהיה נמוך יותר של אפשרויות שיחות כסף.

לשבור את אופציית המכר

פאט הוא חוזה אופציות שנותן לקונה את הזכות למכור את נכס הבסיס במחיר המימוש בכל עת עד לתאריך התפוגה (אופציות סגנון בארה"ב).

מחיר המימוש הוא המחיר שבו קונה אופציה יכול למכור את נכס הבסיס. לדוגמה, אופציית מכר עם מחיר מימוש של 10 פירושה אופציית רכש האופציה יכולה להשתמש באפשרות למכור את המניה ב -10 דולר לפני פקיעת האופציה.

כדאי לשים קונה לממש את האופציה שלהם, וכפה על המוכר לתת להם את המניה במחיר המימוש, אם המחיר הנוכחי של הבסיס הוא מתחת למחיר המימוש. לדוגמה, אם המניה נסחרת ב -11 דולר בבורסה, לא כדאי לקונה אופציית האופציות לממש את האופציה למכור את המניה ב -10 דולר, כי הם יכולים למכור אותה במחיר גבוה יותר (11 דולר) על המניה שׁוּק.

הקונה לשים יש את הזכות למכור את המניה במחיר השביתה עבור סכום מוגדר של זמן. אם מחיר המהלכים הבסיסיים מתחת למחיר המימוש, האופציה תהיה שווה כסף.

הסוחר יכול למכור את האופציה לרווח (מה שרוב הקונים עושים), או לממש את האופציה בתוקף (למכור את המניות הפיזיות). עבור זכויות אלה לשים את הקונה משלם "פרמיה".

מוכר / סופר מקבל את הפרמיה. כתיבת אפשרויות לשים היא דרך לייצר הכנסה. ההכנסה מכתיבה אופציית מכר מוגבלת לפרמיה שהתקבלה, אם כי הפוטנציאל הרווח המקסימלי של הקונה מתרחש אם המניה הולכת לאפס.

אופציית מכר אחת מייצגת 100 מניות, או כמות מסוימת של נכס הבסיס. מחירי המניות מצוטטים בדרך כלל למניה. לכן, כדי לחשב כמה לקנות אופציית מכר יעלה, לקחת את מחיר האופציה להכפיל אותו ב -100 (עבור אופציות).

אפשרויות לשים יכול להיות כסף, או מתוך הכסף. ב כסף פירושו מחיר הבסיס הבסיסי מתחת למחיר המכות לשים. מתוך הכסף פירושו מחיר נכס הבסיס הוא מעל מחיר השביתה לשים. כאשר אתה קונה אפשרות לשים אתה יכול לקנות אותו, ב, או מחוץ לכסף. הפרמיה שלך תהיה גדולה יותר עבור האפשרות כסף (כי זה כבר יש ערך פנימי), בעוד הפרמיה שלך יהיה נמוך יותר של כסף לשים את האפשרויות.

דברים אחרים לדעת על מעביר שיחות

התמחור של אפשרויות מורכב למדי, כי המחיר (הפרמיה) של האופציה מבוססת על גורמים רבים, כולל כמה רחוק או מחוץ לכסף זה, התנודתיות של נכס הבסיס ועד כמה האופציה היא החל מפקיעה. אלה תמחור תמחור אפשרות נקראים 'יוונים', והם שווים ללמוד לפני להתעמק במסחר באופציות.