למה אתה צריך לחשוב מחדש על השקעה בסחורות

סחורות גלובל פיתו המשקיעים עם ביצועים מרהיבים לפעמים קרנות הנסחרות (ETFs) הפכו את זה קל יותר מאשר אי פעם להשקיע בהם. למרות תקופות אלו של ביצועים גבוהים יותר, סוג הנכס הוא השקעה גרועה עבור רוב המשקיעים ואפילו רבים מקצועיים לטווח קצר הסוחרים כי היציאה העסק.

בואו נסתכל על כמה מן הסיבות העיקריות כי המשקיעים צריכים לחשוב מחדש להשקיע בסחורות ואז להסתכל מתי זה הגיוני.

- 9 ->

אתה לא מקבל ריבית או דיבידנדים

מניות רבות משלמות דיבידנדים ואת רוב האג"ח לשלם ריבית, אבל סחורות לא מטבעו לייצר כל עניין או דיבידנדים. ערך הסחורות תלוי אך ורק בייצור העולמי, בביקוש המסחרי ובספקולציות, בעוד שמניות מייצגות בעלות בעסק שבדרך כלל גדל בערך לאורך זמן. לדוגמה, מחירי הזהב יש אינפלציה מתואמת התשואה הריאלית השנתית של 0. רק 6 אחוזים לעומת 6. 7 אחוזים עבור המניות.

->>

סחורות קשה יותר להבין

רוב המשקיעים יודעים איך שוק המניות עובד, אבל השקעה בסחורות היא הרבה יותר מסובך. הסחורות נסחרות בעיקר באמצעות נגזרים הידועים כחוזים עתידיים, כאשר המוכר מסכים למסור סחורה לקונה במועד מוגדר ומחיר בעתיד תמורת פרמיה. כתוצאה מכך, המחיר הנוכחי של סחורה יש מעט מאוד לעשות עם מה המשקיעים יעשו על חוזה סחורות עתידיות.

-> ->

אתה חייב לשלם את האחסון, ביטוח, ועמלות אחרות

סחורות הן חפצים פיזיים שיש להעביר, לאחסן, לנהל, ומבוטח מפני הפסד. לדוגמה, מטילי זהב חייב להיות מוחזק בכספת ומבוטח במקרה של גניבה יבולים חייב להיות מבוטח מפני הפסד במזג אוויר או שריפות.

הוצאות אלה נקראות באופן קולקטיבי כ- עלות הובלה או נשיאת מטען והניחה לחץ כלפי מטה על התשואה הכוללת של המשקיע לטווח ארוך.

סחורות הם לא גידור גדול לאורך זמן

משקיעים רבים משתמשים סחורות כמו גידור כדי להפחית את הסיכון בתיק מאז יש להם מתאם נמוך עם סוגים אחרים של נכסים. הבעיה היא שמדדי סחורות רבים משוקללים בכמות גדולה של סחורות - כגון נפט גולמי - ומשברים רבים שבהם הם נוטים להניב ביצועים טובים יותר על בסיס ספקולטיבי הם קצרי מועד. בתקופה האחרונה, יש גם מתאם חיובי בין המניות לבין נפט גולמי ואג"ח ומזהב.

אתה עלול לא להיות מסוגל למכור במחיר טוב

סחורות רבות חוסר נזילות, במיוחד כאשר הם נסחרים בהמשך על העקומה. החוזים העתידיים מתמודדים עם נושאים אלה על ידי שינוי ערכי החוזה שהשוק נסגר, מה שיוצר תנודות מחירים גדולות בהערכות שווי על תיקי המסחר.המחסור בנזילות - או סיכון נזילות - מקשה על קנייה ומכירה של חוזים במחירים מתאימים, דבר העלול להגביר את הסיכון ולהפחית את התשואות.

חלק משווקי הסחורות מנוהלים בגלוי

רוב המשקיעים מודעים לארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC) ולהשפעתה על מחירי הנפט הגולמי, אך ישנם קרטלים ידועים נוספים, הפוקדים את שוק הסחורות כמו אשלג ויהלומים.

משמעות הדבר היא כי השווקים הללו עשויים להיות מושפעים לחלוטין על ידי היצע וביקוש, אלא גחמות של קבוצה קטנה של סוחרים או משקיעים המעוניינים לשמור על מחירים ברמה מסוימת.

מתי סחורות הגיוני?

סחורות יכול להיות השקעה גרועה עבור רוב המשקיעים, אבל יש מקרים שבהם הם הגיוניים. בפרט, מתכות יקרות כמו זהב עשוי לשמש גידור שימושי על פני תקופה קצרה של זמן, כאשר משקיע מודאג משבר. מחירי הזהב יש מתאם שלילי של כ 0. 0. (-0. 2) עם מדד S & P 500, כלומר, הם נוטים לעלות כאשר מחירי המניות נופלים, מה שהופך אותו גידור שימושי לטווח קצר מפני ירידה.

במקרים מסוימים, המשקיעים עשויים גם לזהות הזדמנויות שבהן מחירי הסחורות ינועו בכיוונים צפויים. דוגמה טובה תהיה שוק הנפט הגולמי לקראת פגישת ה- OPEC, שם צפויה עלייה או ירידה בייצור.

בעוד המחירים עשויים לעלות כבר מראש, אירועים אלה בדרך כלל להוביל לתנודתיות שיכולה להיות רווחית עבור סוחרים לטווח קצר או משקיעים ספקולטיבי.

לבסוף, סחורות יכול לשמש גם גידור שימושי עבור השקעות אחרות. דוגמה טובה היא תיק מרוכז מאוד בחברות נפט גולמי. אם המשקיע מעוניין להתגונן מפני ירידה במחירי הנפט הגולמי, הם יכולים להשתמש בחוזים עתידיים על מנת להסיר סיכונים הקשורים לסחורות, תוך ניצול סיכונים ותגמולים הקשורים לחברה.