השקעה כלל אצבע מחליף את הבעלים של גילך בבונדס

מהי הדרך הטובה ביותר עבור המשקיע הממוצע כדי לאזן את הסיכון מול תגמול פוטנציאלי?

במשך שנים, יועצים פיננסיים ענה, "הבעלים הגיל שלך בונדס. "

הבעלים של גיל שלך בונדס (OYAIB) אומר כי אחוז האג"ח בתיק שלך צריך להיות שווה לגיל שלך. אם אתה 25, רק 25 אחוז מהכסף שלך צריך להיות באג"ח. אם אתה 60, אז 60 אחוז הנכסים שלך צריך להיות אג"ח. OYAIB מבוסס על הרעיון כי ככל שאנו להתקרב קרוב יותר לפרישה, אנחנו רוצים להחליף את פוטנציאל הצמיחה ואת הסיכון של מניות עם יכולת חיזוי יחסית של איגרות חוב איכותיות.

בהתחשב בשינויים בנוף ההשקעות, אני מאמין שהגיע הזמן להנחיה חדשה שתחליף את OYAIB.

OYAIB הפך להיות פחות שימושי היום עם השינוי המשמעותי שקורה בשוק האג"ח. כמו הריבית נופלת, אג"ח לעלות. היום, לאחר שלושה עשורים של ירידה בתנודתיות, החלו שיעורי הריבית לנוע לאט יותר משפל של כל הזמנים. מגמות הריבית ידועות היטב לחיזוי, אבל אנחנו יכולים להיות במשך 20 או 30 שנים של שיעורי עלייה איטית. כלומר, התשואה השנתית של 8% שאג"ח יש בממוצע מאז 1976 תהיה בלתי סבירה.

ולשקול תוחלת חיים ארוכה של היום. זה לא נדיר היום עבור מישהו להיות בדימוס במשך 25 או 30 שנים. תשלום עבור אותן שנים יהיה כנראה דורשים ממך לקחת סיכון יותר פרישה מאשר ההורים שלך. משמעות הדבר היא הבעלות על מניות נוספות, אשר מציעים את פוטנציאל הצמיחה ותנודתיות גבוהה יותר.

אם יש לך לפחות סובלנות סיכון מתונה, לשכוח OYAIB וליישם את מה שאני מכנה כלל המניות 15/50.

אם אתה מאמין שיש לך יותר מ -15 שנה על כדור הארץ, התיק שלך צריך להיות מורכב של לפחות 50 אחוזים המניות, עם יתרת יתרת אג"ח במזומן. גישה זו מסייעת לך לשמור על איזון בין הסיכון לתגמול.

זה באמת לא רעיון חדש. הרעיון של 50/50 פורטפוליו נמצא כבר עשרות שנים.

פרופסור קולומביה ביזנס סקול, פרופסור בנג'מין גרהם, שהיה המורה הרוחני של וורן באפט, דגל בפילוסופיה זו, וכך גם מייסד ואנגארד ג'ון בוגל.

המניות בתיק 15/50 שלך יכול להיות גם דיבידנדים המשלמים (העדפה שלי) או מניות הצמיחה. צפה בהקצאות שלך מקרוב ו להקצות מחדש לפי הצורך כדי למנוע מניות להתגנב מעבר סימן 50 אחוז. כפי שהבהיר בנימין גרהם, "כאשר השינויים ברמת השוק העלו את הרכיב המשותף ל -55%, כאמור, שהיתרה תשוקם על ידי מכירת האחד-עשר של תיק המניות והעברת התמורה לאג"ח. מנגד, ירידה בשיעור המניות המשותפות ל - 45% תידרש להשתמש ב -11 של קרן האג"ח לרכישת מניות נוספות."

פורטפוליו של מאגר מלאי של 15/50 דורש יותר סובלנות מאשר סיכון המבוסס על OYAIB, במיוחד אם אתה בשנות ה -70 שלך. אבל מהסיבות שציינתי, אני מאמין שזו הפילוסופיה שמספקת את האיזון הטוב ביותר של הסיכון לעומת הפרס עכשיו ובשנים הקרובות.