סוגי אג"ח - הגדרת אג"ח מוניציפלי

אגרות חוב הן חובות חוב שהונפקו על ידי גופים, כגון תאגידים או ממשלות. עירוני איגרות חוב הן איגרות חוב שהונפקו על ידי רשויות ממשלתיות או סוכנויות שלהם. דוגמאות כוללות ערים, מדינות ושירותים ציבוריים. חובות החוב משמשים לגיוס כספים למימון בניית בתי ספר, פארקים, כבישים מהירים ופרויקטים אחרים לשימוש ציבורי.

לדברי InvestingInBonds. com "בעת רכישת אג"ח עירוני, אתה להלוות כסף למדינה או ישות ממשלתית מקומית, אשר בתורו מבטיח לשלם לך סכום מסוים של עניין (בדרך כלל שילם חצי שנתי)." הסכום המקורי של איגרת החוב שרכשת (הקרן) מוחזר לך במועד פירעון ספציפי.

-> ->

מיסוי ו תשואה מס שווה של אג"ח מוניציפאלי

רוב האג"ח המוניציפאלי וקרנות האג"ח העירוני להציע הכנסה פטורה הן מסים הפדרלי והן המדינה. אג"ח מוניציפאלי בדרך כלל יש תשואות יחסית נמוכה; הריבית המתקבלת על ידי משקיע אג "ח נמוכה לעיתים ביחס לסוגי אג" ח אחרים, כגון אג "ח קונצרניות. עם זאת, מצב ללא מס של איגרות חוב עירוניות יכול ליצור תשואה המקבילה מס כי הוא גבוה יותר מאשר סוגים אחרים האג"ח.

לדוגמה, איגרת חוב חייבת, כגון אג"ח קונצרניות, שמשלמת 5. 00% עשויה שלא להיות אטרקטיבית למשקיע שקונה אג"ח מוניציפאליות פטורות ממס, המשלמות 4. 00%. כדי לקבוע איזה קשר הוא הטוב ביותר, המשקיע יכול לחשב את התשואה המקבילה מס. התשואה השווה למסים היא התשואה לפני מס שעל האג"ח החייבות לשלם על מנת להשוות את תשואת האג"ח המוניציפלית החופשית ממס. החישוב הוא תשואת איגרת החוב המוניציפלית החופשית ממס, המחולקת על ידי פחות מס המס של המשקיע.

הנה החישוב עבור משקיע ב 35% מס השוליים מס, בהתחשב אג"ח עירוני המשלם 4. 00:

תשואה שווי שווה =. חישוב זה מגלה כי מסים על ההכנסה נשמרים באמצעות אג"ח מוניציפאלי ללא תשלום שווה (זהה) אג"ח חייב במס. 15%.

לכן משקיע האג"ח נזהר להשתמש באג"ח העירוני או באג"ח העירונית במקום באג"ח הקונצרניות.

מי צריך להשתמש באג"ח מוניציפלית או קרנות עירוני עירוני?

חשוב לציין את ההבדל בין איגרות החוב לבין קרנות הנאמנות. איגרות החוב הפרטיות מוחזקות בדרך כלל על ידי משקיע האג"ח עד לפדיון. המשקיע מקבל ריבית (הכנסה קבועה) לתקופה קצובה של זמן, כגון 5 שנים, 10 שנים או 20 שנים. מחיר האג"ח עשוי להשתנות בעוד המשקיע מחזיק את האג"ח אבל המשקיע יכול לקבל 100% מההשקעה הראשונית שלו (הקרן) במועד הפדיון. לכן אין "הפסד" קרן כל עוד המשקיע מחזיק את האג"ח עד לפדיון.

זה לא אותו דבר כמו איך קרנות נאמנות האג"ח לעבוד. עם קרנות נאמנות, המשקיעים מקבלים את הריבית ששולמה על ידי אגרות החוב שבבסיס האג "ח המוחזקות בקרן הנאמנות. עם זאת, מנהל האג"ח בדרך כלל קונה ומוכר את אחזקות האג"ח, לעתים קרובות בתדירות גבוהה (ראה יחס מחזור). אם מחירי האג"ח יורדים, המשקיעים בקרן האג"ח עלולים לאבד את הקרן גם אם הם מחזיקים בקרן הנאמנות, כי מנהל האג"ח עדיין קונה ומוכר אג"ח לתיק במחירים השוררים.

מסיבה זו, חלק מהמשקיעים מעדיפים ניירות ערך איגרות חוב פרטיות לקרנות נאמנות, כאשר מחירי האג"ח צפויים לרדת. המשקיעים בקרן בונד יכולים גם לשקול קרנות האג"ח כי יכול להצליח בסביבות ריבית עולה.

המשקיע האופייני שמשתמש באג"ח מוניציפאליות ובקרנות אג"ח עירוניות הוא זה שבמדרגות מס גבוהות. כמו כן, אין צורך להשתמש אג"ח מוניציפליים בחשבונות פרישה נדחים מס (ג ', IRAs, 401ks) שבו מס נדחים ולכן החיסכון במס הם חסרי משמעות.

ראה גם: אג"ח זבל, אג"ח של ארה"ב ואג"ח תאגידים

כתב ויתור:

המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.