מה היא אפשרות לשים: ארוך, קצר, קנה, מוכר, דוגמה

הגדרה: אופציית מכר היא הזכות למכור נייר במחיר מסוים עד למועד מסוים. זה נותן לך את אפשרות כדי " את את האבטחה." הזכות למכור את נייר הערך היא חוזה. ניירות הערך הם בדרך כלל מניות, אבל יכול להיות גם סחורות עתידיות או מטבעות.

המחיר הספציפי נקרא מחיר השביתה מכיוון שככל הנראה תכה כאשר מחיר המניה יורד לערך זה או נמוך יותר.

ו, אתה יכול רק למכור את זה עד תאריך מוסכם. זה ידוע בתור תאריך התפוגה כי אז תוקף האופציה שלך יפוג.

אם אתה מוכר את המניה שלך במחיר המימוש לפני תאריך התפוגה, אתה מימוש אפשרות לשים שלך. אלא אם כן אתה באירופה. במקרה זה, אתה יכול רק לממש את האפשרות לשים בדיוק על תאריך התפוגה.

קנה

כאשר אתה קונה אופציית מכר, זה מבטיח לך לא תאבד יותר מאשר מחיר המימוש. אתה משלם אגרה קטנה לאדם שמוכן לקנות את המניות שלך.

האגרה מכסה את הסיכון שלו. אחרי הכל, הוא מבין שאתה יכול לבקש ממנו לקנות אותו בכל יום במהלך התקופה המוסכמת. הוא גם מבין שיש אפשרות שהמלאי יכול להיות שווה הרבה, הרבה פחות ביום הזה. עם זאת, הוא חושב שזה שווה את זה כי הוא מאמין מחיר המניה יעלה. כמו חברת ביטוח, הוא מעדיף לקבל את האגרה שאתה נותן לו בתמורה לסיכוי קל שיהיה עליו לקנות את המניות.

לונג שים : אם אתה קונה לשים ללא בעלות על המניות, זה ידוע בתור ארוך לשים.

מוגן שים: אם אתה קונה לשים על המניה שאתה כבר הבעלים, זה ידוע בתור מוגן לשים. אתה יכול גם לקנות לשים לתיק של מניות, או עבור קרן הנסחרות (ETF). זה ידוע כמדד מגן.

מכירה

כאשר אתה מוכר אופציית מכר, אתה מסכים לקנות מלאי במחיר מוסכם. זה ידוע גם בשם shorting לשים.

שים המוכרים להפסיד כסף אם מחיר המניה נופל. זה בגלל שהם חייבים לקנות את המניה במחיר השביתה אבל יכול רק למכור אותו במחיר נמוך יותר.

הם עושים כסף אם מחיר המניה עולה. זה בגלל הקונה לא לממש את האופציה. לשים את המוכרים בכיס את דמי.

שים המוכרים להישאר בעסק על ידי כתיבת הרבה מעביר על המניות הם חושבים יעלו ערך. הם מקווים כי דמי שהם אוספים לקזז את ההפסד מדי פעם הם נגרמו כאשר מחירי המניות נופלים.

החשיבה שלהם דומה בעל דירה. הוא מקווה שהוא יקבל שכר דירה מספיק מן הדיירים האחראים כדי לקזז את העלות של deadbeats ומי להרוס את הדירה שלו.

מוכר מוכר יכול לצאת מההסכם בכל עת על ידי קניית אותה אפשרות ממישהו אחר.אם התשלום עבור האופציה החדשה נמוך יותר ממה שהוא קיבל עבור הישן, הוא מכניס את ההבדל. הוא יעשה זאת רק אם יחשוב שהמסחר הולך נגדו.

כמה סוחרים למכור מעמיד על המניות שהם רוצים להיות הבעלים, והם חושבים כרגע מוערכים. הם שמחים לקנות את המניה במחיר הנוכחי כי הם מאמינים שזה יעלה שוב בעתיד.

מאז הקונה של משלם את האגרה, הם למעשה לקנות את המניות בהנחה. (מקור: "הפיתוי של מזומן מאובטח מעביר", Barron's, 7 ספטמבר 2015).

מזומנים מאובטח שים מכירה: אתה שומר מספיק כסף בחשבון שלך לקנות את המניות, או לכסות את לשים.

Naked Put: אתה לא שומר מספיק בחשבון כדי לקנות את המניה.

דוגמה שימוש במוצרים

אופציות מכר משמשות לסחורות וכן למניות. סחורות הם דברים מוחשיים כמו זהב, נפט ומוצרים חקלאיים, כולל חיטה, תירס ובטן חזיר. שלא כמו מניות, סחורות לא קנו ונמכרו על הסף. אף אחד לא קונה ולוקח בעלות על "בטן חזיר".

במקום זאת, סחורות נרכשות כחוזים עתידיים. חוזים אלה מסוכנים כי הם יכולים לחשוף אותך הפסדים בלתי מוגבל. למה? בניגוד מניות, אתה לא יכול לקנות רק גרם אחד של זהב.

חוזה זהב אחד שווה 100 גרם של זהב. אם הזהב מאבד $ 1 לאונקיה ביום לאחר שקנית את החוזה שלך, אתה פשוט איבד $ 100. מאז החוזה הוא בעתיד, אתה יכול להפסיד מאות או אלפי דולרים עד החוזה מגיע בשל.

אופציות מכר משמשים במסחר הסחורות, כי הם דרך סיכון נמוך יותר להסתבך אלה חוזים עתידיים מסוכנים מאוד. בסחורות, אופציית מכר מעניקה לך את האפשרות למכור חוזה עתידי על המצרך הבסיסי. כאשר אתה קונה אופציית מכר, הסיכון שלך מוגבל למחיר שאתה משלם עבור אופציית ה - Put (פרמיה) בתוספת עמלות ועמלות. גם עם הסיכון מופחת, רוב הסוחרים לא לממש את האפשרות לשים. במקום זאת, הם סוגרים אותה לפני שתוקפה פג. הם פשוט להשתמש בו עבור ביטוח כדי להגן על ההפסדים שלהם.

דוגמאות

קרנות גידור להשתמש אופציות לשים לעשות כסף בשוק דוב או התרסקות שוק המניות. קרן גידור, ג'אבר קפיטל פרטנרס, רכשה אופציות מכר על קרן המדד הגרמנית, ה- FTSE 25. הם חשבו שמניות גרמניות יירדו בגלל משבר החוב ביוון ב -2011. קוריינטה אדוויזורס רכשה אופציות רכש כנגד היואן הסיני. הם האמינו שערך המטבע ייפול. (מקור: "Tudor מוביל גידור קרנות באמצעות אופציות להמר על מניות בסין", בלומברג, 26 במאי 2011).

כדי לעשות את זה קצת יותר ברור, הנה דוגמה בחיים האמיתיים. ג'ושוע קנון רצה לקנות מניות בטיפאני ושות ', משום שהמחקר שלו הראה שהחברה הייתה רווחית. הוא קיבל את ההזדמנות שלו כאשר השוק צנח במהלך המשבר הפיננסי 2008. מחירי המניות של טיפאני ירדו מ -57 דולר ל -29 דולר למניה.

במקום לקנות, נניח, 30 $, 000 עבור 1, 000 מניות של טיפאני, הוא מכר אופציות לשים. בעלי המניות של טיפאני, פאניקה, הסכימו לשלם לו כ -5 דולר למניה תמורת אופציה למכירת מניות טיפאני תמורת 20 דולר למניה.הוא קיבל 5,000 $ מבעלי המניות ולהגדיר אותו הצידה. הוא גם הניח 15 $, 000 במקרה האופציות מומשו.

בסך הכל, עכשיו הוא היה 20,000 $ להרוויח ריבית כדי שיוכל לקנות את 1, 000 מניות של טיפאני. במקרה הגרוע ביותר, הוא קנה 1, 000 מניות של חברה רווחית במחיר טוב. אם שוק המניות השתפר, הוא עדיין חייב לשמור על 5 $, 000. כדי לקרוא את כל הסיפור, ראה איך לשלם כדי להשקיע במניות על ידי המסחר למכור אופציות פתח פתח.