אג"ח תאגידים: הגדרה, סוג וגודל של שוק

איגרות חוב קונצרניות מונפקות על ידי חברות לגיוס הון נוסף. הכסף משמש להשקיע מחדש את פעילותם, לקנות חברות אחרות או אפילו לשלם את הלוואות ישנות יותר, יקר יותר.

חברות שהונפקו מעל $ 1. 4 טריליון ב -2016, נכון לחודש נובמבר. החברות רוצות להנפיק חוב בריבית נמוכה, הודות למדיניות המוניטרית המרחיבה של הפדרל ריזרב. בסך הכל, יש יותר מ $ 8 טריליון חוב של החברה מצטיינים.

->

(9)>

מקור: Sifma סטטיסטיקה, 9 דצמבר 2016 זהו הליך ארוך ויקר. מכירת אג"ח, בעוד עדיין מסובך, הוא יחסית הרבה יותר קל ומספק דרך מהירה יותר לגייס הון להרחבת החברה.

אתה יכול לקנות אג"ח קונצרניות בנפרד או באמצעות קרן אג"ח מהיועץ הפיננסי שלך. הם פחות בטוחים מאשר איגרות חוב ממשלתיות. הסיבה לכך היא כי יש סיכוי גדול יותר החברה יכולה לפשוט את הרגל ואת ברירת המחדל על הקשר. לכן הם מדורגים בדרך כלל על הסיכון שלהם על ידי Moody's או Standard & Poor's. ככל שהסיכון גבוה יותר, כך התשואה הגבוהה יותר על התאגיד להציע.

אג"ח קונצרניות, כמו כל איגרות החוב האחרות, מציעות ריבית קבועה לרוכש האג"ח. אם אתה מחזיק את האג"ח לפדיון, תקבל את הקרן בתוספת סכום כל הריבית ששולמה.

זה התשואה הכוללת שלך, או תשואה.

עם זאת, אם אתה מוכר את האג"ח לפני הפדיון, אתה לא יכול לקבל את אותו מחיר בחזרה כי שילמת על זה. הערך של האג"ח שלך יירד אם הריבית על איגרות חוב אחרות לעלות. למה מישהו ישלם לך אותו אם האג"ח שלך יש ריבית נמוכה יותר מאשר אחרים הזמינים?

במקרה זה, התשואה הכוללת שלך או התשואה תרד. לכן הם תמיד אומרים תשואות האג"ח נופלים כאשר הריבית עולה.

סוגים של אג"ח חברות

ישנם סוגים רבים ושונים של אג"ח קונצרניות, בהתאם הסיכון שלהם לחזור.

הקטגוריה הראשונה היא משך הזמן, או כמה זמן ייקח עבור האג"ח להתבגר. ישנם שלושה אורכים של משך:

1. לטווח קצר (שלוש שנים או פחות) - אלה נחשבים הבטוחה ביותר, כי הם הוחזקו פחות זמן. עם זאת, מאז הפד הודיעה כי היא צפויה להעלות את הריבית בשנת 2015, שיעורים אלה יהיה כנראה גם לעלות.
2. לטווח בינוני (4 עד 10 שנים) - שערי תעלה כנראה על אג"ח אלה גם במהלך השנה הבאה, כמו הפד נוטה את רכישות של שטרות האוצר. לקבלת מידע נוסף, ראה הקלות כמותיות.
3. לטווח ארוך (יותר מ -10 שנים). לטווח ארוך אג"ח בדרך כלל מציעים ריבית גבוהה יותר, כי הם לקשור את המלווים כסף במשך עשור או יותר.זה הופך את התשואה, או התשואה הכוללת, רגישה יותר לתנועות הריבית. איגרות חוב אלו נמכרות בדרך כלל בהוראה, או בהפרשה לפדיון, המאפשרת לחברה המנפיקה לפדות אותן לאחר 10 השנים הראשונות (באגרות חוב ארוכות יותר) אם הריבית נמוכה יותר. זה מאפשר להם לשלם את האג"ח שלך עם כספים חדש, זול יותר האג"ח. (מקור: WSJ, דרכים נוספות בונד יכול לנשוך אותך, 5 במאי, 2014)

הקטגוריה השנייה היא הסיכון.

1. איגרות חוב בדירוג השקעה מונפקות על-ידי חברות שאינן צפויות כברירת מחדל. רוב האג"ח הקונצרניות הן כיתות השקעה. הם אטרקטיביים למשקיעים שרוצים יותר תשואה ממה שהם יכולים לקבל עם הערות האוצר, והם באמת עדיין די בטוח. אלה מדורגים לפחות Baa3 על ידי Moody's, ולפחות BBB- על ידי Standard & Poor's ו- Fitch Ratings.
2. אג"ח בעלות תשואה גבוהה, הידועות גם בשם אג"ח זבל, מציעות את התשואה הגבוהה ביותר. עם זאת, זה בגלל שהם הכי מסוכנים. למעשה, הדירוג שלהם צריך להפחיד אותך - " לא השקעה כיתה ." זה אומר שהם נחשבים ספקולטיבי לחלוטין. הם מדורגים כמו B או נמוך יותר. (מקור: "סוגי אג"ח תאגידיות", HJ Sims.)

הקטגוריה השלישית היא סוג של תשלום הריבית.

1. שיעור קבוע, המכונה גם וניל רגיל, הם הנפוצים ביותר. אתה תקבל את אותו תשלום בכל חודש עד לפדיון. אלה נקראים תשלומי הקופון, והריבית נקראת שיעור הקופון. בחזרה בימים ההם, המשקיעים למעשה היה צריך קליפ הקופונים על האג"ח נייר ולשלוח אותם כדי לקבל תשלום. עכשיו, כמובן, הכל נעשה אלקטרונית.
2. איגרות חוב צפות איפוס התשלומים שלהם מעת לעת, בדרך כלל כל שישה חודשים. התשלומים ישתנו בהתאם לריבית השוררת של שטרי האוצר.
3. איגרות חוב קופון לעכב תשלומי ריבית עד לפדיון. עם זאת, המשקיע חייב לשלם מסים על הערך שנצבר של תשלום הריבית, בדיוק כאילו היו משלמים. (מקור: SEC, מה הם אג"ח חברות
4. אג"ח להמרה הם כמו אג"ח וניל רגיל, אבל מאפשרים לך להמיר אותם מניות של המניה.אם מחירי המניות לעלות, זה יגדיל את הערך של איגרות החוב.אם מחירי המניות נופלים , עדיין יש לך את תלושי האג"ח ואת ערך האג"ח המקורי אם אתה מחזיק עד לפדיון.מאז יש להם יתרון נוסף זה, הם בדרך כלל משלמים ריבית נמוכה יותר מאשר אג"ח וניל רגיל.

מה לגבי בונדס אחרים?

• מה הם האוצר שטרות, אגרות חוב, אג"ח
• מה הם אג"ח החיסכון?
• מה אני בונדס?
• מה הם אג"ח מוניציפלי?