משבר כלכלי: גורם, עלויות, זה יכול להיות שוב

המשבר הפיננסי 2008 היה האסון הכלכלי הגרוע ביותר מאז השפל הגדול של 1929. זה קרה למרות מאמצים תוקפניים על ידי הפדרל ריזרב ואוצר כדי למנוע את המערכת הבנקאית U מ קורסת.

זה הוביל למיתון הגדול. זה כאשר מחירי הדיור נפלו 31. 8 אחוזים, יותר מאשר במהלך השפל. שנתיים לאחר סיום המיתון, שיעור האבטלה עדיין גבוה מ -9%.

->>>> זה לא נחשב עובדים מיואשים שוויתר מחפש עבודה.

גורם

הסימן הראשון כי המשק היה בצרות התרחשה בשנת 2006. זה כאשר מחירי הדיור החלו ליפול. בהתחלה, המתווכים מוחאים כפיים. הם חשבו שוק הדיור יתר על המידה יחזור לרמה בר קיימא יותר.

מתווכים לא מבינים שיש יותר מדי בעלי בתים עם אשראי מפוקפק. הבנקים אפשרו לאנשים לקחת הלוואות עבור 100 אחוז או יותר מערכם של הבתים החדשים שלהם. רבים האשימו את הקהילה Reinvestment Act. זה דחף הבנקים לעשות הלוואות בתחומים subprime, אבל זה לא היה הגורם הבסיסי.

חוק גראם-רודמן היה הנבל האמיתי. זה איפשר לבנקים לעסוק במסחר בנגזרים רווחיים שמכרו למשקיעים. ניירות ערך מגובי משכנתאות אלה נזקקו למשכנתאות כבטוחה. הנגזרים יצרו ביקוש בלתי נדלה למשכנתאות יותר ויותר.

הפדרל ריזרב האמינו שמשבר הסאב-פריים למשכנתאות יפגע רק בדיור. הוא לא ידע עד כמה הנזק יתפשט. זה בגלל שהוא לא הבין את הסיבות האמיתיות של משבר המשכנתאות subprime עד מאוחר יותר.

קרנות גידור ומוסדות פיננסיים אחרים בעולם מחזיקים בניירות ערך מגובי משכנתאות. ניירות הערך היו גם בקרנות נאמנות, בנכסי חברות ובקרנות פנסיה.

הבנקים חתכו את המשכנתאות המקוריות ומכרו אותם מחדש במנות. זה עשה את הנגזרים בלתי אפשרי מחיר.

מדוע קרנות פנסיה סטודנטיות קנו נכסים מסוכנים כאלה? הם חשבו מוצר ביטוח שנקרא אשראי ברירת המחדל של חילופי מוגן אותם. חברת הביטוח המסורתית הידועה בשם AIG מכרה אלה חילופי. כאשר הנגזרים איבדו ערך, AIG לא היה מספיק תזרים מזומנים כדי לכבד את כל חילופי.

הבנקים נבהלו כאשר הבינו שהם יצטרכו לספוג את ההפסדים. הם הפסיקו להלוות זה לזה. הם לא רצו בנקים אחרים לתת להם משכנתאות חסרות ערך כבטוחה. איש לא רצה להיתקע עם השקית. כתוצאה מכך, עלו עלויות האשראי הבין-בנקאיות (הידועות בשם LIBOR). חוסר אמון זה בתוך הקהילה הבנקאית היה הגורם העיקרי למשבר הפיננסי בשנת 2008,

עלויות

בשנת 2007, הפדרל ריזרב החלו להזרים נזילות למערכת הבנקאית באמצעות מתקן המכרז.במבט לאחור, קשה לראות איך הם החמיצו את הרמזים הראשונים בשנת 2007.

פעולות הפד לא הספיקו. בחודש מרץ 2008, המשקיעים הלכו אחרי בנק ההשקעות בר סטרנס. שמועות נפוצו כי יש לה יותר מדי של נכסים אלה עכשיו רעילים. דובי ניגש אל ג'יי.פי מורגן צ'ייס כדי לחלץ אותו. הפד נאלץ להמתיק את העסקה עם ערבות של 30 מיליארד דולר. וול סטריט חשב שהבהלה הסתיימה.

במקום זאת, המצב החמיר במהלך הקיץ של 2008. משרד האוצר אושר להוציא עד 150 מיליארד דולר לסובסידיה ולבסוף להשתלט על פאני מיי ופרדי מאק. הפד השתמש ב -85 מיליארד דולר כדי לחלץ את AIG. זה מאוחר יותר עלה ל -150 מיליארד דולר.

ב -19 בספטמבר 2008, המשבר יצר ריצה על קרנות כספיות מובטחות. זה המקום שבו רוב החברות לשים כל עודף מזומנים הם עשויים לצבור עד סוף היום. הם יכולים להרוויח עניין קטן על זה לפני שהם צריכים את זה שוב. הבנקים משתמשים אלה כספים כדי לבצע הלוואות לטווח קצר. במהלך היום, עסקים העבירו שיא 140 מיליארד דולר מתוך חשבונות השוק שלהם לתוך אג"ח האוצר אפילו בטוח יותר. אם חשבונות אלה פשטו את הרגל, הפעילות העסקית והכלכלה היו נעצרים.

שר האוצר, הנרי פולסון, נפגש עם יו"ר הבנק המרכזי, ברננקי. הם הגישו לקונגרס חבילת חילוץ בסך 700 מיליארד דולר. התגובה המהירה שלהם הרגיע עסקים לשמור את הכסף שלהם בשוק הכספים חשבונות.

הרפובליקנים חסמו את החשבון למשך שבועיים. הם לא רצו לחלץ בנקים. הם לא אישרו את הצעת החוק עד שבורסות העולם כמעט קרסו. לפרטים נוספים, ראה 2008 משבר פיננסי ציר הזמן.

אבל החבילה bailout אף פעם לא באמת יעלה למשלם המסים את 700 מיליארד דולר. משרד האוצר השתמש רק ב -350 מיליארד דולר לרכישת מניות של חברות בנקאיות ומכוניות, כשהמחירים היו נמוכים. עד 2010, הבנקים שילמו בחזרה 194,000,000,000 $ לקרן TARP.

350 מיליארד הדולר האחרים היו לנשיא אובמה, שמעולם לא השתמש בו. במקום זאת, הוא השיק את חבילת החבילה הכלכלית בשווי 787 מיליארד דולר. זה לשים את הכסף ישירות לתוך הכלכלה במקום הבנקים. לקבלת מידע נוסף, ראה 2009 המשבר הפיננסי ציר הזמן.

האם זה קרה שוב? מחוקקים רבים מאשימים את פאני ופרדי על כל המשבר. עבורם, הפתרון הוא לסגור או להפריט את שתי הסוכנויות. אבל אם ייסגרו, שוק הדיור יקרוס. זאת משום שהם מבטיחים 90 אחוז מכלל המשכנתאות. יתר על כן, איגוח (bundling ו reselling הלוואות) התפשט יותר מאשר רק דיור.

הממשלה צריכה להיכנס כדי להסדיר. הקונגרס העביר את חוק ה"דוד-וול-סטריט רפורמי "על מנת למנוע מהבנקים לקחת על עצמם סיכונים רבים מדי. זה מאפשר הפד להפחית את גודל הבנק עבור אלה הופכים גדולים מדי כדי להיכשל.

אבל זה השאיר רבים של אמצעים עד הרגולטורים הפדרלי כדי למיין את הפרטים. בינתיים, הבנקים ממשיכים להיות גדולים יותר והם דוחפים להיפטר אפילו תקנה זו. המשבר הפיננסי של 2008 הוכיח כי הבנקים לא יכולים לווסת את עצמם.ללא פיקוח ממשלתי כמו דוד פרנק, הם יכולים ליצור עוד משבר עולמי.