Fed קרנות: הגדרה, איך קרנות שוק עובד

הגדרה: קרנות הפדרל ריזרב הם הלוואות לילה הבנקים להשתמש כדי לעמוד בדרישה מילואים בסוף כל יום. הפדרל ריזרב משתמש בקרנות הפד כדי לשלוט בריבית האומה. הסיבה לכך היא כי הבנקים ללוות כספים אחד מהשני. הם משלמים ריבית כי הם קוראים את שיעור קרנות הפד. הבנק הלווה לא צריך לספק בטחונות עבור ההלוואה. שוק קרנות האכילה הוא הסכום הכולל שנשאלו על ידי כל הבנקים.

ועדת השוק הפדראלי של הפדרל ריזרב קובעת את יעד הריבית בפגישות הרגילות שלה. שיעור גבוה של קרנות נאמנות פירושו בנקים ילוו פחות. הסיבה לכך היא כי זה עולה יותר ללוות מספיק קרנות מוזנות כדי לעמוד בדרישה מילואים. הריבית תהיה גבוהה כתוצאה מכך. שיעור הנזילות נמוך אומר הבנקים ילוו יותר. זה מאפשר להם לגבות ריבית נמוכה יותר.

הבנקים יכולים גם ללוות מחלון הנחה של הפדרל ריזרב. ריבית זו, הידועה בשם שיעור ההיוון הפדראלי, היא בדרך כלל גבוהה ב -5%. זה מעודד את הבנקים ללוות כספים מאכילתם.

איך קרנות הפד שוק עובד

בסוף כל יום, בנקים עם עתודות יותר דרישה, להלוות אותם לבנקים קצרים. הלווה יכול להחזיק את הכספים בכספות שלו, או בבנק הפדרלי. כך או כך, זה נחשב כדי לעמוד בדרישות מילואים של הבנק.

למרות שזה הלוואה, הבנק המלווה עוסקת מכירת קרנות מוזנים.

באופן דומה, הבנק הלווה עושה רכישה קרנות מוזנות.

דרישת העתודה אינה חלה על בנקים קטנים (14 $ 5 מיליון עסקאות נטו או פחות). הם בדרך כלל יש מערכת יחסים עם בנק גדול יותר להשאיל את הסכום שהוא צריך. זה נותן לבנק קטן קצת יתרון תחרותי כי זה יכול להרוויח ריבית נוספת על הכספים שלה.

מגמות

שוק קרנות האכילה הלך ופוחת מאז המשבר הפיננסי של 2008. בשנת 2007, הבנקים הלווה 200 מיליארד דולר. בשנת 2012, זה היה רק ​​60 מיליארד דולר. מה קרה?

ראשית, הפדרל ריזרב הגדילה את המאזן שלה ל -4 טריליון דולר באמצעות הקלות כמותיות. הבנק הפדרלי רכש את אגרות החוב של U.S Treasurys ואת ניירות הערך המגובים במשכנתאות מבנקים. זה השאיר אותם עם הרבה עתודות על המאזנים שלהם.

שנית, הפד עכשיו משלם לבנקים ריבית על עתודות עודפות. לבנקים יש פחות תמריץ להלוות כספים עודפים. (מקור: "מי ההלוואות בשוק הפד קרנות?" ליברטי סטריט כלכלה, 2 דצמבר 2013.)

איך קרנות הפד משפיע על הכלכלה ואתה

הפדרל ריזרב קובע את הדרישה מילואים כדי לשלוט על כמות הכסף הזמין להלוות. זה נקרא נזילות. הדרישה שומרת על הבנקים להלוות את כל הכסף שלהם.הפד דורש כי אחוז מסוים של הפיקדונות של הבנק צריך להיות שמור כל לילה.

יעד הריבית הנמוכת הוא הריבית הנגבית על הלוואות קרנות מוזנות. הן שיעור הקצבאות והן דרישות העתודה הינן שיטות ליישום המדיניות המוניטרית. כך הבנקים המרכזיים, כמו הפד, לנהל את הכסף כדי להשיג צמיחה כלכלית בריאה.

המטרה שלהם היא למנוע אינפלציה גבוהה בכל מחיר. כדי לגלות מדוע זה כל כך חשוב, לראות איך האינפלציה להשפיע עלי?

אם האינפלציה נמצאת תחת שליטה, אז הפד יש מטרה משנית. זה חייב להפחית את האבטלה לרמה הטבעית שלה. אם האבטלה גבוהה מדי, אז המדינה היא כנראה במיתון.

איך הפד עושה את זה? כדי להקטין את האינפלציה, הפד מעלה את שיעור הריבית. זה מקטין את כמות הכסף כי הבנקים צריכים להלוות. זה מאט את הצרכנים ללוות דרישה וביקוש. זה גם מקטין את הרחבת העסק, השקעות שכירת. זה נקרא מדיניות מוניטרית מתונה. לקבלת מידע נוסף, ראה מתי הבנק הפדראלי יעלה את הריבית?

מדיניות מוניטרית מרחיבה מגבירה את הצמיחה הכלכלית על ידי כך שהיא זולה יותר ללוות. צרכנים יכולים לשאול יותר, כך שהם יקנו דברים שדורשים הלוואות, כמו דיור, מכוניות ואפילו רהיטים.

עסקים מגיבים על הביקוש על ידי לקיחת הלוואות משלהם, הרחבת חברות, רכישת ציוד שכירת יותר אנשים. לקבלת מידע נוסף, ראה כיצד ריבית הפד בריבית נמוכה יותר?

ההתרחבות הכלכלית והתכווצות הם חלק מהמחזור העסקי. הפד משתמש בכלים המדיניות המוניטרית כדי לשמור על המשק בשלב ההרחבה.