מהו סיכון מטבע וכיצד לנהל אותו

סיכוני מטבע הם סיכונים הנובעים משינויים בהערכת השווי היחסית של המטבעות. שינויים אלה יכולים ליצור רווחים והפסדים בלתי צפויים כאשר הרווחים או הדיבידנדים מהשקעה מומרים מטבע זר לדולר ארה"ב. המשקיעים יכולים להפחית את סיכון המטבע באמצעות גידור וטכניקות אחרות שנועדו לקזז רווחים או הפסדים הקשורים למטבע.

לדוגמה, נניח שמשקיע מבוסס U. S רכש מלאי גרמני תמורת 100 יורו.

בעוד מחזיק זה מלאי, שער החליפין של האירו נופל מ 1. 5 ל 1. 3 € לכל דולר ארה"ב. אם המשקיע ימכור את המניה ב -100 יורו, הוא יבין הפסד של 13% עם המרת הרווחים מאירו לסכום של דולר. עם זאת, אם זה משקיע מגודר שלו או שלה על ידי מכירת קצר במקביל האירו, אז את הרווח של הירידה של האירו היה לקזז את ההפסד 13% עם ההמרה.

-> ->

במאמר זה, נסקור כיצד המשקיעים יכולים לנהל את סיכון המטבע כדי להגן על תיק ההשקעות שלהם ולשפר את התשואות המותאמות לסיכון שלהם.

כיצד לנהל את סיכון המטבע

למשקיעים בינלאומיים יש מספר אופציות בכל הנוגע לניהול סיכון מטבע, כולל שימוש בכלים כמו עתידיים על מטבעות, אופציות עתידיות ואופציות או קרנות מגובות מטבע. אבל, מכשירים אלה הם לעתים קרובות יקר ומורכב לשימוש עבור משקיעים בודדים. חלופה פשוטה אחת, גמישה ונוזלית לגידור כנגד סיכון מטבע, הינה קרנות סל ממוקד מטבע (ETF).

ישנם מספר מוסדות פיננסיים גדולים המציעים סוגים שונים של תעודות סל ממוקד מטבע. שני הספקים הפופולריים ביותר הם CurrencyShares ו- WisdomTree, אשר מציעים הן מגוון רחב של תעודות סל המכסות מספר מטבעות שונים ברחבי העולם. מטבעות אלה כוללים יעדים פופולריים להשקעה בינלאומית, החל בקנדה ועד לשווקים מתפתחים כמו סין וברזיל.

המשקיעים יכולים פשוט לרכוש אופציות מכר כנגד תעודות סל אלה כדי להרוויח מכל ירידות בשווי המטבע, אשר יכול לקזז הפסדים כלשהם בעת ההמרה.

אופציה נוספת היא רכישת תעודות סל מגובות מטבע, שבהן יש גידור מובנה כנגד תנודות מטבע ביחס לדולר ארה"ב. קרנות ביתא חכמות אלה מספקות את האפשרות הקלה ביותר למשקיעים בהנחה שיש אופציה מגודרת מטבע עבור המדד שהם רוצים להשקיע.

קביעת אם גידור הוא הכרחי

יצירת גידור מפני סיכון מטבע יכול להיות יקר מאוד. על פי הגדרה, המשקיעים צריכים לקזז כל יחידת מטבע חוץ עם דולר דולר כדי להיות מגודר לחלוטין. חלק מהעלויות הללו ניתן להוריד באמצעות שימוש באופציות במקום הון, אך העלות עדיין עשויה להיות אוסרני עבור משקיעים בודדים עם השקעות קטנות.כתוצאה מכך, המשקיעים צריכים קודם כל לראות אם גידור הוא אפילו הכרחי.

הנה כמה שאלות נפוצות לשאול לפני גידור:

• האם עלות הגידור מייצגות סכום לא פרופורציונלי של סך ההשקעה? במילים אחרות, האם העלות עולה על הסיכון החיסוני של המטבע?
• כמה זמן אתה מחזיק את האבטחה הזרה? בטווח הקצר, המטבעות נוטים להשתנות מעט יחסית, ופירוש הדבר שעלות הגידור אינה שווה את התועלת השולית.
• האם אתה חושב שיש סיכון משמעותי של המטבע יורד? בתקופה כלכלית יציבה, המטבעות נוטים לסחור בתנודתיות נמוכה יחסית, מה שהופך את הגידור למיותר במקצת.

יצירת גידור כנגד סיכון מטבע

אם הגידור נראה סביר, הצעד הבא הוא למצוא את ה- ETF המתאים לשימוש. רשימה מלאה של תעודות סל ניתן למצוא באתרי האינטרנט של CurrencyShares ו / או WisdomTree. בינתיים, מספר תעודות סל נוספות יכולות להציע מוצרים מיוחדים יותר, אשר עשויים או לא מתאימים, בהתאם למצב המשקיע.

להלן מספר תעודות סל של מטבע:

• CurrencyShares דולר קנדי ​​(NYSE: FXC)
• שערי חליפין של דולר אוסטרלי (NYSE: FXA)
• קרן וויסדוםטרי דרייפוס סינית יואן (NYSE: CYB)
• WisdomTree Dreyfus קרן ריאל ברזילאית <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<9> < התחל בחיפוש אחר שערי מטבע, WisdomTree וספקי תעודות סל אחרים עבור מטבע ETF המתאים להשקעה הזרה. אם ישנם כמה, המשקיעים צריכים לחפש את תעודות הסל עם ההוצאות הנמוכות ביותר ואת דמי.

קביעת כיוון

1. . גידור תמיד לקחת את הכיוון ההפוך כמו השקעות זרות. לכן, אם משקיע הוא ארוך המניות הקנדי, הם צריכים להיות קצרים דולר קנדי ​​ETF. מצד שני, אם משקיע הוא קצר המניה הסינית, הם צריכים להיות ארוך יואן יואן סיני. חישוב הסכום
2. . המשקיעים יכולים להגן באופן חלקי או מלא על השקעותיהם הזרות כנגד סיכון מטבע. כדי גידור לחלוטין, המשקיעים צריכים לרכוש את אותו סכום דולר במטבע ETF. לחלופין, הם יכולים לרכוש אופציות עם זכויות באותו סכום דולר. נהל את הסחר
3. . לאחר המסחר נעשה, המשקיעים צריכים לעקוב אחר המצב מקרוב למשך המסחר. אם מטבע הופך יציב יותר, זה יכול להיות זהיר למכור חלק הגידור, בעוד מצב לערער עלול להצדיק הגנה רבה יותר. נקודות המילוי העיקריות
4. סיכון מטבע הוא סוג של סיכון שמקורו בשינויים בהערכת השווי היחסית של המטבעות, אשר יכולים להשפיע על ההחזר הכולל על ההשקעה. הדרך הקלה ביותר למשקיעים בודדים יכולה להגן על סיכון המטבע היא באמצעות שימוש בתעודות סל ממוקד מטבע, אשר יכול לקזז תנודות מטבע ביחס דולר ארה"ב.