וושינגטון נאמנות (WaMu): איך זה הלך הרגל

וושינגטון מוטואל היה בנק חיסכון והלוואה שמרני. בשנת 2008, הוא הפך את הבנק הכושל הגדול ביותר בהיסטוריה של U. עד סוף שנת 2007, WaMu היו יותר מ 43, 000 עובדים, 2, 200 סניפים ב 15 מדינות 188 $. 3 מיליארד דולר בפיקדונות. הלקוחות הגדולים ביותר שלה היו אנשים ועסקים קטנים.

קרוב ל -60% מעסקיה הגיעו מבנקאות קמעונאית ו -20% הגיעו מכרטיסי אשראי.

רק 14 אחוזים היה מן ההלוואות הביתה, אבל זה היה מספיק כדי להרוס את שאר העסק שלה. בסוף 2008 הוא היה פושט רגל.

מדוע WaMu נכשל

וושינגטון נאמנות נכשל במשך חמש סיבות. ראשית, היא עשתה הרבה עסקים בקליפורניה. שוק הדיור שם היה גרוע יותר מאשר בחלקים אחרים של המדינה. בשנת 2006, ערכי הבתים ברחבי הארץ החלו ליפול. זה אחרי שהגיע לשיא של 20 אחוז צמיחה שנתית בשנת 2004.

עד דצמבר 2007, ערך הבית הממוצע הלאומי ירד ב -9%. בפעם האחרונה מחירי הדיור נפל היה במהלך השפל הגדול. ארצית, היה 10 חודשים בשווי של מלאי הדיור. בקליפורניה היה מלאי שלא נמכר במשך 15 חודשים. בדרך כלל, למדינה היו שישה חודשים של מלאי.

עד סוף שנת 2007, הלוואות רבות היו יותר מ -100% מערכו של הבית. וואמו ניסה להיות שמרני. זה רק כתב 20 אחוזים משכנתאות שלה בשיעור של יותר מ -80 אחוזים הלוואה לערך.

אבל כאשר מחירי הדיור נפלו, זה כבר לא משנה.

הסיבה השנייה לכישלון של WaMu היתה כי הוא הרחיב את הענפים מהר מדי. כתוצאה מכך, זה היה במקומות עניים בשווקים רבים מדי. כתוצאה מכך, זה עשה יותר מדי משכנתאות סאבפריים לקונים בלתי מסויגים.

השלישי היה קריסת אוגוסט 2007 בשוק המשני של ניירות ערך מגובי משכנתאות.

כמו בנקים רבים אחרים, WaMu לא יכול resell משכנתאות אלה. מחירי הבתים נופלים התכוון שהם היו יותר מהבתים היו שווים. הבנק לא הצליח לגייס מזומנים.

ברבעון הרביעי של 2007, הוא רשם $ 1. 6 מיליארד דולר משכנתאות כברירת מחדל. הבנק הרגולציה אילצה אותו להפריש מזומנים כדי לספק הפסדים עתידיים. כתוצאה מכך, דיווחה WaMu על הפסד נקי של 2 מיליארד דולר ברבעון. ההפסד הנקי שלה השנה היה 67 מיליארד דולר. זה גמד הרווח שלה 2006 של 3 $. 6 מיליארד דולר. (מקור: הדו"ח השנתי של WaMu 2007)

הרביעית היתה פשיטת הרגל של להמן ברדרס ב -15 בספטמבר 2008. המפקידים WaMu נבהל כששמע את זה. הם נסוגו 16 $. 7 מיליארד דולר של החסכונות שלהם חשבונות בדיקת במהלך 10 הימים הבאים. זה היה 9 אחוזים של הפקדות WaMu. התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות אמר כי אין לבנק מספיק כסף לנהל עסקים שוטפים. הממשלה החלה לחפש קונים.לקבלת מידע נוסף, ראה ציר הזמן של המשבר הפיננסי 2008.

החמישי היה הגודל המתון של WaMu. זה לא היה גדול מספיק כדי להיות גדול מכדי להיכשל. כתוצאה מכך, האוצר אוצר או הפדרל ריזרב לא היה בערבות את זה כמו שהם עשו ביר סטרנס או אמריקן אינטרנשיונל גרופ.

מי השתלט על וושינגטון נאמנות?

ב -25 בספטמבר 2008, ה- FDIC השתלט על הבנק ומכר אותו ל- JPMorganChase תמורת $ 1. 9 מיליארד דולר. למחרת, וושינגטון מוטואלק, חברת האחזקות של הבנק, הכריזה על פשיטת רגל. זו היתה פשיטת הרגל השנייה בגודלה בהיסטוריה, אחרי ליהמן ברדרס.

על פני השטח, נראה כי JPMorganChase יש עסקה טובה. זה שילם רק 1 $. 9 מיליארד דולר כ -300 מיליארד דולר בנכסים. אבל צ'ייס נאלץ לרשום 31 מיליארד דולר בהלוואות גרועות. כמו כן היה צורך לגייס 8 מיליארד דולר בהון חדש כדי לשמור על הבנק. אין הצעה אחרת הבנק על WaMu. סיטיגרופ, וולס פארגו ואפילו באנקו סנטנדר דרום אמריקה עברו על זה.

אבל צ'ייס רצה רשת של וואמו של 2, 239 סניפים בסיס פיקדון חזק. הרכישה נתנה לה נוכחות בקליפורניה ובפלורידה. הוא אפילו הציע לקנות את הבנק במרץ 2008. במקום זאת, WaMu בחרה השקעה של 7 מיליארד דולר על ידי חברת ההון הפרטית TPG,

מי סבלה את ההפסדים?

מחזיקי אגרות החוב, בעלי המניות והמשקיעים הבנקאיים שילמו את ההפסדים המשמעותיים ביותר.

מחזיקי האג"ח איבדו את כל 30 מיליארד דולר ההשקעות שלהם WaMu. רוב בעלי המניות איבדו את כל שני סנט למניה.

אחרים איבדו הכל. לדוגמה, טקסס פסיפיק גרופ איבדה את כל 1 $ שלה. 35 מיליארד השקעות. חברת האחזקות WaMu תבע JPMorgan צ 'ייס עבור גישה 4 מיליארד דולר בפיקדונות. דויטשה בנק

תבע WaMu עבור 10 מיליארד דולר בתביעות עבור ניירות ערך משכנתא נפרדת. הוא אמר כי WaMu ידעו שהם הונאה צריך לקנות אותם בחזרה. לא היה ברור אם ה- FDIC או JPMorgan Chase אחראים לרבים מתביעות אלה. TPG איבדה את 1 $ שלה. 35 מיליארד דולר מההשקעה. מקורות: (מקור: "הסיפור הפנימי של WaMu - כישלון הבנק הגדול ביותר בהיסטוריה האמריקנית", CNBC, 20 ביוני 2012. "4 דרכים וושינגטון Mutual עדיין עניינים", פורבס, 22 בפברואר 2012. " WaMu הוא תפס, "וול סטריט ג'ורנל, 26 בספטמבר, 2008.)