מהו שימור ההון ומדוע זה חשוב?

שימור ההון הוא מונח המשמש בתעשיית ההשקעות לתיאור מטרה פיננסית ספציפית מאוד: הגנה על הערך הכספי המוחלט של נכס כפי שנמדד במטבע נומינלי. לפעמים, אך לעתים רחוקות יותר, שימור ההון נלקח כדי להגן על כוח הקנייה המותאם לאינפלציה של נכס, כך שערימת כסף נתונה עדיין יכולה לקנות את אותם מוצרים ושירותים עד תום תקופת ההחזקה; כלומר, אתה יכול לרכוש את אותה כמות של צ 'יזבורגרים, קפה, צמיגים, כרטיסים לסרט, מועדוני גולף, או טנקים של דלק.

רק פעם אחת, או במקרים מסוימים, השני, מצב מרוצים, האם בעל תיק או מנהל נראה להרוויח תשואה בפועל, אמיתי על המיקום.

זה אולי נשמע מאוד טכני וקשה להבנה. זה לא. באנגלית פשוטה, שימור ההון הוא מילה קוד שנועד להכיר בכך כמה ערימות של כסף לא נועדו לגדול יותר. אם הם עושים, זה הדובדבן על העוגה, אבל זה לא למה אתה שם אותם בצד; זה לא הסיבה שהם קיימים ודורשים טיפול מיוחד. במקום זאת, הם נשמרו אך ורק כדי להיות שם כאשר אתה צריך להגיע אליהם. בשלב מסוים אתה לעשות תוכנית על ההוצאות במזומן. לעתים קרובות, זה הכרחי כי אתה מתקרב, או כרגע נהנה, פרישה. הכסף ישמש כדי לשלם את החשבונות שלך, לכסות מרשמים רפואיים שלך, לשמור על החום על בחורף, לצאת לארוחת ערב פעם אחת לזמן מה, ולשלוח מתנות יום הולדת וחג המולד לנכדים שלך.

בדיוק כמו בדרך כלל, הכספים מיועדים מקרקעין מקדמה.

נכסים מסוימים מתאימים יותר לשימור הון מאשר לאחרים

הסיבה לכך שחשוב לציין מתי ערימה מסוימת של מזומנים יש מטרה לשימור הון היא כי היא מגבילה באופן חמור את היקום של נכסים חכמים שבהם ניתן להחנות את כֶּסֶף.

עדויות אקדמיות וניסיון בעולם האמיתי, ממחישה כי אוסף מגוון של מניות שבבים כחולים, המוחזקות באופן זול ויעיל, מחץ לחלוטין את כל סוגי הנכסים האחרים, בתנאי שיש לך אופק זמן ארוך מספיק מחיר הרכישה הראשונית היה רציונלי ביחס לרווחים המהוונים ולנכסים המניבים. עם זאת, המניות אינן מתאימות לעולם למישהו שיש לו מטרה לשימור הון. כמו כן, איגרות חוב נחשבות לעיתים קרובות "בטוחות", אך אם אתם מציגים את משך האג"ח הארוך (חישוב מתמטי מורכב הקובע סיכון ריבית בהתבסס על כמה שנים בעתיד הבונד שלכם), ניתן לראות תנודות בעלות גדול, אם לא גדול יותר, מאשר בשוק המניות.

בשל המטרה העיקרית של שימור ההון, השיקול העיקרי בבחירת נכסים בודדים העונים על צרכי בעל התיק בעקבות מדיניות זו מתמקד בעיקר בתנודתיות - כלומר, אבטחה או חשבון משתנה בערך, מבוטא כאחוז מעלות העלות המקורית.הבחירות הקלאסיות לשימור ההון בארצות הברית כוללות חשבונות FDIC המבוטחים בחשבונות, חשבונות חיסכון, חשבונות בשוק הכספים (לא קרנות בשוק הכספים - אלה שונים), ותעודות פיקדון. בכל מקרה, משקיע הנמצא תחת המגבלות הרלוונטיות אמור להיות מסוגל לשמור על הערך הנקוב של המזומן שלו, בניכוי עמלות או הוצאות בנקאיות. כמו כן יש לך קצר מאוד לטווח קצר שטרות האוצר חונה ישירות עם ארצות הברית האוצר דרך חשבון TreasuryDirect. אפשרויות אחרות כוללות ירוקים בפועל - שטרות - ממולאים מתחת למזרן, בקפה יכול לקבור בחצר האחורית, או לשים בצד הכספת, אם כי כל אלה באים עם סיכונים משלהם. עבור אופק זמן ארוך מעט ואין צורך בהכנסה במזומן הנוכחי, ארצות הברית חיסכון אג"ח יכול גם להיות בחירה טובה.

הסכנות של בחירת נכסים לא מתאימים לשימור ההון

כמעט בכל דור, אבטחה פיננסית חדשה נכנסת לאופנה בוול סטריט ואנשים משתמשים בה ככסף שווה לצורכי שימור ההון שלהם.

ואז, מיתון או משבר אחר בהכרח להיטים, וזה הופך להיות ברור מדי כי הבטיחות היתה אשליה. ראינו את זה בחזרה המיתון הגדול של 2008 ו 2009 עם משהו שנקרא המכרז ניירות ערך, אשר אנשים היו בטיפול כאילו היו זהים במזומן בבנק. זה לא היה, וכמה אנשים איבדו מיליוני דולרים כמעט מיד כאשר הם לא הצליחו למצוא קונה עבור הנייר שלהם.

ככלל, כדאי לזכור כי אם שימור ההון הוא הכרחי, אפילו לקבל שיעור תשואה של 0%, או שיעור תשואה שלילי מעט לאחר האינפלציה, עדיף לשים כסף אתה לא יכול להרשות לעצמך להפסיד ב לְהִסְתָכֵּן. לא "להגיע לתשואה". אתה לא אוהב את התוצאות.