מה זה קופון בונד ואיך זה השיג את שמו?

למשקיעים בפעם הראשונה איגרות החוב, זה לא נדיר לשמוע את הברוקר שלך או משקיעים אחרים מתייחסים ההכנסה הריבית שאתה מקבל כמו "קופון הקשר". לדוגמה, אג"ח של $ 100, המשלם ריבית של 5%, או $ 5,000 לשנה, ייקבע "קופון של 5%". לאלו מכם שאינם חדשים או חסרי ניסיון ולא יודעים הרבה על ההיסטוריה של שוק המניות או את שוק האג"ח, זה אולי נראה מבלבל קצת מוזר.

-> ->

יש למעשה סיפור מעניין מאחורי המינוח המועסקים; למה את הביטוי "קופון הקשר" שרדה לתוך המאה ה -21.

מקור קופון בונד

בימים שלפני המחשבים האוטומטיים והפשוטים ביותר של העולם הפיננסי, המשקיעים שקנו אג"ח קיבלו תעודות פיזיות, חקוקות; יצירות אמנות יפות שלעתים קרובות היו כרוכות בהשקעה של אמנים ואמנים מוכשרים כדי לשלב היבטים של ההיסטוריה או הפעולה של החברה בתמונות. הוא או היא היו הולכים ואז לנעול את תעודות האג"ח האלה בכספת או לאבטח אותם במקום אחר שבו לא ניתן לגנוב אותם או לגלות אותם. היה זה חשוב ביותר לשמור על איגרות החוב מן העולם החיצון, שכן תעודת האג"ח שימשה הוכחה לכך שהמשקיע הלווה כספים למנפיק האג"ח; כי הם היו זכאים לקבל את הקרן בתוספת ריבית.

צמוד לכל אחת מאותן אגרות חוב חרותות היתה סדרה של תלושי איגרות חוב.

כל קופון אג"ח היה תאריך על זה. פעמיים בשנה (כמקובל בארצות הברית כמו רוב האג"ח בארץ שילמו ריבית היסטורית חצי שנתי), כאשר הריבית היתה בשל האג"ח, המשקיע היה יורד לבנק, לפתוח את הכספת, ו פיזית קליפ הקופון הקשר המתאים עם התאריך הנוכחי.

הוא או היא היו לוקחים את הקופון ומפקידים אותו, בדיוק כמו מזומנים, לחשבון הבנק שלהם או לשלוח אותו לחברה כדי לקבל המחאה, בהתאם לתנאים ולנסיבות.

במועד הפירעון, כאשר קרן האג "ח היתה אמורה להיות, בעל האג" ח ישלח את תעודתם למנפיק, אשר יבטל אותה ויחזיר את הערך הנקוב של האישור למשקיע. את הנפקת האג"ח היה אז פרש והמשקיע יצטרך להבין מה הוא או היא רוצה לעשות עם הכסף כפי שלא היו תשלומים נוספים בדרכם. אם מנפיק איגרות החוב לא היה מסוגל לבצע תשלום הקופון, או לפרוע את הקרן במועד הפירעון, האג"ח נאמר להיכנס מחדל. ברוב המקרים, זה יוביל לפשיטת רגל ואת הנושים לתפוס את כל הבטחונות הם היו מובטחים על ידי האג"ח האג"ח, אשר החוזה המסדיר את ההלוואה.

איך קופונים בונד עבודה היום

המכניקה של השקעה באג"ח הוא קצת שונה היום בשל ההתקדמות הטכנולוגית הנ"ל. אם הייתם רוכשים אג"ח שהונפקו לאחרונה באמצעות חשבון תיווך, הברוקר היה לוקח את הכסף שלך ואז הפקיד את האג"ח לחשבון שלך, שם הוא היה יושב לצד המניות שלך, קרנות נאמנות וניירות ערך אחרים.

אתה תראה את הריבית האג"ח לקבל ישירות מופקדים לחשבון שלך באופן קבוע מבלי לעשות דבר; לא קופון קופון האג"ח, אין צורך לשמור על תעודת האג"ח בכספת.

במקרה של איגרות חוב משניות (אג"ח שנרכשו במקור על ידי משקיע אך נמכרו למשקיע אחר לפני מועד הפירעון), מחיר הרכישה למשקיע החדש עשוי להיות שונה משווי הפדיון של איגרת החוב. זה, בשילוב עם כל הוראות להתקשר המאפשרים את האג"ח לפדות מוקדם, אומר כי קופון האג"ח יהיה שונה מהתשואה לפדיון (הריבית האפקטיבית שהמשקיע מרוויח אם הוא מחזיק את אגרות החוב עד להבשלה ) או התשואה לגרוע (הריבית במקרה הגרוע ביותר שהמשקיע מרוויח במקרה של שיחה שלילית או מצב אחר).

במהלך סביבת הריבית הנמוכה, בכל פעם שתרכוש אג"ח ישנות יותר שיש להן קופוני אג"ח גבוהים יותר, תשלם בפועל יותר מערך הפדיון של האג"ח, דבר שיוביל להפסד מובטח על חלק ההחזר העיקרי, אשר כאשר יקוזז על ידי הגבוה שיעור הריבית של הקופון גורם לשיעור ריבית אפקטיבי שניתן להשוותו לאלו שהוצאו לאחרונה באותה עת.

כמה אג"ח ידועים כמו "קופון אפס" אג"ח

כמה אג"ח ידועים כמו "קופון אפס" אג"ח, אשר עשוי להיראות מבלבל. אג"ח קופון אפס הן אג"ח כי לא ממש לשלם ריבית במזומן לאורך החיים של האג"ח, אלא, במקום, מונפקות בהנחה לערך הפדיון שלהם. ההנחה הספציפית מחושבת על מנת לספק שיעור תשואה מסוים לפי מועד הפירעון, כאשר אגרות החוב אמורות להיפרע במלואן. אג"ח קופון אפס הם בדרך כלל רגישים יותר לסיכון הריבית, וגרוע יותר, אתה צריך לשלם מס הכנסה על הריבית הזקיפה אתה מקבל באופן תיאורטי לאורך כל החיים של האג"ח ולא בסוף התקופה, כאשר אתה באמת מקבל את זה צורה של ערך בשלות גבוהה יותר, אשר יכול להוביל בעיות תזרים מזומנים אם יש לך תיק הכנסה קבועה משמעותית של אחזקות כאלה.