מפנה חדשות רעות לתוך הזדמנות משתלמת

אפילו החברות הטובות ביותר, תעשיות, ומגזרים נופלים לטובת מעת לעת. משקיע בעל ידע מלא, עם כיס מלא מזומנים והבנה תקיפה של המצב, יכול לצעוד בשלווה אל שוק סוער ולרכוש מניות של אנדרדוגים אלה בשבריר מערכם הפנימי. איך אתה יודע אילו חברות הן מפסידים קבועים אשר אבני חן המעיטו? מענה על השאלות הבאות ובדיקות של איכות יעזור לך לקבוע אם אתה צריך להשקיע את הכסף שלך או לשמור אותו stashed במזומן.

1. האם הבעיה זמנית או לטווח ארוך?

עליך להיזהר לא פשוט להשקיע בחברה כי כולם רצים ממנה; לפעמים יש סיבה לרוץ! גם אחרי שמחירי המניות של חברות כמו לוסנט ואיירליינס איירליינס נחתכו ב -75%, הן עדיין לא היוו השקעה טובה. ישנן חברות רבות שאינן שוות לקנות בכל מחיר. אשפה היא זבל, ללא קשר לכמה אתה משלם על זה.

במקרים מסוימים, מתעוררות בעיות שהן תוצאה של טעויות חד פעמיות מצד ההנהלה. במהלך משבר החיסכון והלוואות, למשל, מניות הבנקים הוכו לרמות כמעט קומיות. משקיע שהזכיר כי רכש מניות של המוסדות הללו נלעג מיד, לעג, נחשב מטורף על ידי חברים קרובים. יחד עם זאת, חברות מבוצרות היטב כמו וולס פארגו (שהתפארה במאזן יציב, מוניטין מבוסס, ניהול ברמה גבוהה ובסיס לקוחות יציב) נפגעו באותה מידה כמו בנקים באיכות פחותה.

שנים לאחר מכן, אלה אשר מימשו אומץ והסתמכו על שיקול דעתם האנליטי על ידי רכישת מניות בבנקים כאלה מצאו תיקי שלהם הרבה יותר שמנים. זכור את דבריו של אדם חכם מאוד: "אתה לא צודק ולא טועה, כי הקהל מסכים איתך, אתה צודק מפני שהניתוח שלך אומר זאת."

2. האם העסק מצויינת עם שווי שוק מתאים?

כמו תמיד, אתה צריך להיות מעוניין עסקים שאינם נכס אינטנסיבית עם תשואות גבוהות על ההון, חוב קטן או ללא, הפועלת בענפי סוג שאינם סחורה ללא מבנים עלות קבועה. אתה צריך גם לנסות לחפש הערכת שווי בחברות גדולות ולא קטנות יותר. במקרה של התאוששות קמעונאית, למשל, וול מארט סביר יותר לחזור על רגליה מוקדם יותר מאשר קמעונאית קטנה המומחיות כגון יום שלישי בבוקר. הבעלים של נושאים קטנים יותר עשוי למצוא את עצמו מחכה הרבה יותר זמן עבור המניות שלו כדי לממש את מלוא הערך בשוק.

3. האם ניהול יש לעקוב אחר שיא מעולה?

ניהול גדול נוטה לייצר תוצאות מצוינות עבור כל המעורבים, כולל בעלי המניות, העובדים, מנהלים, מנהלים, ולקוחות.אם חברה נתקלה בבעיות משמעותיות במשך שנים רצופות, כאשר התעשייה בה היא פועלת, היא כנראה נשמרת בצורה לא נכונה. במקרים כאלה, אתה והכיס שלך עדיף להתעלם ההבטחות הריקות של מנהלים המעוניינים רק לשמור על עבודתם.

איכות השאלה וניהול הוא אולי אחד החשובים ביותר של משקיע חייב להציג את עצמו או את עצמה.

קוקה קולה היא דוגמה מצוינת איך וניהול טוב יכול להפוך לחברה גדולה אפילו יותר. שחקן הכוכבים במשך דורות, זה לא היה עד רוברטו Goizueta הפך למנכ"ל כי העסק הפך להיות כוח גלובלי באמת, לזרוק את הכסף לבעלי המניות שלה מהר יותר מאשר הם יכולים לגמוע אותו. בין השנים 1984 ו -1993 רכשה קוקה-קולה 570 מיליון מניות של מניותיה באמצעות תוכנית הרכישה העצמית שלה, ובכך צמצמה את המניות המצוינות מ -3.44 מיליארד ל -2604 מיליארד דולר. ירידה זו של 21% גרמה לרווחים גבוהים יותר למניה עבור כל אחד מהמניות שנותרו במניות רגילות, ובכך חיזקה כבר את התוצאות התפעוליות.

עם זאת, חשוב לזכור כי תוצאות העבר לא מבטיחים ביצועים עתידיים.

4. האם אתה מסוגל מבחינה כלכלית לחכות את הסערה?

לאחר שקבעת כי הבעיה של החברה היא זמנית, ניהול יש רקורד מצוין, והעסק בעל כלכלה מעולה, יש עדיין שאלה אחת שנותרה לפני שאתה שוקל לרכוש מלאי undealuedued לכאורה.

האם אתה יכול כלכלית לחכות את הצרות של החברה? מה הסיכויים שתוכלי למכור את המניות שלך כדי לעמוד בהתחייבות אחרת?

אם יש אפילו סיכוי קלוש של מכירה כפויה בשל צורך אישי במזומן, אל תחשוב אפילו לקנות את המניה. "אבל זו הזדמנות השקעה נהדרת!" אתה יכול למחות. כן, זה עשוי להתברר כאחד ההשקעות הטובות ביותר של החיים שלך. עם זאת, אם אין לך את המותרות של מחכה לערך הפנימי של החברה להשתקף במחיר המניה, אתה הימורים. כמשקיעים, אנו יודעים כי חברה טובה בסופו של דבר יוכר על ידי השוק; אנחנו לא יודעים מתי. ברגע שאתה נכשל לעשות את ההבחנה הזאת, אתה הופך ספסר. בטווח הקצר כל דבר יכול לקרות. אין שום דבר כדי לעצור את המניה underralued ליפול משמעותית נוספת במחיר. אתה חייב להיות הזמן לחכות לתוצאות הבלתי נמנעות של השקעה חכמה, ללא קשר אם זה לוקח שבוע, חודש או כמה שנים. בסופו של דבר, את פסק הדין אנליטית קול ואת סבלנות בלתי מעורערת צריך להיות גמול יפה.