מניות מועדפות: לעומת מניות נפוצות, סוגי

הגדרה: מלאי מועדף הוא חלק מבעלות בחברה ציבורית. יש לו כמה תכונות של מלאי משותף וכמה אג"ח. מחיר המניה במניות המועדפות והמניות המשותפות משתנה עם רווחי החברה. שניהם המסחר באמצעות חברות ברוקרים. לעומת זאת, מחירי אגרות החוב משתנים עם יכולת החברה לשלם את האג"ח, כפי שדורגה על ידי Standard & Poor's.

מניות מועדפות משלמות דיבידנד כמו מניות רגילות.

ההבדל הוא כי המניות המועדפות לשלם דיבידנד מוסכם במרווחי זמן קבועים. איכות זו דומה לזו של אג"ח. מניות רגילות עשוי לשלם דיבידנדים תלוי איך רווחי החברה. מניות דיבידנדים מועדפים הם לעתים קרובות גבוה יותר מאשר מניות דיבידנדים נפוצים. הדיבידנד יכול להיות מתכוונן להשתנות עם ליבור או שזה יכול להיות סכום קבוע שמעולם לא משתנה.

מניות מועדפות הם גם כמו אג"ח כי תקבל את ההשקעות הראשונית שלך בחזרה אם אתה מחזיק אותם עד לפדיון. זה 30 שנים עד 40 שנים ברוב המקרים. ערכי המניות המשותפים יכולים ליפול לאפס. אם זה יקרה, לא תקבל כלום.

חברות שמנפיקות מניות מועדפות יכולות להיזכר בהן לפני הפדיון על ידי תשלום מחיר ההנפקה. כמו אג"ח ובניגוד למניות, מניות בכורה לא מקנות זכויות הצבעה.

כאשר אתה צריך לקנות מניות מועדפות

אתה צריך לשקול המניות המועדפות כאשר אתה צריך זרם קבוע של הכנסה.

הדבר נכון במיוחד כאשר הריבית נמוכה. זה בגלל דיבידנדים המניות המועדפות לשלם זרם הכנסה גבוה יותר מאשר אג"ח. למרות נמוך יותר, ההכנסה היא יציבה יותר מאשר מניות דיבידנדים.

אתה צריך למכור אותם כאשר הריבית עולה. הסיבה לכך היא כי כאשר הם מתחילים לאבד ערך. זה נכון גם עם אג"ח.

זרם הכנסות קבוע הופך פחות יקר כמו שיעורי הריבית לדחוף את התשואות על השקעות אחרות.

מועדפים יכולים גם לאבד ערך כאשר מחירי המניות לעלות. זה בגלל שהחברה יכולה להתקשר אליהם. זה אומר שהם קונים את המניות המועדפות בחזרה ממך לפני שהמחירים מקבלים יותר. (מקור: "איך העדיפויות מוערמות", וול סטריט ג'ורנל, 7 במאי 2012).

מניות מועדפות לעומת מניות נפוצות

טבלה זו ממחישה את ההבדל בין מניות מועדפות, מניות רגילות ואג"ח.

תכונה	משותף	משותף	Bond
בעלות של חברה	כן	כן	לא
זכויות הצבעה	לא	כן	לא
המחיר של אבטחה מבוסס על:	רווחים	רווחים	S & P דירוג
דיווידנדים	קבוע	משתנה	קבוע
ערך אם מוחזקים לפדיון > מלא	משתנה	מלא	הזמנה ששולמה אם החברה ברירת מחדל
שני	שלישי	ראשון	סוגי מניות מועדפות

מניות מועדפות להמרה

יש אפשרות להפוך למלאי משותף בשלב כלשהו בעתיד.מה קובע מתי זה קורה? שלושה דברים: דירקטוריון התאגיד רשאי להצביע בעד המרה.

1. ייתכן שתחליט להמיר. אתה רק לממש את האפשרות הזו אם המחיר של המניה הרגילה היא יותר מאשר הערך הנוכחי נטו של המועדפת שלך. הערך הנוכחי נטו כולל את תשלומי הדיבידנד הצפוי ואת המחיר שתקבל עם סיום חיי המועדף.
2. ייתכן והמלאי יומר באופן אוטומטי בתאריך שנקבע מראש. (מקור: "מניות מועדפות להמרה למתחילים", ג'ושוע קנון, יוני 03, 2016).
3. מניות מועדפות מצטברות

מאפשרות לחברות להשעות את תשלומי הדיבידנד כאשר הזמנים הם גרועים. אבל הם חייבים לשלם את כל הדיבידנדים החמיצו כאשר הזמנים טובים שוב. למעשה, הם חייבים לעשות את זה לפני שהם יכולים לעשות כל תשלום דיבידנד לבעלי המניות הרגילים. מניות מועדפות ללא יתרון זה נקראות מניות לא מצטברות. מלאי מועדף הניתן לפדיון

s מעניק לחברה את הזכות לפדות את המלאי בכל עת לאחר תאריך מסוים. האופציה בדרך כלל מתארת ​​את המחיר שהחברה תשלם עבור המניה. תאריך הפדיון הוא לעתים קרובות לא למספר שנים. מניות אלו משלמות דיבידנד גבוה יותר כדי לפצות על הסיכון לפדיון נוסף. למה? החברה יכולה לקרוא לגאולה אם הריבית יורדת. הם ינפיקו מועדפים חדשים במחיר נמוך יותר, וישלמו דיבידנד קטן יותר. זה אומר פחות רווח עבור המשקיע.

מדוע חברות הנפקת מניות מועדף?

חברות משתמשות במניות מועדפות לגיוס הון לצמיחה. יכולתו של התאגיד להשעות את הדיבידנדים היא היתרון הגדול ביותר שלו על פני אג"ח. זה פשוט דורש הצבעה של מועצת המנהלים. הם אינם מסתכנים בתביעה כברירת מחדל. אם החברה לא תשלם את הריבית על איגרות החוב שלה, זה ברירת המחדל.

חברות משתמשות גם במניות מועדפות להעברת בעלות תאגידית לחברה אחרת. דבר אחד, חברות לקבל מחיקת מס על הכנסות דיבידנד של מניות בכורה. למעשה, הם לא צריכים לשלם מסים על הראשון 80 אחוז מההכנסות שהתקבלו דיבידנדים. משקיעים בודדים לא מקבלים את אותו יתרון מס. שנית, חברות יכולות למכור מניות מועדפות מהר יותר מאשר מניות רגילות. זה בגלל הבעלים יודעים שהם ישולמו בחזרה לפני הבעלים של מניות רגילות יהיה.

יתרון זה היה מדוע U. S. האוצר קנה מניות של מניות מועדפות בבנקים במסגרת תוכנית הסיוע לנכסים בעייתיים. זה מהוון את הבנקים כך שהם לא יפשטו את הרגל. במקביל, רצה האוצר להגן על הממשלה. משלמי המסים היו מקבלים תשלום בחזרה לפני בעלי המניות המשותפים אם הבנקים כברירת מחדל.

מניות מועדפות מונפקות לעתים קרובות כמוצא אחרון. חברות להשתמש בו לאחר שהם gotten כל מה שהם יכולים להנפיק מניות רגילות אג"ח. זה בגלל המניות המועדפות הם יקרים יותר מאשר אג"ח. הדיבידנדים ששולמו על ידי מניות מועדפות נובעים מרווחי החברה לאחר מס. הוצאות אלו אינן ניתנות לניכוי.הריבית ששולמה על איגרות החוב הינה לניכוי מס. זה פועל זול יותר עבור החברה. (מקור: "כוחן של מניות מועדפות", מוטלי Fool, 24 באפריל 2001).