לעתים קרובות נשכחים סיכונים בעת בחירת מניות

בעת בניית תיק הון עצמי של מניות בודדות, משקיעים חכמים יודעים כי ניהול סיכונים צריך להיות חלק בלתי נפרד עם כל החלטה ההקצאה. עבור כל מניות, אג"ח, קרנות נאמנות או השקעה אחרת שאתה רוכש, ישנם שלושה סיכונים שונים כי הם לעתים קרובות התעלם אבל הם שווים שמירה; סיכון עסקי, סיכון שווי וכוח סיכוני מכירה. במאמר זה, אנחנו הולכים לבחון כל סוג ולגלות דרכים אתה יכול להגן על עצמך מפני אסון פיננסי שיכול להתפתח אם אתה מזניח לבנות הגנות נאותה נגד אחד או יותר אלה מכשולים פוטנציאליים.

->

סיכון השקעות # 1: סיכון עסקי

הסיכון העסקי הוא, אולי, המוכר ביותר וקל להבנה של כל הסיכונים הבעלות על ההון. זהו פוטנציאל של אובדן ערך באמצעות תחרות, ניהול כושל, חדלות פירעון פיננסי. ישנם מספר תעשיות אשר נטייה לרמות גבוהות יותר של סיכון עסקי, כגון מה שנקרא עסקים מסוג הסחורה, כולל חברות תעופה ומפעלי פלדה, כמו גם אחרים אשר מייצרים באופן בלתי פרופורציונלי עושר עודף לבעלים.

ההגנה הגדולה ביותר מפני הסיכון העסקי הוא נוכחות של ערך הזיכיון. חברות בעלות שווי זיכיון מסוגלות להעלות מחירים להתאמת עלויות עבודה, מסים או עלויות מהותיות. המניות ואיגרות החוב של עסקים מסוג סחורה הנ"ל אין זה מותרות בדרך כלל ירידה משמעותית כאשר המגזר, התעשייה, או הסביבה המקרו כלכלית הולך מצוק.

סיכון השקעה # 2: סיכון הערכה

לאחרונה, מצאתי חברה שאני ממש אוהב (אמר החברה יישאר חסר שם).

השוליים מצויינים, הצמיחה היא כוכבית, יש מעט או ללא חוב על המאזן ואת המותג מתרחב למספר שווקים חדשים. עם זאת, העסק נסחר במחיר שהוא עד כה מעבר לרווח הנקי הנוכחי והרווח הממוצע שלו, אני לא יכול להצדיק את רכישת המניות.

למה? אני לא מודאג לגבי הסיכון העסקי. במקום זאת, אני מודאג לגבי הסיכון בהערכה. על מנת להצדיק את רכישת המניות במחיר גבוה זה, אני חייב להיות בטוח לחלוטין כי הצמיחה בעתיד צפוי להגדיל את התשואה הרווחים לרמה אטרקטיבית יותר מכל שאר ההשקעות העומדות לרשותי.

הסכנה של השקעה בחברות המופיעות overvalued היא כי יש בדרך כלל מקום קטן שגיאה. העסק אמנם עשוי להיות נהדר, אבל אם הוא חווה ירידה משמעותית במכירות ברבעון אחד או לא פותח מיקומים חדשים במהירות כפי שהוא צפוי במקור, המניה תרד באופן משמעותי או, לחלופין, לדרוך במים במשך שנים כמו עודף הערכה נשרף כבוי.זה לזרוק בחזרה לעקרון הבסיסי שלנו כי המשקיע לא צריך לשאול "האם החברה ABC השקעה טובה"; במקום זאת, הוא צריך לשאול, "האם החברה ABC השקעה טובה במחיר זה."

סיכון השקעה # 3: כוח של סיכון מכירה

עשית הכל נכון ומצאתי חברה מצוינת כי הוא מוכר הרבה מתחת למה זה באמת שווה, לקנות גוש גדול של מניות. זה ינואר, ואתה מתכנן להשתמש במלאי כדי לשלם את הצעת החוק לחודש אפריל. טעות ענקית.

על ידי הצבת עצמך במצב זה, אתה בטוח על כאשר המניה שלך הולך להעריך.

זוהי טעות קטלנית מבחינה כלכלית. בשוק המניות, אתה יכול להיות בטוח יחסית של מה יקרה, אבל לא כאשר . הפכת את היתרון הבסיסי שלך (המותרות של החזקת קבע ולהתעלם ציטוטים בשוק), לתוך חסרון. אתה אף פעם לא צריך כסף בשוק המניות כי ייתכן שיהיה עליך לגשת בכל עת בחמש השנים הקרובות. אם כן, אתה מתנהג בפזיזות קיצונית.

שקול את הדברים הבאים: אם רכשת מניות של חברות גדולות כגון קוקה קולה, ברקשייר האת'ווי, ג'ילט וושינגטון פוסט החברה במחיר הוגן בשנת 1987 עדיין נאלץ למכור את המניה מתישהו מאוחר יותר השנה, היית נהרסו מההתרסקות שאירעה באוקטובר. ניתוח ההשקעות שלך עשוי להיות נכון לחלוטין - החזקתי שלוש הזדמנויות עסקיות לטווח הארוך הטוב ביותר בשוק באותו זמן - אבל בגלל שלא היה לך את המותרות להחזיק לטווח ארוך, אתה נפתח את עצמך עד כמות עצומה של סיכון.

שינית השקעות טובות לתוך ספקולציות משתוללות.

להיות נאלץ למכור את ההשקעות שלך הוא באמת משהו המכונה סיכון נזילות, וזה מספיק חשוב כתבתי מאמר נפרד על זה כדי לעזור לך להבין למה זה מהווה איום על השווי הנקי שלך.

מוסרי: מדי פעם לבדוק את כל שלושת הסיכונים ולשאול איך חשופים השקעות הון שלך הם אל אותם

תמיד יש מידה מסוימת בהווה כל השקעה בהון לך לרכוש, בין אם ישירות באמצעות מניות בודדות או אפילו קרן נאמנות הון. במקביל, על ידי הימנעות או מזעור סוגים מסוימים של סיכון, אתה יכול לשמור שיהוקים זמניים במשק או בשווקים הפיננסיים להרוס את העושר שלך.