סוגי איגרות חוב למשקיעים בעלי הכנסה קבועה

למשקיעים בעלי הכנסה קבועה יש מגוון רחב של אפשרויות לגבי סוגי האג"ח שהם יכולים להחזיק בתיק שלהם.

אג"ח החיסכון

איגרות חוב החיסכון הם ההשקעה הבטוחה ביותר, שכן הם מגובים על ידי הממשלה, והם מובטחת לא לאבד את הקרן. הם אינם מציעים תשואות חריגות, אך הם מציעים את רמת הבטיחות הגבוהה ביותר מבין כל האופציות בשוק האג"ח. הם קונים דרך TreasuryDirect, והם פטורים ממס על המדינה והן ברמה המקומית.

בנוסף, הם עשויים גם להיות ללא תשלום ברמה הפדרלית משמש לשלם עבור חינוך. החיסרון היחיד הוא שהם אינם נוזל (נמכר וקנו בקלות) כמו סוגים אחרים של השקעות - אתה לא יכול לפדות אותם בתוך השנה הראשונה של חייהם, ואם אתה צריך לפדות אותם בתוך הראשון חמש שנים, תשלם עונש ריבית של שלושה חודשים.

-> ->

U. <9> על אף ההידרדרות הפיננסית של ממשלת ארצות הברית, איגרות החוב של ארה "ב נותרו אחת ההשקעות הבטוחות ביותר שם - דבר המעניק לך איגרות חוב בודדות עד לפדיון. במקרה זה, אין סיכון של ברירת מחדל וסיכון הריבית אינו גורם. יש לזכור, עם זאת, כי קרנות נאמנות וקרנות נאמנות המשקיעות באג"ח אינן מבשילות - כלומר, הן רגישות מאוד לסיכון ריבית. אג"ח האוצר בדרך כלל מציעים תשואות נמוכות יותר מאשר סוגים אחרים של איגרות חוב בשל היעדר סיכון אשראי (או במילים אחרות, את הסיכון של ברירת המחדל).

-> ->

איגרות חוב מוגנות ניירות ערך

איגרות חוב מוגנות ניירות ערך, או TIPS, הם דרך למשקיעים כדי לעזור לנהל את הסיכונים של האינפלציה. קרן TIPS מתאימה כלפי מעלה יחד עם אינפלציית המחירים לצרכן (CPI), המספקת למשקיעים "תשואה ריאלית מובטחת" (או תשואה לאחר האינפלציה).

כתוצאה מכך, TIPS יכול להיות מרכיב תיק חשוב למשקיעים שרוצים לשמור על כוח הקנייה של החיסכון שלהם. אבל TIPS, למרות שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב, אינם חופשיים - במיוחד אם תבחר לגשת לקבוצת הנכסים באמצעות קרנות נאמנות או תעודות סל - בשל רגישותם לריבית העולה.

אג"ח מוניציפאליות

איגרות חוב עירוניות, המונפקות על ידי ערים, מדינות וגופים ממשלתיים אחרים, פטורים ממסים פדרליים. ואם האג"ח מונפקות במדינה שבה אתה חי, הם גם ללא מסים מקומיים וממלכתיים. אבל אג"ח מוניציפלי הם בדרך כלל שימושי ביותר עבור משקיעים בסוגריים מס גבוה. עבור אלה במדרגות המס נמוכות יותר, זה עשוי למעשה לשלם כדי להשקיע

חייב במס ניירות ערך, שכן נושאים במס בדרך כלל מציעים תשואות גבוהות לפני מס יותר מאשר איגרות חוב עירוניות. ניירות ערך מגובי משכנתאות

ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) הם קבוצות של משכנתאות ביתיות הנמכרות על ידי הבנקים המנפיקים ומאוחסנות יחד לתוך "בריכות" ונמכרות כבטוחה אחת.כאשר בעלי הבתים מבצעים את תשלומי הריבית והריבית, תזרימי המזומנים הללו עוברים דרך ה - MBS ו זורמים אל מחזיקי אגרות החוב. ניירות ערך מגובי משכנתאות בדרך כלל מציעים תשואות גבוהות יותר מאשר אג"ח האוצר, אבל הם מציעים גם מגוון שונה של סיכונים הקשורים ליכולתם של בעלי הבתים לפרוע את המשכנתאות שלהם לפני המועד המתוכנן.

ניירות ערך מגובי נכסים

ניירות ערך מגובי נכסים (ABS) הם בריכות של הלוואות - בדרך כלל כרטיס אשראי חייבים, הלוואות רכב, הלוואות להון עצמי, הלוואות לסטודנטים ואפילו הלוואות לסירות או כלי רכב פנאי - ארוזים שנמכרו כניירות ערך באמצעות תהליך המכונה "איגוח". רק המשקיעים הפרטיים המתוחכמים ביותר יפעלו ישירות על ידי ניירות ערך מגובי נכסים בודדים, שכן נדרש מחקר רב לצורך הערכת ההלוואות. עם זאת, אם יש לך קרן נאמנות האג"ח, יש סיכוי טוב כי תיק יש שקלול צנוע ABS. נכון לעכשיו, אין קרנות נאמנות המוקדשות רק לניירות ערך מגובי נכסים.

ניירות ערך מסחריים מגובי משכנתאות

ניירות ערך מסחריים מגובי משכנתאות (CMBS) מובטחים על ידי הלוואות נדל"ן מסחריות. בדרך כלל הלוואות אלה הן עבור נכסים מסחריים כגון בנייני משרדים, בתי מלון, קניונים, בנייני דירות, מפעלים וכו ', אבל לא בבתים פרטיים.

בעוד CMBS יש סיכון ברירת המחדל, הם מציעים גם למשקיעים דרך להשיג חשיפה לשוק הנדל"ן מבלי להשקיע במניות, הם בדרך כלל מציעים תשואה אטרקטיבית עבור הסיכון מאשר סוגים רבים אחרים של אג"ח.

אג"ח קונצרניות

אג"ח קונצרניות הן פשוט אג"ח שהונפקו על ידי תאגידים למימון פעילותן. אג"ח קונצרניות בדרך כלל מציעות תשואות גבוהות יותר מאשר נושאים ממשלתיים, אך הן נושאות סיכון גבוה במעט עקב הסיכוי לברירת המחדל (במיוחד בין הנושאים הנמוכים). זירת האג"ח הקונצרנית מציעה למשקיעים תפריט מלא של אפשרויות, במציאת שילוב הסיכון והתשואה שמתאים להם בצורה הטובה ביותר: מקצר ועד לטווח ארוך ומסיכון נמוך מאוד לסיכון גבוה מעט. אג "ח קונצרני הוא אפוא מרכיב מרכזי בתיק מוטיבתי רב - הכנסות.

אג"ח תשואה גבוהה

אג"ח מניבות תשואה גבוהה מונפקות על-ידי חברות בעלות אספקטים מפוקפקים דיים כדי למנוע את דירוג החוב שלהן. חברות בעלות תשואה גבוהה עשויות להיות רמות גבוהות של חוב, מודלים עסקיים רעועים או רווחים שליליים. כתוצאה מכך, יש סיכוי גדול יותר שהם יכולים מחדל. לכן, חברות אלו מקבלות דירוג אשראי נמוך והמשקיעים דורשים תשואות גבוהות יותר על מנת להחזיק את איגרות החוב שלהן. עם זאת, אג"ח תשואה גבוהה (כקבוצה) בדרך כלל מציעים הכנסה גבוהה יותר מכל סוג נכס אחר, ואת התשואות ההיסטוריות הכולל שלהם היה חסון.

בכיר הלוואות

הלוואות בכיר, המכונה גם הלוואות ממונפות או הלוואות בנקאיות מאוגדים, הם הלוואות הבנקים לעשות לתאגידים ולאחר מכן חבילת ולמכור למשקיעים. בעוד הלוואות מובטחות מובטחות על ידי בטחונות, הם בשום אופן ללא סיכון. מאז אלה סוגים של הלוואות נעשים בדרך כלל לחברות השקעה מתחת כיתה, רמת סיכון האשראי גבוהה.הלוואות בכירות מסוכנות יותר מאשר איגרות חוב קונצרניות בעלות דירוג השקעה, אך מעט פחות מסוכנות מאג"ח בעלות תשואה גבוהה. המשקיעים מקדישים תשומת לב רבה יותר לקבוצת נכסים זו בשנים האחרונות בשל התשואות האטרקטיביות שלה, יכולות הגיוון והשיעורים הצפים - תכונה המספקת אלמנט של הגנה מפני חולשת שוק האג"ח.

אינטרנשיונל בונדס

משקיעים שמחזיקים רק באגרות חוב מקומיות עלולים להחמיץ את רוב היקום בעל ההכנסות הקבועות - גם אם תיקי האג"ח שלהם מגוונים. בדומה לאגרות חוב מקומיות, איגרות החוב הזרות כפופות הן לסיכון אשראי) i, סיכון ברירת המחדל (וסיכון ריבית) רגישות לתנועות הריבית השוררות (. עם זאת, הכלכלות הבינלאומיות לא תמיד נעים באותו מחזור כמו כלכלת ארה"ב - כלומר, אג"ח זרות לעיתים קרובות מספקים ביצועים שונים ביחס לשוק U. לרוע המזל, התשואות על אג"ח ממשלתיות מפותחות בדרך כלל אינן אטרקטיביות הרבה יותר מאגרות החוב של ארה"ב, למרות שהמשקיעים עשויים גם הם לקחת את הסיכון לתנודות מטבע.

אג"ח שוק מתעוררים

איגרות חוב מתעוררות בשוק מונפקות על ידי ממשלות או תאגידים של המדינות המתפתחות בעולם. איגרות החוב המתעוררות נתפסות כנמצאות בסיכון גבוה יותר, שכן מדינות קטנות יותר נתפסו כבעלות סיכוי גבוה יותר לחוות תנודות כלכליות חדות, תהפוכות פוליטיות והפרעות אחרות שאינן נמצאות בדרך כלל במדינות בעלות שווקים פיננסיים מבוססים יותר. מאחר והמשקיעים זקוקים לתשלום או לסיכונים נוספים אלה, המדינות המתעוררות בדרך כלל מציעות תשואות גבוהות יותר מאשר המדינות המתבססות יותר.