מדוע משקיעים ממוצעים מרוויחים מתחת לתשואות שוק ממוצע

תוצאות מחקר שנעשה על ידי Dalbar בע"מ עולה בעקביות כי המשקיע הממוצע מרוויח מתחת התשואות הממוצע. Dalbar בע"מ היא חברה אשר בוחנת התנהגות המשקיע ומנתחת תשואות שוק המשקיעים.

במשך עשרים השנים שהסתיימו ב -12 / 31/2015, מדד S & P 500 עמד על ממוצע של כ -85% בשנה. חזרה היסטורית די אטרקטיבית. המשקיעים בקרן ההון הממוצעת הרוויחו תשואה שוקית של 5% בלבד.

-> ->

למה זה?

התנהגות המשקיעים היא לא הגיוני ולעתים קרובות מבוסס על רגש. זה לא מוביל להחלטות השקעה נבונות לטווח ארוך. הנה סקירה של כמה טיפוסית מהלכים לאבד כסף כי המשקיעים הממוצע לעשות.

קנייה גבוהה

מחקר לאחר מחקר מראה כי כאשר שוק המניות עולה, משקיעים לשים יותר כסף בו. וכאשר זה יורד, הם מושכים כסף החוצה. זה דומה לרוץ לקניון בכל פעם שמחיר של משהו עולה, ואז להחזיר את הסחורה כאשר הוא על מכירה - אבל אתה מחזיר אותו לחנות כי רק לתת לך את מחיר המכירה בחזרה. התנהגות לא רציונאלית זו גורמת לתשואות שוק המשקיעים להיות נמוכות משמעותית מההכנסות ההיסטוריות של שוק המניות

-> ->

מה יגרום למשקיעים להציג שיפוט לקוי שכזה? אחרי הכל, בתשואה של 9%, הכסף שלך יכפיל כל שמונה שנים. במקום לרדוף אחרי הביצועים, אתה יכול פשוט קנו קרן אינדקס אחת, והרוויח תשואות גבוהות באופן משמעותי.

overreacting

הבעיה היא התגובה האנושית, לחדשות טובות או לחדשות רעות, היא להגזים. תגובה רגשית זו גורמת להחלטות השקעה לא הגיוניות. נטייה זו לתגובת יתר יכולה להיות גדולה עוד יותר בזמני אי-ודאות אישית; ליד פרישה, למשל, או כאשר הכלכלה רעה.

יש שדה שלם של מחקר אשר חוקר נטייה זו כדי לקבל החלטות פיננסיות לא הגיוני. זה נקרא מימון התנהגותי. המחקר של התשלומים הפיננסיים ההתנהגותיים ותוויות הכסף שלנו לאבד את הטריקים המוח עם מונחים כמו "הטיה recency" ו "ביטחון מוגזם".

עם יותר מדי ביטחון, אתה באופן טבעי חושב שאתה מעל הממוצע. לדוגמה, במחקר אחד 81% מבעלי העסקים החדשים חשבו שיש להם סיכוי טוב להצליח, אבל רק 39% מבני גילם עשו זאת. במחקר אחר, 82% מהנהגים הצעירים הצעירים ראו את עצמם ב -30% העליונים של הקבוצה שלהם במונחים של בטיחות.

כשמדובר להשקיע, overconfidence גורם למשקיעים להגזים ביכולתם לחזות אירועים עתידיים. הם מהירים להשתמש בנתוני העבר, ולחשוב שיש להם יכולות מעל הממוצע המאפשרים להם לחזות את תנועות השוק אל העתיד.

ספרים פופולריים, כמו קארל ריצ'רד של פער ההתנהגות , גם עושים עבודה נהדרת להסביר את ההחלטות ההתנהגותיות שמובילות לפער הגדול בין תשואות השוק לבין תשואות המשקיעים בפועל.למרות המחקר והחינוך, הפער נמשך. אז מה אתה יכול לעשות כדי למנוע את גורלו של המשקיע הממוצע?

דרכים להימנע מהפסדים כסף

אחד הדברים הטובים ביותר שאתה יכול לעשות כדי להגן עליך מפני הנטייה הטבעית שלך לקבל החלטות רגשיות היא לחפש עזרה מקצועית לשכור יועץ פיננסי.

אם כן, השתמש בתהליך סינון ממושמע כדי למצוא את היועץ המתאים עבורך.

יועץ יכול לשמש מתווך בינך לבין הרגשות שלך. אם אתה הולך לנהל את ההשקעות שלך, תצטרך את הדרך שלך כדי לשמור על הרגשות שלך מתוך תהליך הקנייה / מכירה. שקול להשתמש בארבעת הטיפים הבאים כדי לקבל החלטות חכמות יותר.

1. אל תעשה כלום. החלטה מודעת ומהורהרת לעשות דבר היא עדיין צורה של פעולה. האם המטרות הפיננסיות שלך השתנו? אם התיק שלך נבנה סביב המטרות לטווח הארוך שלך (כפי שהוא צריך להיות), שינוי לטווח קצר בשווקים לא צריך משנה.
2. הכסף שלך הוא כמו סבון. לצטט ג 'יין Fama Jr., כלכלן מפורסם, "הכסף שלך הוא כמו סבון. ככל שתטפל יותר, כך יהיה לך פחות. "
3. לעולם אל תמכור מניות בשוק למטה. אם הכספים שלך מוקצים כראוי, אתה אף פעם לא צריך צורך למכור מניות במהלך מחזור השוק למטה. זה נכון גם אם אתה לוקח הכנסה. בדיוק כפי שאתה לא רץ ולשים שלט למכירה על הבית שלך כאשר שוק הדיור פונה דרומה, לא להיות פריחה למכור מניות כאשר שוק המניות עובר מחזור שוק דוב. חכה שזה יעבור.
4. מדע עובד. הוכח אקדמית כי גישה ממושמעת להשקעה מספקת תשואות גבוהות יותר בשוק. כן, זה משעמם; אבל זה עובד. אם אין לך משמעת, אתה כנראה לא צריך להיות ניהול ההשקעות שלך.