מה איכות מניות ואיגרות חוב מתכוון?

אלה ימים מוזרים. העולם הכללי מעולם לא היה בריא, עשיר או חכם יותר. הטכנולוגיה הפכה את החומר של מדע בדיוני לחלק יומיומי של חיי היומיום. ובעוד החדשות הערב עשוי להשאיר רושם שונה, זו התקופה האלימה ביותר בהיסטוריה האנושית המודרנית.

ועדיין …

לעתים קרובות נראה שאנחנו מתנדנדים על סף משהו נורא. טרור, שינויי אקלים, מהפך פוליטי (על ידי אקדח או פתק), ואת ההשפעות המתמשכות של המיתון הגדול יכול לגרום לנו להרגיש שאנחנו על רכבת רכבת הרים מסוכן, טוב, איפשהו רע.

-> ->

האירועים בעולם יש השפעה משמעותית על השווקים הפיננסיים, אשר נרתעת אפילו ניחוח של הבלתי ידוע או חוסר הוודאות. אז, זה מובן כי לקוחות לעתים קרובות שואלים אותי איך הם יכולים לשמור על שיווי המשקל הפיננסי והרגשי שלהם בימים סוערים אלה. התשובה שלי: מניות באיכות ואיגרות חוב המייצרות הכנסה. זה כזה פשוט.

-> ->

אבל מה באמת איכות מתכוון? הנה מבחן שלושת החלקים שלי:

זרם הכנסות מגוון . כלומר, החברה היא לא "פוני טריק אחד" באופן אידיאלי יש שורות מרובות של העסק למכור לתעשיות שונות או צרכן רוצה / צרכים.

אני גם רוצה לשקול אם לחברה יש "חפיר" רחב להגן על העסק שלה לשמור על המתחרים במפרץ. נאמנות מותג, פטנטים ו / או מוצרים ייחודיים ליצור moats. רמה גבוהה של קושי הנדרשת להתרחק ממוצרי החברה או משירותיה להצעת מתחרה מספקת גם חפיר.

אפל יש תעלה רחבה, כמו גם אלרגן, יצרנית של בוטוקס פטנט בכבדות.

חוב מוגבל . אנליסט בוול סטריט יתייחס לכך כאל חוב נקי נטו נמוך יחסית. זה פשוט אומר שאין להם בעיה לשלם את החשבונות שלהם לא overextended עצמם עם החוב.

רווחים עקביים . ישנם מספר מדדים שמודדים את הרווחיות, דהיינו, הכנסה נטו ותזרים מזומנים חופשי.

כן, הרווחים חשובים, אבל הם יכולים להיות מניפולציות עבור כל מספר סיבות - להרשים את וול סטריט או להקטין את הצעת החוק המס. לא כך עם מזומנים. אנחנו יודעים בדיוק כמה החברה יש על היד, וככל שיותר טוב. מזומנים זמין מאפשר לחברות מזג האוויר סופות לנצל הזדמנויות.

אז, בוא תסתכל על שתי חברות ולראות איך הם מודדים עבור "איכות. "

זוכרים את בלוקבסטר? רשת השכרת הווידאו היתה פוני חד פעמי ששאלה יותר מדי כסף. בסוף 2004, שווי השוק הכולל שלה היה סביב 1 מיליארד דולר, בעוד רמת החוב שלה היה עצום $ 1. 3 מיליארד. עד 2010, המניה ירדה למעשה לאפס. כיום, כמעט כל 9, 000 חנויות בלוקבאסטר נעלמו.

עכשיו שקול פרוקטר וגמבל.P & G מעוגנת עמוק בכלכלה העולמית ומייצרת מעל 65 מיליארד דולר בהכנסות מכ -70 מותגים מרכזיים, ביניהם Bounty, Charmin, Crest, Dawn ו- Gillette. קו המוצרים הצרכני המסיבי שלהם הוא למעשה קטן ב 2017 מאשר בשנים האחרונות, אבל יותר ממוקד המותגים הרווחיים ביותר שלהם. גדול divestitures לכלול Duracell, Folgers, Crisco, Pringles, ו Noxzema כדי שם כמה. על אף השינויים הללו, החברה מייצרת 20 פעמים את תזרים המזומנים הנדרש כדי לשרת את החוב שלה וגם משלמת דיבידנד שנתי מצפון ל -3%.

תכונות אלה לא אומר מחיר המניה של P & G אינו משתנה, אבל אני ישן טוב בלילה לדעת את העובדות האלה על העסק שלהם.

P & G הוא רק דוגמה אחת של חברה אשר בודק את כל שלוש תיבות האיכות שלי. אני לא אומר שזה מלאי אתה צריך להיות הבעלים או אפילו רוצה להיות הבעלים, אבל באמצעות אלה הקריטריונים הבסיסיים כמדריך עוזר לתת לי את ההחלטה להרגיש בנוח על מה אני לבד, לא משנה איך שוק המניות עושה.