מי הם קרן גידור משקיעים

המשקיעים העיקריים בקרנות גידור הם משקיעים מוסדיים. אלה משקיעים מקצועיים המנהלים כמויות גדולות של מזומנים. הם בדרך כלל עובדים בקרנות פנסיה לתאגידים, לעובדי ממשלה ולאגודות עובדים. הם מנהלים גם קרנות הון ריבוניות למדינות שלמות. הם מטפלים בנכסי מזומנים של חברות ביטוח, תאגידים וקרנות נאמנות. המשקיעים המוסדיים מספקים 65% מההון שהושקע בקרנות גידור.

-> ->

כישורים

משקיעים קרן גידור נדרשים בדרך כלל יש לפחות 1 מיליון דולר בשווי נטו. הם צריכים את זה כרית מזג האוויר downturns משמעותי בתיק שלהם בחיפוש אחר תשואות גבוהות יותר. הם גם צריכים להיות מסוגלים לשמור על הכסף שלהם קשור במשך שלושה חודשים או יותר נדרש על ידי קרנות גידור. למעשה, יותר ממחצית יש מסגרת זמן של שלוש שנים.

הם לעתים קרובות חייבים להיות מוכנים לשלם 2 אחוזים מהנכסים הם השקיעו 20 אחוזים מכל הרווחים. זה מחיר גבוה שווה את זה להם להכות את השוק. חלקם עדיין מנסה לשחזר את ההפסדים שנגרמו במהלך ההתרסקות של 2008.

הם גם משקיעים מתוחכמים. הם מבינים כיצד מינוף פועל באמצעות אופציות, חוזים עתידיים, ונגזרים אחרים המשמשים את קרנות הגידור כדי לשפר את התשואות. כלומר, הם מוכנים לסבול את הסיכון כאשר ההשקעה הולכת דרומה.

הם גם צריכים להיות שופטים טובים של אופי.

רוב קרנות הגידור לא לחשוף את מה שהם עושים כדי לקבל את התשואות שלהם. חוסר שקיפות זה אומר שהם באמת יכולים להיות תוכניות פונזי, כמו זו של ברני מיידוף.

למה הם משקיעים בקרנות גידור

אלה משקיעים גדולים לשים פחות מ 20 אחוז מהנכסים שלהם לקרנות גידור. משקיעים שמרנים נוספים, כמו חברות ביטוח, קרנות פנסיה וקרנות הון ריבוניות, מקצים פחות מ -10% מסך ההשקעות.

זה בגלל שהם מחפשים השקעה שאינה מתואמת עם שאר ההשקעות שלהם. כלומר, אם שוק המניות מאבד ערך, ההשקעה קרן גידור יעלה. במילים אחרות, הם משתמשים בקרנות גידור כדי להגדיל את הפיזור שלהם. הם יודעים כי תיק מגוון יגדיל את סך התשואות לאורך זמן על ידי הקטנת התנודתיות הכוללת. מסיבה זו, משקיעים אלה אינם משווים את הביצועים של השקעות קרנות הגידור שלהם למדדים סטנדרטיים כמו S & P 500, NASDAQ או Dow Jones.

באופן מפתיע, רוב המשקיעים בקרנות גידור אינם מחפשים תשואות גבוהות מהממוצע. רק 6% חשבו שהם יכולים להשיג 10% או יותר תשואות שנתיות. הם פשוט לא מוכנים לסבול את הסיכון הכרוך בכך. במקום זאת, 67% מחפשים תשואה שנתית של בין 4% ל -6%.זה כנראה בגלל שהם צריכים לדווח על לוחות שעשויים לירות אותם אם הם מחזיקים הפסדים.

קרנות נאמנות משפחתיות משתמשות בקרנות גידור כדי לקבל גישה למוחות הטובים ביותר בהשקעה. מדוע קרנות גידור מושכות את המשקיעים החכמים ביותר? כי הם משלמים ביותר. אבל 22% מהמשקיעים אמרו כי העמלות הגבוהות הן מדוע הם מגבילים או אפילו נמנעים מקרנות גידור.

משקיעים מגמות

קרנות פנסיה לאחרונה החלו להשקיע בקרנות גידור כדי לשפר את התשואות.

הם הבינו שהם אולי לא צריך את ההון הדרוש כדי לכסות את המוני של דור הבייבי בום פורש, והם מנסים להכות את השוק כדי לכסות את החובות האלה. לרוע המזל, האופי המסוכן של קרנות הגידור, וחוסר הרגולציה שלהן, משמען שקרנות הפנסיה הללו נוטות פחות לכסות את התחייבויותיהן.

עם זאת, יש כמה אינדיקציה כי הם הופכים פחות פופולרי. בשנת 2014, הם חזרו רק 3. 3% בממוצע, הרבה יותר נמוך מאשר S & P 500. כמו כן, כמעט כמו קרנות גידור רבות לחסל מדי שנה כפי שהם נוצרו. משקיעים רבים מבינים כי הם לוקחים את כל הסיכון, בעוד קרנות גידור אינם מייצרים תגמולים כדי לקזז את הסיכון. (מקור: ג'ולייט צ 'ונג, "על שביל קאמבק בקרנות גידור", וול סטריט ג' ורנל, 30 ינואר, 2015)

לכן מערכת הפרישה הציבורי של קליפורניה הודיעה על ביטול כל 4 מיליארד דולר שלה קרנות גידור ב

היא קיבלה רק תשואה של 1% בשנה האחרונה. זה נשמע טוב עד שזה לעומת תשואה של 5% 5 של השקעה דומה, ואנגארד מאוזן אינדקס הקרן. יש לה הקצאת נכסים של 60 אחוזים מניות ו 40 אחוז אג"ח. עם זאת, 8% בטוח של המשקיעים בקרנות גידור שומרים או מגדילים את ההקצבות שלהם ב -18 החודשים הקרובים (מקור: "עבור קרנות גידור, תשואה מדאיגה", The Wall Street Journal, 17 בספטמבר 2014.) . (מקור: "השקעה בקרנות גידור: הכל על החזרות?" Prequin, יוני 2014.)

קרנות גידור שאלות נפוצות

כיצד קרנות גידור השפעת שוק המניות?

• כיצד קרנות גידור להשפיע על הכלכלה U.
• מה היה משבר קרן LTCM גידור?