מה היא הכנסה קבועה: סוגי, איך זה משפיע על הכלכלה

הגדרה: הכנסה קבועה היא השקעה המחזירה לך תשלום על לוח זמנים קבוע. זה נפוץ ביותר כולל פנסיה, אג"ח והלוואות. זה כולל גם תעודות פיקדון (תקליטורים), חשבונות חיסכון, קרנות שוק הכסף, ואת קצבאות. אתה יכול גם להשקיע בניירות ערך קבועים עם קרנות נאמנות אג"ח, תעודות סל (ETF), ו נגזרים הכנסה קבועה.

-> ->

הביקוש להשקעות בנכסים קבועים זינק לאחר המיתון 2008.

הסיבה לכך היא שהמדיניות המוניטרית המרחיבה של הפדרל ריזרב שמרה על שיעורי הריבית בשפל שיא במשך שבע שנים ארוכות. משקיעים בעלי סיכון סיכון העבירו חלק גדול יותר מהתיקים שלהם למוצרים בעלי הכנסה קבועה כדי לשמור על תשלומים באותה רמה. (מקור: קורי Driebusch, "כמה משקיעים לא יכול לחכות הפד להעלות מחירים", וול סטריט ג 'ורנל, 20 אפריל 2015.)

-> ->

סוגי הכנסה קבועה

לטווח קצר: שיעורי הריבית על חשבונות אלה מבוססים על שיעור הריבית של הפד, או על פי שיעורי האוצר של ארבע שנים או פחות. מאחר ששיעור הריבית של הפד הופחת לאפס בשנת 2008, גם מוצרים אלה זכו לריבית נמוכה במיוחד. כדי להשיג תשואה גבוהה יותר, משקיעים בודדים עברו מהשקעות קצרות טווח להשקעות לטווח ארוך. עסקים להשתמש הלוואות לטווח קצר כדי לכסות את תזרים המזומנים הדרוש כדי לשלם עבור פעולות היומיום.

חשבונות החיסכון: הבנק משלם לך שיעור ריבית קבוע, על בסיס שיעור קרנות הפד.

באפשרותך להוסיף או לסגת מתי שתרצה.

כסף שוק חשבונות: הבנק משלם לך שיעור קבוע מעט גבוה יותר של עניין. בתמורה, עליך לשמור סכום מינימלי שהופקדו. אתה גם מוגבל על כמות עסקאות אתה יכול לעשות בשנה.

תעודות פיקדון (תקליטורים): עליך לשמור את הכסף שהושקע לתקופה מוסכמת של זמן כדי לקבל את שיעור ההחזר המובטח.

הודות לריביות נמוכות, יש רק $ 1. 7 טריליון השקיעו בסוף שנת 2014. זה חצי של $ 2. 5 טריליון השקיעו בסוף 2006, על פי FDIC.

כסף שוק קרנות: אלה קרנות נאמנות להשקיע במגוון השקעות לטווח קצר. אתה מקבל תשלום קבוע על בסיס קצר טווח U. ס ניירות ערך האוצר, הערות סוכנות הפדרלי, הפקדות Eurodollar, חוזי רכש, תעודות פיקדון, נייר מסחרי של החברה, או חובות של מדינות, ערים, או סוגים אחרים של רשויות עירוניות. לקבלת מידע נוסף, בקר בשוקי הכספים של פידליטי.

קרנות נאמנות לטווח קצר: קרנות נאמנות אלו משקיעות באג"ח של אג"ח לטווח של שנה עד ארבע שנים.

לטווח ארוך

בודדים Bonds: זה איך ארגונים לקבל הלוואות גדולות מאוד. שלא כמו הלוואות, אג"ח יכול לקנות או למכור כמו כל אבטחה.בדרך כלל, כאשר מחירי המניות עולים, מחירי האג"ח יורדים, כי אג"ח נתפסים כהחזר נמוך יותר וסיכון נמוך יותר ממניות. הם קנו בדרך כלל כאשר המשקיעים מפחדים לקחת על עצמם סיכון.

יש כמעט 21 $ טריליון מושקעים אג"ח בעולם, נכון לדצמבר 2014. מזה, $ 5. 5 טריליון הוא איגרות חוב בריבית משתנה, ו 15 $. 1 טריליון בשיעור קבוע. (מקור: "לוח 13 .ב אגרות חוב בינלאומיות ואגרות חוב," הבנק להתנחלויות בינלאומיות.)

קיימים סוגים שונים של איגרות חוב. הבטוחה ביותר מונפקת על ידי הממשלה, כגון שטרות האוצר, שטרות ואג"ח ($ 12 5 טריליון מצטיינים), אג"ח מוניציפליים ($ 3. טריליון מצטיינים), אג"ח חיסכון,. מאז הם הבטוחה ביותר, הם מציעים את ההכנסה הקבועה הנמוך ביותר.

זו הסיבה שמשקיעים רבים פנו לאג"ח קונצרניות (כרגע 7 $ 8 טריליון מצטיינים) המציעים שיעור גבוה יותר. הם מונפקים על ידי חברות שצריכות הרבה מזומנים מיותרים אבל לא רוצה להנפיק מניות. (המקור: "החוב המצטיין בשוק האג"ח של בנק ישראל," SIFMA), נכון לחודש דצמבר 2014) <

ישנם שני כלי רכב היברידיים של אג"ח קונצרניות ומניות. מניות מועדפות משלמות דיבידנד רגיל, למרות שהן סוג של מלאי. איגרות חוב להמרה הן איגרות חוב הניתנות להמרה למניות.

אמנם מבחינה טכנית לא הכנסה קבועה, מניות לשלם דיבידנדים קבועים מוחלפים לעתים קרובות עבור איגרות חוב קבוע הכנסה מטופלים לעתים קרובות ככזה.

Eurobonds הוא השם הנפוץ של אג"ח Eurodollar. הם איגרות חוב קונצרניות שהונפקו יורו במקום המטבע של המדינה שלהם או דולר ארה"ב.

קרנות נאמנות בונד: מדובר בקרנות נאמנות שבבעלותן מספר רב של אג"ח. זה מאפשר למשקיע בודד כדי לקבל את היתרונות של בעלות על אג"ח ללא הטרחה של קנייה ומכירה. קרנות נאמנות להעניק גיוון גדול יותר מאשר רוב המשקיעים יכולים להרוויח בכוחות עצמם. לקבלת מידע נוסף, ראה מה ההבדל בין אג"ח וקרנות אג"ח?

תעודות סל (ETF): תעודות סל איגרות חוב צומחות בפופולריות שכן יש להן עלויות נמוכות יותר. הם רק עוקבים אחר הביצועים של מדד האג"ח, במקום ניהול פעיל כמו קרן נאמנות.

נגזרים של הכנסה קבועה: אלו הם מוצרים פיננסיים הנגזרים מערכם מאיגרות חוב. הם משמשים משקיעים מתוחכמים, חברות, חברות פיננסיות כדי להגן מפני הפסדים. אלה כוללים:

• אופציות נותן לקונה את הזכות, אך לא את החובה, לסחור אג"ח במחיר מסוים במועד עתידי מוסכם. הזכות לרכוש איגרת חוב נקראת אופציית Call והזכות למכור אותה הינה אופציית ה - Put. הם נסחרים בבורסה מוסדרת.
• חוזים עתידיים הם כמו אופציות, אלא הם מחייבים את המשתתפים לבצע את המסחר. הם נסחרים בבורסה.
• חוזים עתידיים הם כמו חוזים עתידיים, אלא שהם אינם נסחרים בבורסה. במקום זאת הם נסחרים מעל הדלפק (OTC), בין שני הצדדים ישירות או דרך הבנק.לעתים קרובות הם מותאמים מאוד לצרכים המיוחדים של שני הצדדים. לדוגמה, משכנתא להודיע ​​(TBA) הם חוזים עתידיים עבור ניירות ערך מגובי משכנתאות שנמכרו במועד עתידי.
• ניירות ערך מגובי משכנתאות מבוססים על צרורות של הלוואות לדיור. כמו איגרת חוב, הם מציעים שיעור תשואה המבוסס על שווי נכסי הבסיס.
• חובות החוב collateralized מבוססים על הלוואות רכב וחוב כרטיס אשראי, אבל גם כלולים צרורות של אג"ח קונצרניות.
• ניירות ערך מגובי נכסים הם חבילות אג"ח קונצרניות בנות שנה אחת בהתבסס על שווי הנכסים המסחריים הבסיסיים, כגון נדל"ן, ציי תאגידים או רכוש עסקי אחר.
• עסקות החלפת ריבית הן חוזים המאפשרים למחזיקי איגרות החוב להחליף את תשלומי הריבית העתידית שלהם. אלה בדרך כלל בין בעל אג"ח בריבית קבועה לבין מחזיק אג"ח בריבית גמישה. הם נסחרים על הדלפק. Swaptions הם אופציות על החלפת ריבית בסיסית. הם נגזרים המבוססים על נגזר, והם משמשים השערות על תנועות הריבית. לפרטים נוספים, ראה אפשרויות בונד, החלפות Swaptions.
• סה"כ חוזי החלפת החוזים דומים להחלפות בשיעורי ריבית, למעט שהתשלומים מבוססים על אגרות חוב, על איגרות חוב, על מדד מניות או על חבילת הלוואות. (מקור: "מבוא למכשירים נגזרים קבועים", "אניס קנופ ושות '". "סקירה כללית על נגזרים", CBO Group. זרמים ישנן שלוש דרכים אחרות להשגת זרם קבוע של תשלומים שאינם תלויים בערך ההשקעה. במקום זאת, התשלום מובטח על ידי צד שלישי.

ביטוח לאומי: תשלומים קבועים זמינים לאחר גיל מסוים. זה מובטחת על ידי הממשלה הפדרלית, והוא מחושב על בסיס מסים שכר ששילמת. היא מנוהלת על ידי הקרן לביטחון סוציאלי.

פנסיה: תשלומים קבועים מובטחת על ידי המעסיק שלך, על סמך מספר שנים אתה עובד ואת המשכורת שלך. חברות, איגודים וממשלות משתמשים בקרנות פנסיה כדי לוודא שיש מספיק כדי לבצע את התשלומים. ככל שיותר עובדים פורשים, פחות חברות מציעות יתרון זה.

קצבאות קבועות: מוצר ביטוח המבטיח לך תשלום קבוע על פני תקופה מוסכמת של זמן. אלה הולכים וגדלים שכן פחות עובדים מקבלים פנסיה.

כיצד קבוע הכנסה משפיעה על כלכלת U.

הכנסה קבועה מספקת את רוב הנזילות אשר שומרת על הכלכלה U. S מזמזם. עסקים הולכים לשוק האג"ח כדי לגייס כספים כדי לגדול. הם משתמשים בשוק הכסף מכשירים כדי לקבל את הכסף הדרוש עבור פעולות היומיום. הנה מה שקרה כאשר היה לרוץ על השווקים האלה כסף.

בנוסף, שטרות האוצר, שטרות ואג"ח לעזור לקבוע את שיעורי הריבית. אֵיך? כאשר הביקוש לאג"ח האוצר ליפול, עליית התשואות. שיעורי הריבית על הלוואות, משכנתאות וכל שאר המוצרים בעלי ההכנסה הקבועה עוקבים אחר אלו של מוצרים דומים. למידע נוסף, ראה כיצד נקבעים שיעורי ריבית?

ריבית נמוכה עלולה לגרום לאינפלציה. זה בגלל שיש יותר מדי נזילות רודפים מעט מדי סחורות. אם האינפלציה לא תופיע בהוצאות הצרכנים, היא עלולה ליצור בועות נכסים בהשקעות.

אתה יכול גם להשתמש תשואות האוצר לחזות את העתיד. לדוגמה, עקומת תשואה הפוכה מבשרת על מיתון.

כאשר זה קורה, יש לו את אותה השפעה על הריבית על המשכנתאות. זה משפיע על הביקוש הנדל"ן, אשר תומך 6% של הכלכלה. לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד אג"ח להשפיע על שיעורי הריבית למשכנתאות?

הביקוש לאגרות חוב הוא אחד משלושת הגורמים המשפיעים על ערכו של הדולר. זאת משום ששניהם נתפסים כהשקעות בטוחות, ונוטים לעלות וליפול יחד. עם זאת, לפעמים את שיעורי הריבית הגבוהים המתרחשים כאשר מחירי האוצר נופלים (זכור, יש להם יחס הפוך) יניע את הביקוש דולר דולר.